MONDAY • JULY 19, 2021

MUMBAI
₹10 • Pages  10 • Volume  28 • Number  199

POULTRY PRICES SOAR IN THE BIG LEAGUE FLAWS IN GST

After the easing of lockdown curbs, How Manipal Hospitals is GST suffers from structural problems and is
there has been a sharp rise in aggressively acquiring to expand against co­operative federalism, says Kerala
prices of broiler chicken p3 its footprint across India p7 Finance Minister KN Balagopal p2
Bengaluru Chennai Coimbatore Hubballi Hyderabad Kochi Kolkata Madurai Malappuram Mangaluru Mumbai Noida Thiruvananthapuram Tiruchirapalli Tirupati Vijayawada Visakhapatnam Regd. TN/ARD/14/09-11, RNI No. 55320/94

PSU boost to Covaxin supply Demat a/cs set to double with

unlikely till early next year big-ticket IPOs on the way
BUSINESSLINE ON CAMPUS
Facilities for Ramping up capacity
necessary  drug  substances  to PALAK SHAH there  are  crores  of  LIC  policyholders
Integrated engineering courses
make vaccines in Gujarat.  Mumbai, July 18 who would buy shares for the first time
production yet  Firm  Grant under Anticipated The recent spate of initial public offer­ in the IPO. Together, it will bring at least
Integrated engineering
and management
to be readied Mission Covid capacity BSL-3 facility ings has pushed up the number of de­ 10  crore  new  demat  accounts,  conser­
technology programmes
Surakasha per month Rajiv  Gandhi,  MD,  Hester  Bios­ mat  accounts  to  6.25  crore,  from  4 vatively,”  said  Kishor  Ostwal,  MD,  CNI
offer an alluring option for
T V JAYAN/RUTAM VORA (in ~ cr)    cience,  said  the  term­sheet  has crore at the end of FY20. This is expec­ Global Research.
a student to study
New Delhi, July 18 Indian Immunologicals Ltd  60  10-15 million  been  signed  and  all  the  docu­ ted to more than double with 10 crore Another impetus will be the spot bul­
management subjects along with the
India’s  Covid­19  vaccination Bharat Immunologicals and mentation  have  been  finalised. new accounts likely to be added in less lion exchange where market regulator
engineering courses and offer the
drive  is  unlikely  to  get  much “Construction  is  going  on  to­ than  two  years,  with  impending SEBI  and  the  government  have
Biologicals Corp Ltd  30  10-15 million  additional benefit of completing the
help  from  public  sector  institu­ wards  creating  the  required big­ticket  IPOs  of  Life  Insurance planned to put all of India’s gold
Haffkine Bio-Pharmaceutical Corpn 65  20 million  degrees in a lesser time frame. P6
tions  roped  in  to  push  up  pro­ BSL­3  facility.  We  believe  we Corporation  (LIC)  and Paytm consumption on the exchange
duction  of  the  indigenous  vac­ GBRC-Hester- OmniBRx  Not known  20 million   would be able to go into produc­ and  the  launch  of  spot  gold platform. 
cine,  Covaxin.  Barring  Indian tion in November or December,” trading platforms by NSE, BSE Each  year,  India  imports QUANTUM
Immunologicals  Limited  (IIL), (GBRC) also may not start produ­ doses a month. We are building a said Gandhi.  and MCX, experts say.  nearly 1,000 tonnes of bullion Desalination using less energy
the Hyderabad­based subsidiary cing  before  November­Decem­ new facility at the same site, and Haffkine  Bio­Pharmaceutical metal, which is then sold in the Desalination is the best
of  the  National  Dairy  Develop­ ber.  it  will  be  ready  by  December,” said it would take at least eight New investors over­the­counter  market.  Large water production
ment  Board,  no  other  unit  is said Kumar.  months  before  its  facility  gets Demat  account  provider  CDSL  has  4 portion of this trade moving onto the technique the world has,
likely to commence vaccine pro­ IIL’s roll out plan Officials  with  BIBCOL,  the  Bu­ ready for production.  crore  clients  and  NSDL  2.25  crore.  It exchange  platform will  bring  that but, despite technological
duction before December.  IIL is first off the block because it landshahr­based  state­owned Though  Bharat  Biotech  has took CDSL five years to go from 1 crore many new demat accounts, brokers say. improvements, the
Vaccine  makers  are  expected has a Biosafety Level­3 (BSL­3) fa­ firm,  said  it  may  need  another committed  four  plants  to  pro­ active  demat  accounts  in  Sept  2015 to process remains an energy
to supply over 51 crore doses by cility, a must for handling deadly five months to roll out Covaxin. duce  Covaxin,  not  all  have  star­ 2.5  crore  in  August  31,  2020.  It  has  ad­ Digitisation of assets guzzler. However, some low- or no-energy
end  July  and  another  135  crore pathogens.  “We  are  moving  as “Currently we are in the process ted operating.  ded nearly 1.5 crore accounts in just the “Growth  in  demat  accounts  and  retail desalination techniques are emerging. P8
between  August  and  December, per  the  plan.  We  have  started of setting up a BSL­3 facility. We As  a  result,  the  current  pro­ last  10  months.  The  rise  in tech  plat­ investor base will be exponential in the
according to the government.  with the manufacturing and the expect  to  commence  Covaxin duction  capacity  of  the  firm  is forms  like  Zerodha  and  Paytm  have next 2­5 years. It will be driven by digit­ BANKING & FINANCE
Two PSUs — Bharat Immunolo­ first batch is already under test­ production  by  early  next  year,” around  25  million  doses  a also helped bring in new categories of isation of assets like bullion, real estate, Turnaround story of IOB
gicals  and  Biologicals  Corpora­ ing,” said IIL Managing Director said  YK  Gupta,  Chairman, month,  whereas  it  needs  to investors  to  sign  up  for  demat  ac­ debt and IPOs like LIC, which will bring The public sector Indian
tion (BIBCOL), under the Depart­ Anand Kumar.  BIBCOL.  ramp  up  output  to  at  least  80 counts.  many  new  investors  to  the  exchange Overseas Bank’s efforts in
ment  of  Biotechnology,  and In the first phase, IIL will make GBRC, which formed a consor­ million doses a month if it has to “There is an impending boom in de­ platform.  As  we  move  towards  the  $5­ achieving a turnaround in
Haffkine  Bio­Pharmaceutical about 2­3 million doses a month tium with Ahmedabad­based an­ meet  the  target  of  400  million mat  accounts.  The  ground  is  nearly trillion  economy,  growth  of  exchange six years is an impressive
Corporation  (under  the  Maha­ and in the second phase, starting imal vaccine­ maker, Hester Bios­ (or 40 crore) by December. Also, ready  with  many  large  IPOs  and  the business  and  demat  accounts  could saga that provides a
rashtra Government) — have said November­December,  it  would ciences,  and  OmniBRx it  has  to  clear  a  backlog  of spot  bullion  exchange  set  to  unveil.  A surprise  many.  Digitisation  of  assets valuable lesson on team effort, and also
they  would  start  production add  another  five  million  .  “By Biotechnologies,  said  it  has around 6 crore doses by end­July.  huge base of untapped investors, who will create a pan India presence for the busts several myths about the leadership
only  next  year.  The  Gujarat  Bio­ December  we  will  be  able  to already  signed  an  MoU  with buy  bullion  through  retail  stores,  can securities market,” said Deven Choksey, of public sector entities. P9
technology  Research  Centre make  a  total  of  about  8  million Bharat Biotech for production of With inputs from Jyothi Datta PT move  to  an  exchange  platform.  Then, MD, KR Choksey Investment Managers. 

