1. The banker's discount on a bill due 4 months hence at 15% is Rs. 420. What is the true discount?

A. Rs. 410 B. Rs. 400
C. Rs. 390 D. Rs. 380
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option B

Explanation :
BD  × 100 420 × 100 420 × 100
TD =  = =
100 +  TR 4 1
100 + ( × 15) 100 + ( × 15)
12 3

420 × 100 420 × 100 84 × 100

= = = = 4 × 100 = 400
100 + 5 105 21

2. The banker's discount on a certain amount due 2 years hence is  11∕10 of the true discount. What is the rate
percent?
A. 1% B. 5%
C. 10% D. 12%
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option B

Explanation :

Let TD = Rs. 1

11 11
Then BD =  × 1= Rs. 
10 10
T = 2

R = ?

11 11
( × 1)
BD  ×  TD 10 10
F =  = = = Rs. 11
(BD – TD) 11 1
( − 1)
10 10

FTR
BD =
100

11 11 × 2 × R
⇒ =
10 100

⇒ 110 = 22R

110
⇒R= = 5%
22
3. The present worth of a sum due sometimes hence is Rs.5760 and the baker's gain is Rs.10. What is the true
discount?
A. Rs. 480 B. Rs. 420
C. Rs. 120 D. Rs. 240
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :
−−−−−−−−− −−−−−−−− −−−−−
TD = √ PW  ×  BG = √ 5760 × 10 = √ 57600 = Rs. 240

4. What is the banker's discount if the true discount on a bill of Rs.540 is Rs.90 ?
A. Rs. 108 B. Rs. 120
C. Rs. 102 D. Rs. 106
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

Present Worth, PW = F ­ TD = 540 ­ 90 = Rs. 450

Simple Interest on the Present Worth = True Discount

Hence Simple Interest on 450 = 90 ­­­­­­(Equation 1)

Simple Interest on the face value = Bankers Discount

=> Simple Interest on 540 = Bankers Discount

From Equation 1, Simple Interest on 450 = 90
90 540
Hence, Simple Interest on 540 =  × 540 =  = Rs. 108
450 5
=> Bankers Discount = Rs. 108

5. A bill for Rs. 3000 is drawn on 14th July at 5 months. It is discounted on 5th October at 10%. What is the
Banker's Discount?
A. Rs. 60 B. Rs. 82
C. Rs. 90 D. Rs. 120
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation
 Answer : Option A

Explanation :

F = Rs. 3000

R = 10%

Date on which the bill is drawn = 14th July at 5 months

Nominally Due Date = 14th December

Legally Due Date = 14th December + 3 days = 17th December

Date on which the bill is discounted = 5th October

Unexpired Time 

= [6th to 31st of October] + [30 Days in November] + [1st to 17th of December]

= 26 + 30 + 17 = 73 Days

73 1
=  year =  year
365 5
FTR
BD = Simple Interest on the face value of the bill for unexpired time = 
100

1
3000 × × 10
5 1
= = 30 × × 10 = Rs. 60
100 5

6. The bankers discount and the true discount of a sum at 10% per annum simple interest for the same time are
Rs.100 and Rs.80 respectively. What is the sum and the time?
A. Sum = Rs.400 and Time = 5 years B. Sum = Rs.200 and Time = 2.5 years
C. Sum = Rs.400 and Time = 2.5 years D. Sum = Rs.200 and Time = 5 years
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option C

Explanation :

BD = Rs.100

TD = Rs.80

R = 10%

BD  ×  TD 100 × 80 100 × 80

F =  = = = Rs. 400
(BD – TD) (100– 80) 20
 FTR
BD = Simple Interest on the face value of the bill for unexpired time = 
100

400 × T × 10
⇒ 100 =
100

⇒ 100 = 4 × T × 10

⇒ 10 = 4 × T

10
⇒T = = 2.5 years
4

7. The banker's gain on a sum due 6 years hence at 12% per annum is Rs. 540. What is the banker's discount?
A. 1240 B. 1120
C. 1190 D. 1290
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

BG  × 100 540 × 100 90 × 100 15 × 100

TD =  = = =  = Rs. 750
TR 6 × 12 12 2
BG = BD – TD

=> 540 = BD ­ 750

=> BD = 540 + 750 = 1290

8. The present worth of a certain bill due sometime hence is Rs. 1296 and the true discount is Rs. 72. What is
the banker's discount?
A. Rs. 76 B. Rs. 72
C. Rs. 74 D. Rs. 4
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