Monsoon session begins today;

PM calls for meaningful debate
Opposition to raise House  as  it  intends  to  em­
power  the  Centre  to  regulate
key issues; 31 Govt uninterrupted  supply  of
business items to be arms,  ammunitions  and
other  goods  and  services  to
taken up in 19 sittings the  Armed  Forces  in  case  of
strike  against  the  decision  to
OUR BUREAU corporatise  the  Ordnance
New Delhi, July 18 Factories. However, the House
The government has lined up could be unanimous on a Bill
several  legislative  Bills  for on any topic under the rules.  to  amend  the  Deposit  Insur­
consideration  during  the The session, which will con­ ance  and  Credit  Guarantee
Monsoon  Session  of  Parlia­ tinue till August 13, will see 19 Corporation Act. 
ment  which  begins  on sittings  of  both  the  Houses
Monday. The Finance Ministry and  31  Government  business Opposition meets
will  move  the  first  Supple­ items  (including  29  Bills  and Meanwhile, the Opposition is
mentary Demands for Grants two  financial  items)  being expected  to  raise  fuel  prices
for  the  fiscal  year  which  will taken  up.  Among  the  new and overall inflation rate in a
enable the government to pri­ Bills, three will replace the or­ big way. The Opposition lead­
oritise  resources,  given that dinance — promulgated after ers held an informal meeting
the  pandemic  has  hit the  Budget  session.  These  in­ and  decided  to  raise  issues
finances. clude  the  Insolvency  and such  as  farmers’  protests,
Addressing  an  all­party Bankruptcy  Code  (Amend­ price rise and attacks on free­
meeting  on  Sunday,  Prime ment) Bill, 2021, the Essential dom  of  individuals.  Prices  of
Minister  Narendra  Modi Defence Service Bill, 2021 and petrol have increased to more
called  for  meaningful  discus­ the Commission for Air Qual­ than  ₹100  a  litre  in  many
sions  in  both  Houses  during ity  Management  in  National parts  of  the  country.  Overall
the session. Capital Region and Adjoining retail inflation based on Con­
Parliamentary  Affairs  Min­ Areas Bill, 2021.  sumer  Price  Index  remained
ister  Pralhad  Joshi  said  the The  Bill  related  to  defence over  six  per  cent  in  June,  the
Centre is ready for discussion may  create  ruckus  in  the second month in succession. 

What went wrong with kharif sowing so far

Lower­than­normal as Gujarat (­34 per cent), Hary­
ana  (­25  per  cent),  Rajasthan
rainfall in key States (­24  per  cent),  Punjab  (­23  per
hits coverage cent)  Madhya  Pradesh  (­17  per
cent)  and  Uttar  Pradesh  (­15
SUBRAMANI RA MANCOMBU per cent) were affected. 
Chennai, July 18
Last week’s kharif sowing data The slack coverage is mainly due to the “break” in monsoon Telling effect
put  out  by  the  Ministry  of  Ag­ This has had a telling effect on
riculture and Farmers’ Welfare prices,  buoys  rural  regions. deficiency in rainfall is treated kharif  sowing,  with  these
is  of  concern  as  the  coverage This then leads to a spin­off ef­ as  normal  but  therein  lies  a States  reporting  lower  cover­
of  all  crops,  barring  pigeon fect, helping the overall devel­ tale.  The  rainfall  statistics  is age  of  crops  such  as  rice,
pea  (arhar),  sugarcane,  sun­ opment in the economy.  for  the  whole  country,  with pulses,  coarse  cereals,  cotton,
flower  and  jute,  at  611.89  lakh the  amount  of  rain  received oilseeds  and  jute.  For  Ra­
hectares  (lh),  is  lower  com­ Retail inflation by  each  of  the  36  meteorolo­ jasthan,  the  area  under  rice,
pared with last year’s 691.93 lh.  A decline  in  agricultural  pro­ gical  subdivisions  given pulses, coarse cereals, oilseeds
The  acreage  is  also  lower duction  could  also  lead  to  re­ separately. and cotton has declined.
than the normal 636.83 lh seen tail  inflation,  which  is  above Of  these  subdivisions,  two While  a  few  observers  say
during  2016­20  seasons  (July­ the RBI target at 6.26 per cent. received “excess” rainfall — ex­ that  recovery  in  sowing  could
June).  The  slack  coverage  of  the ceeding 60 per cent of the nor­ be an uphill task since it is the
Making matters worse is the area  under  kharif  crops  is mal,  five  “excess”  showers  — third  week  of  July,  others  feel
lower­than­normal area under mainly  due  to  the  “break”  in higher  by  20­59  per  cent  than this  week  could  be  crucial.  “If
rice,  black  matpe  (urad), the  south­west  monsoon  dur­ normal,  and  17  got  normal these  deficient  areas  receive
moong  bean,  jowar,  bajra, ing  the  second  half  of  June rainfall  ranging  between  20 good  rainfall  this  week,  we
ragi,  maize  (corn),  sesamum, and  early  this  month.  Accord­ per  cent  deficient  and  19  per could  see  a  rejuvenation  in
castor and jute.  ing  to  the  India  Meteorolo­ cent  excess  than  normal.  The sowing,”  a  trade  analyst  said.
Kharif  crop  production  has gical  Department  (IMD),  the remaining  12  received  defi­ Fortunately,  the  IMD  has  fore­
a direct  impact  on  the  eco­ south­west monsoon was 5 per cient  rainfall,  lower  than  nor­ cast heavy  rains  in  these  defi­
nomy  as  good  production, cent  lower  than  normal  till mal by 19­ 59 per cent. cient  regions.  This  could  see
coupled  with  remunerative July  14.  Curiously,  a  5 per  cent Key  agricultural  States  such farmers planting more. 