(TD) 2 72 2 72 × 72 12 × 12 12
BG =  = = = = =  Rs. 4
PW 1296 1296 36 3
BG = BD – TD

=> 4 = BD ­ 72
 => BD = 72 + 4 = Rs. 76

9. The banker's discount of a certain sum of money is Rs. 36 and the true discount on the same sum for the
same time is Rs. 30. What is the sum due?
A. Rs. 180 B. Rs. 120
C. Rs. 220 D. Rs. 200
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

BD  ×  TD 36 × 30 36 × 30
F =  = = = 36 × 5 = Rs. 180
(BD – TD) (36– 30) 6

10. The banker's gain on a bill due 1 year hence at 10% per annum is Rs. 20. What is the true discount?
A. Rs. 200 B. Rs. 100
C. Rs. 150 D. Rs. 250
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

BG  × 100 20 × 100

TD =  =  = Rs. 200
TR 1 × 10

11.  The  banker's  gain  of  a  certain  sum  due  3  years  hence  at  10%  per  annum  is  Rs.  36.  What  is  the  present
worth ?
A. Rs. 400 B. Rs. 300
C. Rs. 500 D. Rs. 350
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

T = 3 years

R = 10%
BG  × 100 36 × 100
TD =  = = 12 × 10 = Rs. 120
TR 3 × 10
 PW  ×  TR
TD = 
100

PW  × 3 × 10
⇒ 120 =
100

⇒ 1200 = PW  × 3

1200
PW  =  = Rs. 400
3

12. The present worth of a certain sum due sometime hence is Rs. 3400 and the true discount is Rs. 340. The
banker's gain is:
A. Rs. 21 B. Rs. 17
C. Rs. 18 D. Rs. 34
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

(TD) 2 (340) 2 340 × 340 340

BG =  = = = = Rs. 34
PW 3400 3400 10

13. The banker's discount on Rs. 1600 at 15% per annum is the same as true discount on Rs. 1680 for the same
time and at the same rate. What is the time?
A. 3 months B. 4 months
C. 5 months D. 6 months
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option B

Explanation :

Bankers Discount, BD = Simple Interest on the face value of the bill for unexpired time.

True Discount, TD = Simple Interest on the present value for unexpired time.

Simple Interest on Rs. 1600 = True Discount on Rs.1680

=> Rs. 1600 is the Present Worth (PW) of Rs. 1680

=> Rs. 80 is the Simple Interest of Rs.1600 at 15%
 1600 × T × 15
⇒ 80 =
100

⇒ 80 = 16 × T × 15

⇒ 5 = T × 15

⇒1=T ×3

1 12
=> T =   year =  months = 4 months
3 3

1 9
14. The banker's gain on a certain sum due  2  years hence is   of the banker's discount. What is the rate
2 25
percent?
1 1
A. 18 % B. 18 %
3 2
1 1
C. 24 % D. 22 %
3 2
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :
1 5
T = 2  years =  years
2 2
Let the banker's discount, BD = Rs. 1

9 9
Then, banker's gain, BG =  × 1 = Rs. 
25 25
BG = BD – TD

9
⇒ = 1 ­ TD
25

9 16
⇒ TD = 1 − =
25 25
16 16
1×
BD  ×  TD 25 25 16
F =  = = =  Rs. 
(BD – TD) 16 9 9
(1– )
25 25
 FTR
BD = Simple Interest on the face value of the bill for unexpired time = 
100

16 5
× ×R
9 2
⇒1=
100

16 5
⇒ 100 = × ×  R
9 2

16 × 5 × R
⇒ 100 =
9×2

8×5×R
⇒ 100 =
9

100 × 9 100 × 9 5×9

⇒ R =  = =
8×5 40 2

45 1
= = 22 %
2 2

15. The banker's gain on a sum due 3 years hence at 12% per annum is Rs. 360. The banker's discount is:
A. Rs. 1360 B. Rs. 1000
C. Rs. 360 D. Rs. 640
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

BG = Rs. 360

T = 3 years

R = 12%

BG  × 100 360 × 100

TD =  = = Rs. 1000
TR 3 × 12
BG = BD – TD

=> BD = BG + TD = 360 + 1000 = Rs. 1360

16. The true discount on a certain sum due 6 months hence at 15% is Rs. 240. What is the banker's discount on
the same sum for the same time at the same rate?
A. None of these B. Rs. 278
C. Rs. 228 D. Rs. 258
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation
 Answer : Option D

Explanation :

TD = Rs. 240

1
T = 6 months =   year
2
R = 15%

BG  × 100
TD = 
TR

BG × 100
⇒ 240 =
1
( × 15)
2

240 × 15 120 × 15
BG  = = = Rs. 18
100 × 2 100
BG = BD – TD

=> 18 = BD ­ 240

=> BD = 18 + 240 = Rs. 258

17.  A  bill  is  discounted  at  10%  per  annum.  If  banker's  discount  is  allowed,  at  what  rate  percent  should  the
proceeds be invested so that nothing will be lost?
1 1
A. 10 % B. 11 %
9 9
2
C. 11 D. 10 %
9
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option B

Explanation :

Let the amount = Rs.100

Then BD = Rs.10  (∵ banker's discount, BD is the simple Interest on the face value 

of the bill for unexpired time and bill is discounted at 10% per annum)

Proceeds = Rs.100 – Rs.10 = Rs.90

Hence we should get Rs.10 as the interest of Rs.90 for 1 year so that nothing will be lost

90 × 1 × R
⇒ 10 =
100

10 × 100 100 1
⇒R= = = 11 %
90 9 9
18. A banker paid Rs.5767.20 for a bill of Rs.5840, drawn of Apr 4 at 6 months. If the rate of interest was 7%,
what was the day on which the bill was discounted?
A. 3rd March B. 3rd September
C. 3rd October D. 3rd August
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

F = Rs.5840

R = 7%

BD = 5840 ­ 5767.20 = Rs.72.8
FTR
BD = 
100

5840 × T × 7
⇒ 72.8 =
100

72.8 × 100 10.4 × 100 1040 104 13

⇒  T = = = = =  years
7 × 5840 5840 5840 584 73

13 × 365
=  Days = 65 Days
73

⇒ Unexpired Time = 65 Days

Given that Date of Draw of the bill = 4th April at 6 months

=> Nominally Due Date = 4th October

=> Legally Due Date = (4th October + 3 days) = 7th October

Hence, The date on which the bill was discounted

= (7th October ­ 65 days)

= (7th October ­ 7 days in October ­ 30 days in September ­ 28 days in August)

= 3rd August

19. The banker's discount on a sum of money for 3 years is Rs. 1116. The true discount on the same sum for 4
years is Rs. 1200. What is the rate per cent?
A. 8% B. 12%
C. 10% D. 6%
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

BD for 3 years = Rs. 1116
1116
BD for 4 years =  × 4 = Rs. 1488
3
TD for 4 years = Rs. 1200

BD  ×  TD 1488 × 1200 1488 × 1200 124 × 1200 124 × 100
F =  = = = = = 62 × 100 = Rs. 6200
(BD – TD) (1488– 1200) 288 24 2

=> Rs.1488 is the simple interest on Rs. 6200 for 4 years

6200 × 4 × R
⇒ 1488 =
100

1488 × 100 372 × 100

⇒R= =
6200 × 4 6200

372
= = 6%
62

20. The true discount on a bill of Rs. 2160 is Rs. 360. What is the banker's discount?
A. Rs. 432 B. Rs. 422
C. Rs. 412 D. Rs. 442
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

F = Rs. 2160

TD = Rs. 360

PW = F ­ TD = 2160 ­ 360 = Rs. 1800

True Discount is the Simple Interest on the present value for unexpired time

=>Simple Interest on Rs. 1800 for unexpired time = Rs. 360

Banker's Discount is the Simple Interest on the face value of the bill for unexpired time

= Simple Interest on Rs. 2160 for unexpired time
 360 1
= × 2160 = × 2160 = Rs. 432
1800 5

21.  The  banker's  gain  of  a  certain  sum  due  2  years  hence  at  10%  per  annum  is  Rs.  24.  What  is  the  present
worth?
A. Rs. 600 B. Rs. 500
C. Rs. 400 D. Rs. 300
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

T = 2 years

R = 10%
BG  × 100 24 × 100
TD =  = = 12 × 10 = Rs. 120
TR 2 × 10
PW  ×  TR
TD = 
100

PW  × 2 × 10
⇒ 120 =
100

⇒ 1200 = PW  × 2

1200
PW  =  = Rs. 600
2

22. The true discount on a bill for Rs. 2520 due 6 months hence at 10% per annum is
A. Rs. 180 B. Rs. 140
C. Rs. 80 D. Rs. 120
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