CM . ..... . . ....BM-BME
YK
 MUMBAI

2 NEWS BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021

IT’s ‘extremely hot’ with opportunities Apollo Hospitals mandates Credit Suisse

to find investor for pharma business
Firms see spike in attrition rates with shift Attrition rates Eyes $500 million been given a mandate to find an 24/7,  and  retail  pharmacy  busi­
to digital services, says a senior executive Jun ’21 Sep ’21 Dec ’21 Mar ’22 Jun ’22 investor  who  understands  the ness  (Apollo  Medicals  Private
for 15-20% stake in pharma business. While the due Ltd), and the “Apollo 24/7” brand,
LTI 15.2 13.5 12.4 12.3 15.2
DEBANGANA GHOSH of  digital  technologies  for Apollo HealthCo diligence has been started, and the “Apollo Pharmacy” brand.
Mumbai, July 18 digital  services  due  to  the Infosys 11.7 7.8 10.0 15.2 13.9 investors are being approached, The company said that the off­
Amidst  increasing  digital Covid  19  pandemic.  Due  to TCS 11.1 8.9 7.6 7.2 8.6 FORUM GANDHI term sheets haven’t been signed line pharmacy business will con­
transformation  deals  and this phenomenon, there is a Wipro 13.0 11.0 11.0 12.1 15.5 Mumbai, July 18 yet,” the source said.  tinue  to  grow  to  5,000  stores
demand  for  talent,  attrition demand­supply  mismatch (IT Services excl. DOP) Apollo Hospitals has appointed When contacted Credit Suisse and maintain a revenue growth
rates  at  top  IT  companies  in in digital skills with demand Credit Suisse to find an investor and  Apollo  Hospital  did  not rate of 18­20 per cent in the next
India  continue  to  surge.  At far  outstripping  the  avail­ is high. Our attrition rate for entrants  quit  jobs  around to  roll  out  30,000  offer  let­ for its pharmacy business.  comment. three years.  The  digital  health­
companies  such  as  Infosys, able  pool  of  talent.  As  a  res­ Q1FY22 is 15.2 per cent. It has this  period  to  go  for  higher ters  for  campus  hiring,  who According  to  sources,  the Last  week,  BusinessLine had care  platform  Apollo  24/7,  has
Wipro  and  L&T  Infotech  at­ ult  there  has  been  an  in­ gone  up  marginally  and  it studies. “The attrition in first will be joining in FY23.  healthcare group is looking for reported that SoftBank could be demonstrated  the  capability  of
triation was at 14­15 per cent crease in attrition rates,” Roy will continue to go up in the quarter  usually  spikes  be­ TCS had added 40,000 last an investment of over $500 mil­ one  one  of  the  investors  inter­ delivering  medicines  in  two
at the end of the first quarter said.  next  two­three  quarters  be­ cause junior level employees year, and said that it will add lion for a 15­20 per cent stake in ested  in  acquiring  a  stake  in hours in over 10,000 pin codes
of FY 2022. Attrition rate at Wipro has cause  demand  will  remain leave  companies  for  further more than that this year.  Apollo  HealthCo.  The  business Apollo  HealthCo.  Though  the combined  with  the  highest
Jyoti  Roy,  DVP­Equity increased  to  15.5  per  cent high.”  studies.  During  last  year LTI  added  2,300  employ­ was recently hived off as a subsi­ conversations between the two availability of medicines. Apollo
Strategist,  Angel  Broking from  11  per  cent  in  Septem­ While  Tata  Consultancy same  quarter,  attrition  in  IT ees  in  Q1FY22  alone  and  has diary with a view to bring in a sides are at a preliminary stage, 24/7  has  the  aspiration  to
told  BusinessLine that  a  ma­ ber  2021, at  Infosys  is  up  to Services  crossed  an  overall sector  was  low  as  the  pan­ committed  to  add  4,500 strategic investor.  the  Japanese  investor  could achieve  100  million  registered
jor cause for this trend is the 13.9  per  cent  from  7.8  per headcount of 500,000 glob­ demic  has  just  started  and freshers  this  year.  Last  year Two  highly  placed  sources push for a lower valuation. users in five years.
contraction  of  traditional cent and at L&T Infotech it is ally  this  quarter,  adding individuals  feared  job they  had  added  3,000  fresh­ confirmed that Credit Suisse has Post  external  capital  raise  at
services  as  demand  for  di­ up  at  15.2  per  cent  from  13.5 20,409  employees  in  this losses,” she said.  ers in total.  been  given  the  assignment. Subsidiary formed AHL, AHEL is expected to retain a
gital  services  increase. per  cent.  TCS  has  however quarter  alone,  its  attrition “We  have  a  lot  of  confid­ While one BusinessLine spoke to Last month, Apollo Hospitals En­ dominant  majority  sharehold­
Though  the  companies  are managed  to  bring  the  attri­ rate  still  went  up  from  7.2 Hiring Spree ence  when  we  commit  to said that Apollo was looking at a terprise  Limited  (AHEL)  had ing in AHL and a slump sale con­
trying  to  re­skill  employees, tion  rate  marginally  to  8.6 per cent in Q4FY21 to 8.6 per All  the  companies  have  an­ these  numbers  because  our $500 million funding, the other carved out a wholly­owned sub­ sideration of ₹1,210 crores will be
the demand will continue to per cent from 8.9 per cent.  cent in Q1FY22.  nounced  ambitious  hiring entire assets are our employ­ said  that  the  amount  could  be sidiary  called  Apollo  HealthCo received  by  AHEL.  Sources  said
be higher than supply of tal­ Sanjay  Jalona,  CEO  &  MD, Vahishta  Unwalla,  Lead plans  for  the  FY22.  Infosys ees. We will continue to be in closer  to  $600  million.  The Ltd (AHL) into which it had de­ that  HealthCo,  with  ₹6,000
ent.  LTI  told  BusinessLine,  “The Analyst­  Industry  Research, will  be  adding  35,000  fresh­ the  leaders’  quadrant  of second  source  also  said  that merged AHEL’s back­end offline crore revenue, is growing 20 per
“The Indian IT sector is in a market is extremely hot with Care Ratings calls it a “usual ers  this  fiscal  while  Wipro growth  given  our  exit  velo­ Apollo is looking to sell a 15­20 pharmacy  business  (excluding cent on a year­on­year basis and
multiyear  growth  phase opportunities,  attrition  rate way of functioning in the IT will  be  hiring  9,000  from city  and  deals  pipeline,”  Ja­ per cent stake in the company. hospital­based  pharmacies),  di­ is likely to reach ₹12,000 crore in
given  accelerated  adoption of  everyone  in  the  industry industry”  as  many  early campuses.  Wipro  also  plans lona said.  “The  investment  banker  has gital healthcare platform Apollo the next four years. 

Infosys’ focus on big deals pays off GST suffers from structural problems: Balagopal

TE RAJA SIMHAN he  said.  Ankit  Gupta,  Practice AM JIGEESH products  from  the  Far  East and Y
Z The Bill is an Act now. Did you What suggestion do you have
Chennai, July 18 Director  at  Everest  Group  said New Delhi, July 18 SAARC flooded the domestic mar­ change your views? to address the farmers’
In  the  last  one  year  the since late 2019, Infosys has been Kerala Finance Minister KN kets.  Mixing  of  such  products We opposed the GST in principle distress?
Bengaluru­based  IT  major  In­ very  vocal  about  focusing  on Balagopal, who was here recently with  our  own  products  raised even  from  the  stage  of  the  first What we need is collectives and
fosys  was  ahead  of  its  Indian large  deals  and  committed  re­ to meet Union Finance Minister questions about quality and cred­ draft Bill. co­operatives of farmers that can
peers in signing a greater num­ sources  (both  in  terms  of Nirmala Sitharaman, shares with ibility of our products in the in­ The  very  concept  of  GST  is add  value  to  farm  produces.
ber  of  deals  contributing  over people  and  monetary)  to BusinessLine his views on the GST ternational  markets.  The  result against  co­operative  federalism. Farmers should get a good share
$100  million  in  revenue.  Its achieve the result. Across mul­ regime and impact of FTAs. was huge decrease in the earning States  are  losing  revenue.  One­ of the profit industries make by
number of active clients in the tiple deals such as Vanguard, In­ Excerpts from the of farmers.  third  of  States’  revenues  is  lost adding value. 

O
$100  million­plus category  in­ fosys,  told  analysts  while  dis­ fosys’ commitment was seen in interview: The  Centre  must  stop due to GST and if this continues, Look at Amul. It is a co­operat­
creased  to  34  in  Q12021  as cussing last fiscal’s financials. getting  a  large  deal  even  if  it discussions  on  all  such the entire education, health, wel­ ive and it can take on any global
against  25  in  Q12020.  In  com­ Pravin Rao, COO, Infosys, said takes  significant  investments In your first budget, anti­farmer  treaties.  They Concept of GST is against fare apparatus of States will col­ giants such as Nestle. Amul also
parison, for TCS the number of that  energy,  utility,  resources to  kick­start  the  engagement. you raised two must revise the clauses in co-operative federalism. lapse.  This  cannot  be  corrected gives a good per cent of the shelf
clients  in  the  category  in­ and  services  vertical  grew  in “The balance sheet leverage in­ points against the Centre — ASEAN and other free trade agree­ States are losing revenue. through a compensation. The is­ price  to  the  farmers.  We  need
creased  by  two  to  50  while strong  double­digits,  along cludes  appetite  to  absorb  and the free trade agreements ments.  Governments  in  many One-third of States’ sue is structural. There should be more such collectives and co­op­
Wipro’s  remained  unchanged with impressive deal wins dur­ rebadge  client  employees,”  he and the problems in GST. Are countries are now trying to pro­ revenues is lost due to GST democratic content and fiscal in­ eratives  and  the  governments
at 13. ing  the  June  quarter.  The  out­ added. you trying to open a new war tect their farmers and industries and, if this continues, the
dependence  within  the  GST  sys­ should protect it.
The  large  deals  really  come look  is  improving  across  sub­ Boz Hristov, Professional Ser­ front with the Centre?  from  this  uncontrolled  flow  of entire education, health,
tem.  The  Centre  should  initiate We  have  decided  to  promote
when clients are looking at very sectors and geographies where vices Principal Analyst, Techno­ The  agriculture  sector  suffered goods and services. We must also democratic  discussions  on  taxa­ such  collectives  and  co­operat­
welfare apparatus of
strategic,  digital  transforma­ the  company  operates.  Clients logy Business Research, Inc, US, hugely because of the impact of learn  from  the  experiences  of tion and devolution. But look at ives under the Co­operative Initi­
States will collapse
tion  programmes,  which  start are getting back to normalised says that ongoing investments bilateral  and  multilateral  trade Brexit  and  Greece.  The  entire what  happens  to  petroleum ative  for  Agriculture  Infrastruc­
with business, technology, and levels  of  discretionary  spend­ in  portfolio  and  skills,  backed agreements on our domestic pro­ world is re­examining such agree­ KN  BALAGOPAL products.  ture  in  Kerala  (CAIK)  in  the
Finance Minister, Kerala
operations together or look at ing,  especially  in  areas  in­ by  the  aligned  visions  of  the duction and trade. The ASEAN free ments that gave a free access to a Z
Y The Centre unilaterally pockets revised Budget for 2021­22. 
business,  technology  and volving  customer  experience, company’s  leadership  and trade agreement brought miser­ few people who control markets.  against the GST Bill when it big chunk of the taxes. Centralisa­ Government  willhelp farmers
cloud, which drives a lot of that operational efficiency and asso­ founders, have placed the com­ ies  to  Kerala’s  plantation  and was discussed by a select tion of revenues will not benefit in marketing and technology up­
change,  Salil  Parekh,  CEO,  In­ ciated  legacy  transformation, pany on a successful path. spices  sector.  Low  quality You wrote a dissent note committee of Rajya Sabha. the country.  gradation. 

Adani rejigs top leadership in airport business Fleet safety start-up Netradyne gears Rossari Biotech