F= Rs. 2520
1
T = 6 months =   year
2
R = 10%
 1 1
FTR 2520 × × 10 2520 × × 10
TD =  = 2 = 2
100 + (TR) 1 1
100 + ( × 10) 100 + ( × 10)
2 2

1260 × 10 12600 2520

= = = = Rs. 120
100 + 5 105 21

23. What is the present worth of a bill of Rs.1764 due 2 years hence at 5% compound interest is
A. Rs. 1600 B. Rs. 1200
C. Rs. 1800 D. Rs. 1400
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

Since the compound interest is taken here,
2
5
PW (1 + ) = 1764
100

2
1
PW (1 + ) = 1764
20

2
21
PW ( ) = 1764
20

441
PW  × = 1764
400

1764 × 400
⇒ PW  = = 4 × 400 = Rs. 1600
441

24. If the discount on Rs. 498 at 5% simple interest is Rs.18, when is the sum due?
A. 8 months B. 11 months
C. 10 months D. 9 months
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

F = Rs. 498

TD = Rs. 18

PW = F ­ TD = 498 ­ 18 = Rs. 480
 R = 5%
PW  ×  TR
TD = 
100

480 ×  T  × 5
⇒ 18 =
100

⇒ 18 = 24 ×  T 

18 3 12 × 3
⇒  T  = =  years =  months = 9 months
24 4 4

25. What is the difference between the banker's discount and the true discount on Rs.8100 for 3 months at 5%
A. Rs. 2 B. Rs. 1.25
C. Rs. 2.25 D. Rs. 0.5
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option B

Explanation :

F = Rs. 8100

R = 5%

1
T = 3 months =   years
4
1
FTR 8100 × ×5 2025 405
BD =  = 4 = = = Rs. 101.25
100 100 20 4
1
FTR 8100 × ×5 2025 × 5
TD =  = 4 =
100 + (TR) 1 5
100 + ( × 5) 100 + ( )
4 4

2025 × 5 × 4 2025 × 5 × 4 405 × 5 × 4 45 × 5 × 4

= = = =
400 + 5 405 81 9

= 5 × 5 × 4= Rs. 100
BD ­ TD = Rs. 101.25 ­ Rs. 100 = Rs. 1.25

26. The B.G. on a certain sum 4 years hence at 5% is Rs. 200. What is the present worth?
A. Rs. 4500 B. Rs. 6000
C. Rs. 5000 D. Rs. 4000
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation
 Answer : Option C

Explanation :

T = 4 years

R = 5%

Banker's Gain, BG = Rs.200
BG  × 100 200 × 100
TD =  = =  Rs. 1000
TR 4×5
−−−−−−−−−
TD = √ PW  ×  BG

−−−−−−−−−
1000 = √ PW  × 200

1000000 = PW  × 200

1000000
PW  =  = Rs. 5000
200

27. The B.D. and T.D. on a certain sum is Rs.200 and Rs.100 respectively. Find out the sum.
A. Rs. 400 B. Rs. 300
C. Rs. 100 D. Rs. 200
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

BD  ×  TD 200 × 100 200 × 100

F =  = = =  Rs. 200
(BD – TD) 200 − 100 100

28. The banker's discount on a bill due 6 months hence at 6% is Rs. 18.54. What is the true discount?
A. Rs. 24 B. Rs. 12
C. Rs. 36 D. Rs. 18
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option D

Explanation :

1
T = 6 months =   year
2
R = 6%
 BD  × 100 18.54 × 100 18.54 × 100
TD =  = =
100 +  TR 1 103
100 + ( × 6)
2

1854
= = Rs. 18
103

1
29. The banker's discount on a sum of money for 1  years is Rs. 120. The true discount on the same sum for
2
2 years is Rs.150. What is the rate per cent?
1 1
A. 3 % B. 4 %
3 3
2 2
C. 3 % D. 4 %
3 3
Hide Answer | Notebook | Discuss
Here is the answer and explanation

Answer : Option A

Explanation :

1
BD for 1  years = Rs. 120
2
2
BD for 2 years = 120 × × 2 =  Rs.160
3
TD for 2 years = Rs. 150

BD  ×  TD 160 × 150 160 × 150

F =  = = = Rs. 2400
(BD – TD) 160– 150 10
=> Rs.160 is the simple interest on Rs. 2400 for 2 years

2400 × 2 × R
⇒ 160 =
100

160 × 100 160

⇒R= =
2400 × 2 48

20 10 1
= = =3 %
6 3 3