buys Tristar
Names RK Jain as Ports (APSEZ) will take over as ficer in Adani Ahmedabad In­ to tailor solution for traffic in India Intermediates 
the  CEO  of  Navi  Mumbai  In­ ternational Airport Limited.  start­up’s CEO Agrawal told Busi- mans, we have a sense of what is
CEO Airports ternational  Airport  (NMIAL) Manoj  Katar,  Chief  Operat­
YATTI SONI
Bengaluru, July 18 nessLine that Driveri has a lim­ safe  and  what  is  unsafe.  There for ₹120 crore
from  Jain.  Sharma,  was  in­ ing Officer ­ Dahej Port will as­ Cumbersome  traffic  on  Indian ited feature set in India. This is a are rules for safe driving in India, OUR BUREAU
P MANOJ strumental  in  the  develop­ sume the role of Head of Op­ roads, a headache for drivers, is a result of cultural reasons such as but I don’t know if drivers really Mumbai, July 18
Mumbai, July 18 ment and operations of Mun­ erations,  MIAL  from  Prabhat challenge a fleet safety solution drivers  not  following  the think  about  the  rules.  And Rossari  Biotech,  a  speciality
Billionaire Gautam Adani has dra port in its initial years. He Mahapatra. Manoj will report start­up, Netradyne has taken up traffic  rules  and  some so we are doing a lot of chemicals  company,  has  ac­
rejigged the top leadership at has extensive expertise in de­ to  Prakash  Tulsiani.  Nirav to offer a solution. even  not  practising learning in India and quired  Tristar  Intermediates
his  airports  business  after veloping  various  green  field Shah,  GM­MPSEZ  Utilities  Pvt Netradyne,  a  California  and safe  driving  beha­ that’s  one  of  the for an enterprise value of ₹120
taking  control  of  the  Mum­ Gautam Adani, CMD and brown field projects. Ltd  will  assume  the  role  of Bengaluru­based  start­up viour.  For  one,  the areas we’re going to crore.
bai  International  Airport  Ltd Mumbai  Airport  Project  and Chief  Airport  Officer  ­  Adani launched  by  Avneesh  Agrawal traffic  sign  compli­ expand  into,”  said As  per  the  agreement
(MIAL)  and  Navi  Mumbai  In­ was  actively  involved  as  CEO New addition Mangaluru International Air­ and David Julian which last week ance feature of Driv­ Agrawal. signed, Rossari will initially ac­
ternational  Airport  (NMIAL) of NMIAL. Prabhat Mahapatra, Head Op­ port Limited.  received  $150  million  from  a eri  is  not  commer­ Netradyne said teh quire 76  per  cent  equity  and
last week, naming R K Jain as Jain  will  be  involved  in erations  MIAL,  will  assume Vishnu Jha, currently Head clutch  of  investors  including cially  implemented  in system  is  able  to  give the balance stake over the next
the CEO Airports. shaping  the  scheme  for  Air­ the  newly  created  role  of Operations  T­1  and  General SoftBank  wants  to  deploy  its India. However, other fea­ constant  feedback  to  the three years.
The  head  office  of  Adani port  Slum  Rehabilitation  to Head  Operations  Center  of Aviation Terminal at MIAL has solution to help enterprise­class tures such as distance between driver, record and analyse their Rossari  plans  to  fund  the
Airport  Holdings  Ltd  (AAHL), take  it  to  implementation Excellence  (COE).  Prabhat been named Chief Airport Of­ fleet owners in India, who trans­ vehicles, collision warning, and driving  style  at  low  internet deal entirely through internal
the  wholly­owned  airports stage. He will also be involved played a key role in the opera­ ficer, Jaipur.  port goods for e­commerce com­ driver tracking are be available bandwidth.  And  later  uploads accruals,  the  company  said.
unit of Adani Enterprises Ltd, in airport regulatory issues.  tions  of  MIAL  over  the  last Rekha Nair, currently Head panies,  among  others.  Amazon across  both  American  and  In­ the  collected  data  to  the  cloud The  blend  of  capabilities  will
has  been  shifted  to decade.  In  his  new  role  as of Airport Service at MIAL will in  the  US  already  has  a  tie­up dian markets. when it gets better connectivity. add scale, provide cross­selling
Ahmedabad from Mumbai. CEO of MIAL  Head  Operations  CoE,  Ma­ take  over  the  newly  created with  Netradyne  for  its  delivery “It helps if connectivity is better opportunities,  and  accelerate
Jain, until recently the CEO Prakash  Tulsiani,  President hapatra  will  work  towards role of Head Customer Exper­ vehicles  to  monitor  the  beha­ Road safety but it doesn’t restrict us in any growth for Rossari, while signi­
of MIAL will take over as CEO Operations  AAHL  will  take strengthening  and  further ience  and  Quality  for  AAHL. viour  of  drivers  as  they  deliver The  company  claims  to  have way,” Agrawal added. ficantly  enhancing  value  cre­
Airports from Ben Zandi, who over  as  CEO  of  MIAL  from augmenting  the  aero  opera­ In  her  new  role,  Rekha  will packages.  The  company’s  flag­ about  1,000  customers,  out  of A 200­member team is based ation in the longer term, it said.
will  now  be  the  CEO  of  Non­ Jain. Prakash has been in the tion  capabilities  across  all provide  strategic  leadership ship  product,  Driveri  is  an  AI­ which the majority are in the US. at its Bengaluru R&D centre and The  synergistic  acquisition
Aero  at  AAHL,  according  to  a hospitality,  shipping,  ports airports of AAHL. in  defining  customer  experi­ powered fleet safety system that Some  of  its  clients  in  India  in­ the  number  is  projected  to provides  Rossari  with  en­
July 17 internal memo seen by and  logistics  sectors  in  a  ca­ BG  Gandhi,  Chief  Operat­ ence  across  all  Adani  Air­ can  assess  and  alert  drivers  on clude Zoomcar and Shell.  double in next year. Most of the hanced  portfolio  of  products,
BusinessLine.  Jain,  a  15­year reer spanning over three dec­ ing  Officer  (COO)  ­  Krish­ ports.  She  will  report  to factors such as speed, traffic sign “We  would  like  to  get  more software and hardware develop­ presence in new and untapped
veteran  at  MIAL,  is  also  cred­ ades.  napatnam  Port  will  assume Malay Mahadevia, the CEO of compliance, and distracted driv­ sophisticated  in  India,  even ment of Driveri was done in In­ international  markets  and  ac­
ited  with  winning  the  Navi BVJK  Sharma,  Director­ the  role  of  Chief  Airport  Of­ AAHL. ing, among other functions. The though it’s been a pickle. As hu­ dia.  cess to newer technologies.

NCLT allows Simpson & Co consolidate shares... ...clears ₹423­cr resolution plan for Appu Hotels

OUR BUREAU X
W This ensured that every 250
Chennai, July 18
The  paid­up  equity equity shares with nominal Submitted by CMD December  14,  2020  and  fair ties  at  Replacement  Cost Vidyapeeth  trust,  which  runs
The  National  Company  Law value of ₹10 held by a mem­ value  was  at  ₹730.88  crores amounts  to  ₹1,641  crore, the Mahatma Gandhi Medical
Tribunal  (NCLT),  Chennai,
shares  of  ₹10  each  in  the
ber  are  consolidated  into  1 of MGM Healthcare, and  liquidation  value  at which  is  four  times  the  value College  &  Research  Centre
share  capital  of  the
has allowed share consolid­ (one)  equity  share  with MK Rajagopalan ₹569.33  crore.  The  Interim proposed  in  the  Resolution (MGMCRI)  established  in  Pu­
company  will  be
ation  and  reduction  of nominal  value  of  ₹2,500 Resolution  Professional Plan  proposed  by  the  Resolu­ ducherry and Sathya Sai Med­
consolidated  into  equity
share  capital  in  Simpson each. OUR BUREAU (Mukesh  Kumar  Gupta)  re­ tion Applicant. It was also sub­ ical College in Kanchipuram. 
shares  of  ₹2,500  each
and  Co.  Accordingly,  the The  consideration  to  be Chennai, July 18 ceived  Resolution  Plans  from mitted that the fair value and MGM Healthcare a quatern­
paid­up equity shares of ₹10 paid  for  the  shares  was  de­ The  National  Company  Law Madhav Dhir; MK Rajagopalan liquidation  value  of  the  Cor­ ary  care  400  bedded  hospital
each  in  the  share  capital  of shares  to  the  company  for termined  as  ₹14,860  per Tribunal,  Chennai,  has  ap­ and  Kotak  Special  Situations. porate Debtor is ₹724.98 crore was  established  to  enter  the
the company will be consol­ cancellation  of  the  shares share. proved  the  Resolution  Plan Subsequently,  Rajagopalan and  ₹565.05  crore  respect­ Chennai healthcare market in
idated into equity shares of held  by  them  by  accepting Subsequently,  the  com­ submitted  by  MK  Rajagopa­ provided a detailed plan with ively and the said figure is un­ 2018.
₹2,500 each. price  of  ₹14,680  per  share, pany’s  Extraordinary  Gen­ lan,  Chairman  and  Managing a total  consideration  of  the dervalued  and  is  at  least  less
A bench  comprising  of  R the  petitioner  company eral  Meeting  was  held  on Director  of  MGM  Healthcare Resolution  Plan  being  ₹423 than  33  per  cent  of  the  valu­
Sucharitha,  Member  (Judi­ shall  facilitate  constituting November 7, 2019.  Group, on the Insolvency and crores, the Order said. ation done by BVe Consulting
cial)  and  Anil  Kumar,  Mem­ Trust,  in  which  fractional At the meeting, 63 Bankruptcy  case  of Engineers  in  September  2019.
ber (Technical) pronounced shares  of  the  dissenting shareholders Appu  Hotels  Ltd, Objections filed Even  by  taking  into  account
the  order  on  July  13  based shareholders  shall  be  ves­ holding which operates Le One  of  the  objectors  to  the the  prevailing  Covid  ­  19  pan­
on  an  application  by  the ted  for  their  benefit  arising 73,38,864 Meridien  Chen­ Resolution  Plan  was  the  sus­ demic  situation  and  the  mar­
company  filed  before  the thus  shares  through  an  ap­ shares  of  face nai,  Coimbatore pended  Director  /  Promoter ket shock caused as a result of
Tribunal  on  November  27, propriate  deed,  delineating value  of  ₹10 and  the  River­ (Palani  G  Periyasamy),  who the same, a 70 per cent fall in
2019.  and  rights  and  entitlement each  were side  Spa  and contended  that  there  were valuation  of  the  Corporate
The application sought to of  the  beneficiaries  and present  in  per­ Resorts. several  procedural  lacunae Debtor  is  untenable  and
approve  the  consolidation other  matters  incidental  or son or proxy.  R Sucharitha, and  misinformation  in  the incredulous.
of  the  entire  authorised,  is­ ancillary thereto,” the order Of  this,  12  share­ Member  (Judicial) conduct  of  the  Corporate  In­ “Resolution  Professional  to
sued,  subscribed  and  paid­ said. holders  holding and Anil Kumar, Member solvency  Resolution  Process finalise  the  further  line  of  ac­
up equity share. 73,28,255  shares  constitut­ (Technical),  NCLT,  Chennai, which was rushed and marred tion  required  for  starting  of
The details  ing  99.86  per  cent  in  value passed  the  order  on  July  15 with procedural inadequacies the  operation.  Accordingly,
‘Create trust’ On  September  25,  2019,  the approved  and  passed  the based  on  an  application  filed and  that  the  Resolution  Ap­ the Application IA / 150 / CHE /
The bench also directed the company’s  board  had  ap­ said  special  resolutions  for by  Tourism  Finance  Corpora­ plicant  lacks  the  expertise  to 2021  (by  Rajagopalan)  stands
company to create a trust to proved the consolidation of consolidation  and tion  of  India  (financial  cred­ keep  the  Corporate  Debtor  as allowed.  All  other  connected
deposit  the  fractional its share capital into shares reduction. itor) on May 5, 2020, initiating a going concern. Applications, as arrayed in the
shares of the dissenters. of an amount larger than its The  tribunal  rejected  the the  corporate  insolvency  res­ It  was  further  submitted cause title, stands dismissed,”
“We  further  that  in  order existing  shares  by  increas­ objections of the dissenting olution  process  in  relation  to that  according  to  the  valu­ the Order said. Rajagopalan is
the  safeguard  of  Interest  of ing the nominal value of the shareholders  who  sought Appu Hotels (debtor). The list ation  report  prepared  by  BVe the chairman of the Sri Balaji
the  dissenting  sharehold­ equity  shares  from  ₹10  per higher value and ruled in fa­ of  financial  and  operational Consulting Engineers in 2019, Educational & Charitable Pub­
ers,  who  do  not  offer  the share  to  ₹2,500  per  share. vour of the company. creditors  were  listed  as  on the  total  value  of  the  proper­ lic  Trust  and  Sri  Balaji

CM .. . . . . . ...BM-BME
YK
MUMBAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021 COMMODITIES/AGRI-BUSINESS 3

Chicken prices soar on pent up demand Intense monsoon activity may

As restaurants and eateries open, offtake
rises; retail rates up at ₹260­270 a kg
taurants Association, said that
hotels  are  the  major  con­
prevail over West Coast this week
sumers of broiler chicken. VINSON KURIAN clouds over the northern parts
Prices  of  chicken  have Thiruvananthapuram, July 18 of  the  country  spread  across
K V KURMANATH of small farmers with birds up doubled  in  the  last  fortnight, The monsoon fury currently on Jabalpur,  Bhopal,  Saurashtra,
Hyderabad, July 18 to  10,000  could  not  sustain making it difficult for the ho­ view along the West Coast will Udaipur,  Kota,  Jaipur,  Alla­
After  the  Coronavirus  pan­ losses  and  exited  business,” tels to procure it,” he said. likely  continue  variously  un­ habad,  Lucknow  and  Delhi,
demic  lockdown  restrictions Suresh  Chitturi,  Vice­Chair­ Binny  Emmatty,  State  Pres­ abated  for  the  next  few  days among  others.  Rain­battered
across  the  country  affected  it man  and  Managing  Director ident  of  Poulty  Farmers  and with  India  Meteorological  De­ Mumbai  remains  cloudy  but
badly  during  May­June,  the of  Srinivasa  Farms,  told  Busi- Traders Samithy, said that the partment (IMD) forecasting in­ can  expect  thundershowers
poultry  industry  is  now  wit­ nessLine.  “Small  farmers  con­ rising prices was a temporary tense  rainfall  activity  over  the from noon.
nessing  a  rebound,  with  a stitute some 30 per cent of all phenomenon.  “Prices  will region as well as northern parts The  active  monsoon  is
sharp rally in prices of broiler the broiler bird production. A start  declining  from  next of the country where the heavy propped up by the crucial land­
chicken. significant chunk of them ex­ week,” he said. rain belt has checked in afresh.  up over Uttar Pradesh, East Gu­ based monsoon trough with its
Reopening  of  hotels  and ited business,” he said. Scores of small farmers with birds up to 10,000 have not been able Widespread rainfall with isol­ jarat, Madhya Pradesh and East western end at the normal posi­
eateries, too, have spurred the “Now there is a shortage of to sustain their losses and have wound up their businesses Temporary phenomenon ated  heavy  to  very  heavy  falls Rajasthan till Monday.  tion and expected to move fur­
demand for chicken. birds in the markets in all the Suresh  Chitturi  has  said  that may  continue  over  the  West ther  north  to  host  an  intense
Farm  gate  prices  of  live States  including  Tamil  Nadu, prices are ruling around ₹23 a make  up  for  the  output  cut. the current prices, if sustained Coast  and  adjoining  inland Rain belt moving to North wet session over North India. Its
birds  are  hovering  around Andhra  Pradesh  and kg up from ₹15 early this year.  This  has  led  to  increase  in for  two  more  months,  would areas during the next 5­6 days. Rainfall  activity  is  likely  to  in­ eastern  end  continues  to  the
₹130 a kg, nearly double com­ Karnataka among others. Not A Chennai­based  small prices  as  demand  has  in­ help  the  industry  recoup  the Isolated  extremely  heavy  falls crease  over  North­West  India north of its usual position and
pared with ₹60­75 during mid­ only  farmers,  but  even  integ­ poultry  farm  owner  said  that creased.  But  we  are  not  sure heavy losses that it suffered in may  break  out  over  Konkan, with fairly widespread to wide­ will  say  there  for  another  2­3
May. In retail markets, prices of rators also faced the impact of prices are higher as the realisa­ how  long  the  demand  will the last two months. Goa  (including  Mumbai)  and spread  rainfall  with  isolated days.
dressed  chicken  are  ruling  in the  lockdown,  low  demand tion was poor for the farmers continue,” he said. Demand for chicken might adjoining Ghat areas of Madhya heavy to very heavy falls along This  is  because  the  IMD  has
the range of ₹260­270 a kg in and higher production costs,” in the first quarter.  “In  Chennai,  the  average drop in Tamil Nadu during the Maharashtra,  Coastal  and the  hills  (Jammu,  Kashmir, now  pushed  the  timeline  of
different  States  against  ₹140­ Sushant  Rai,  President  of “When  production  costs cost  of  chicken  is  ₹260, auspicious month of Aadi that South Interior Karnataka. Ladakh, Himachal Pradesh and formation of the next low­pres­
₹160 two months ago. Karnataka State Poultry Farm­ were  ₹89­90  a  kg  in  the  June though  it  is  being  sold  at began on Saturday. Uttarakhand)  and  adjoining sure area from July 21 to July 23.
A surge  in  prices  of  soya­ ers  and  Breeders  Association, quarter,  we  had  to  sell  live nearly ₹300 a kg in elite neigh­ “In  North  India  and  other Rains for East, Central Punjab, Haryana, Rajasthan, Ut­ The  eastern  end  of  the  mon­
bean and drop in production said.  “The  cost  of  production chicken at ₹40­50 at the farm bourhoods,”  the  small  farm States,  the  auspicious  month Fairly  widespread  to  wide­ tar Pradesh and north Madhya soon trough will shift south in
due to the exit of small poultry has gone up from around ₹75 gates.  Feed  costs  shot  up  and owner said. of  Shravan will  begin  next spread  rainfall  with  isolated Pradesh. tandem  to  lie  anchored  along
players  have  led  to  the  in­ to  ₹115  a  kg  on  higher  feed we  had  to  incur  losses,”  the month  and  by  that  time,  it heavy falls is likely over East and Isolated extremely heavy falls with the low­pressure area over
crease in chicken prices. costs,” he said. owner, who did not wish to be Hoteliers up in arms ends  another  auspicious adjoining  Central  India  from are  being  forecast  over  North­ the North­West Bay of Bengal.
identified, said. Soaring  prices  of  broiler month  of  will  begin  in  Tamil July 22 after the IMD on Sunday West Uttar Pradesh on Monday. The  other  monsoon­driving
Exit of small farmers Feed costs up The rising costs led to a wide chicken in Kerala has promp­ Nadu,” a small farmer in Tamil pushed  back  the  timeline  for Moderate  to  heavy  rainfall  is trough lying off­shore along the
“The  industry  has  suffered The  cost  of  production  has difference  between  produc­ ted hotel and restaurant own­ Nadu said. formation  of  a  causative  low­ likely  at  isolated  places  over West Coast now runs truncated
heavily in May and June due to gone  up  significantly  in  the tion costs and realisation, for­ ers  threatening  to  exclude (With inputs from Vish- pressure  area  over  the  Bay  of Delhi and Chandigarh today.  from  Maharashtra  coast  to
the  country­wide  restrictions last  six  months.  Soyabean cing  many  small  players  to chicken  dishes  from  the wanath Kulkarni, Bengaluru; V Bengal from Wednesday to Fri­ Karnataka  coast.  The  IMD  ex­
on vehicular movements. They prices  have  more  than wind up their businesses. menu. Sajeev Kumar, Kochi and Sub- day (July 23). Intense clouds over North pects  the  trough  to  stay
severely  hampered  the doubled  over  last  year  to “This led to big players not Moideenkutty  Haji,  Presid­ ramani Ra Mancombu, Moderate to severe thunder­ Satellite  pictures  on  Sunday anchored  along  its  current
poultry  supply  chains.  Scores around ₹75 a kg, while maize ramping  up  production  to ent  of  Kerala  Hotels  and  Res­ Chennai.) storm with lightning may line morning  showed  intense alignment for next 5­6 days.

Farm laws need more detailing, Tea prices gain

steam on demand,
Pest attack threatens maize crop
VISHWANATH KULKARNI (in lakh ha as on July 15) creased cost of cultivation by at

a robust regulatory mechanism lower arrivals

at Kochi sale
Bengaluru, July 18
The  dreaded  fall  army  worm
(FAW)  has  started  infesting
Trend in kharif maize sowing
States This
year
Last
year
least  ₹3,000­5,000  per  acre,”
Chaudhary said.
Meanwhile,  the  ICAR­Na­
Farmer protests apprehensions  are:  mandi kharif maize crop in the States Madhya Pradesh 13.83 13.25 tional  Bureau  Agricultural  In­
procurement  system  will  be V SAJEEV KUMAR such as Karnataka, Punjab and Karnataka 10.32 9.81 sect  Resources  (NBAIR)  has
must give way to weakened  and  government Kochi, July 18 Himachal  Pradesh,  triggering Uttar Pradesh 6.00 6.42 identified  the  indigenous  nat­
dialogue among will (eventually) do away with Lower  arrivals  and  a  better  de­ concern  among  growers.  This Maharashtra 5.32 7.80 ural  enemies  of  FAW  and  de­
MSP;  and  without  regula­ mand pushed up tea prices, espe­ comes at a time when the area Rajasthan 5.20 6.78 veloped conservation and aug­
stakeholders to tions, large corporate buyers cially good liquoring varieties, at under maize has declined by 8 Bihar 2.70 3.40 mentation  biocontrol
will  eventually  assume Kochi auctions this week. per cent to 59 lakh hectares (lh) Himachal Pradesh 2.65 2.82 strategies  using  egg  parasit­
resolve differences monopsony power, reducing Telangana 1.89 0.38
Unsold quantities in CTC dust as of mid­July on deficient rains oids  such  as  Trichogramma,
RITWIK BAHUGUNA the  farmers  to  price  takers. grades  have  come  down.  There and farmers switching over to Total* 58.86 63.80 nano  based  pheromone  tech­
Source: Agriculture Ministry * Including other states
Since  transactions  outside was  a  fair  demand  for  medium other  crops,  especially  in  Ra­ nologies  for  monitoring  and
The  context  of  an  event  is mandi will not be taxed, it will teas,  while  it  was  sluggish  for jasthan and Maharashtra. mass trapping of the pest. IPM
sometimes  more  important also shrink state government plainer teas in sale number 28. As FAW, which appeared first in quired to deal with the pest are modules  have  been  prepared
than  the  event  itself.  The revenues.  the sale progressed, select best li­ the  country  during  the  2018 now available in the market.  and  sent  to  the  Krishi  Vigyan
Centre’s  farm  laws,  witness­ Key questions that quoring teas and popular marks kharif  season  in  maize  in In the ongoing kharif season, Kendras to popularise the pro­
ing protests by farmers, need emerge from the current appreciated in value. The quant­ Karnataka,  has  now  spread the  area  under  maize  has  in­ tocols among farmers, sources
to be contextualised properly.  analysis are: ity  offered  was  9,82,595  kg  and across  the  country.  Total  FAW creased  Karnataka,  Madhya said.
Farmers  have  to  be  sensit­ ●How  will  price  discovery the  average  price  realisation  re­ affected area in maize is estim­ Pradesh  and  Telangana,  while
ised about the implications of happen outside the mandi if mained at the same level of ₹117 ated  to  be  over  7.07  lh  during the planting has dropped in Ra­ Twin challenges
the new laws.  there is no mandi to serve as per kg. Auctioneers Forbes, Ewart 2020­21. jasthan,  Maharashtra  and  Bi­ Chaudhary said farmers prefer
At present, there exist ambi­ Farmers have to be sensitised about the implications of the new laws the  reference  point?  How & Figgis  said  demand  from  ex­ har.  to  grow  maize  as  it  is  easy  to
guities  and  concerns  that does it affect the farmers? porters  was  subdued  and  they ‘Perennial problem’ Bhagirath  Choudhary, grow  commercial  crop  but
need  clarification.  Con­ and Facilitation) Bill, 2020, al­ provides that the central gov­ ●How do the bills address the covered only a nominal quantity. “FAW  is  becoming  a  perennial Founder Director, South Asia Bi­ lately, they are facing twin chal­
sequentially, there is a need to lows buyers to purchase farm­ ernment  may  regulate  the problem of farmers’ incomes For orthodox teas, the market problem. Like Covid, we have to otech Centre (SABC), said there lenges of FAW and low market
ensure  that  the  transition  is ers’  produce  outside  the supply  of  certain  food  items not increasing because of de­ was lower and witnessed a lot of learn to live with it,” said Sujay has been a noticeable increase price.  “Our  intensive  training
smooth and left to the discre­ APMC markets without any li­ only  under  circumstances pressed demand and high in­ withdrawals.  The  quantity Rakshit,  Director,  ICAR  Indian in infestation of FAW in the suc­ cum field activities for last two
tion  of  the  farmer.  Farmers cense  or  making  any  pay­ such  as  war,  famine,  ex­ put costs? offered was 23,000 kg and a small Institute of Maize Research, ad­ culent  stage  of  maize  crop  in years have equipped farmers to
should  be  free  to  choose  the ments  to  the  APMCs.  It traordinary  price  rise,  and ●It has been observed globally volume was absorbed by export­ mitting  that  the  pest  has  sur­ many  States  including  Punjab deal  with  the  menace  of  fall
buyer/market.  Technology­ provides  for  intra  and  inter­ natural  disasters.  Addition­ that  to  reduce  costs,  corpor­ ers. In orthodox leaf, the market faced in Punjab, Himachal and (districts  of  Hoshiapur,  Ropar, armyworm. For Kharif 2021, we
based  platforms  and  im­ state  trade  of  farmers’  pro­ ally,  stock  limits  for  agricul­ ates always look to work with for select best Nilgiri brokens and other States. “We are observing Jalandhar  and  Pathankot),  Hi­ have  alerted  States  as  well  as
proved agro­logistics will play duce outside the mandis. Fur­ tural produce can be imposed aggregators  and  not  directly the whole leaf was steady to firm that wherever the pest has ap­ machal  Pradesh  (Hamirpur), Centre  about  the  imminent
a critical  role  in  providing ther,  there  are  provisions  for only  when  their  retail  prices with farmers. Will private sec­ and  sometimes  dearer.  The peared  for  two  consecutive Bihar  (Gaya),  Telangana threat  of  FAW  based  on  solid
them with requisite informa­ electronic  trading  platforms increase sharply. tor participation result in re­ quantity offered was 3,56,061 kg years,  good  amount  of  incid­ (Warangal),  Nagaland  and data obtained through a rapid
tion and access, respectively.  to  connect  farmers  to  mar­ moval  of  intermediation  or and  75  per  cent  of  the  offered ence  was  recorded.  But  this Karnataka  during  the  current roving  survey  of  fodder  maize
Additionally,  the  debates kets.  The way ahead will  it  give  impetus  to quantity  was  sold.  The  average time a damage is a bit less. We kharif season. crop  in  Maharashtra  in  early
should  be  focussed  on  how The  Farmers  (Empower­ The  Government  has  hailed intermediaries? price  realisation  was  down  at have conducted few awareness “Controlling  FAW  at  early summer,  which  indicated  a
the implementation of these ment  and  Protection)  Agree­ the  bills  as  critical  in  enhan­ ●What  will  be  the  procure­ ₹150  compared  to  ₹158  per  kg. programmes.  The  moment, stage  by  adopting  seed  treat­ worrying trend of FAW infesta­
laws  will  “actually”  address ment  on  Price cing  competi­ ment  policy  and  what  will The rest was irregular and lower farmers spot the pest, if control ment  and  installing  pher­ tion in fodder maize fields that
the “real” challenges faced by Assurance  and X tion  and  en­
W happen to MSP? following quality. In CTC leaf, the measures are taken, then it can omone traps is the only way to can  have  spill  over  impact  of
farmers – low farm productiv­ Farm  Services Agriculture is a State couraging There cannot be an endless quantity  offered  was  70,500  kg be  controlled,”  Rakshit  said, manage  the  devastating  pest commercial  maize  in  Kharif
ity,  stagnant  incomes,  profit­ Bill,  2020,  en­ subject; private  players status  quo.  Farmer  protests and only 51 per cent was sold.  adding  that  the  pesticides  re­ that  has  unfortunately  in­ 2021 season,” Chaudhary said.
eering middlemen, depleting ables  a  contrac­ implementation of to invest in agri­ must give way to serious dia­
water  resources,  among  oth­ tual  agreement the APMC Act was culture,  lead­ logue between relevant stake­
ers.  between  a left to the States.
ing  to  higher holders  to  resolve  the  differ­
Agriculture  is  a  State  sub­ farmer  and  a Punjab, Karnataka,
productivity ences.  The  bills  show  the
ject;  implementation  of  the buyer before the and  better government’s  positive  intent
Haryana,
APMC Act was left to the States. production  or prices  to  the but need more detailing and a
and Maharashtra
Consequently,  some  States rearing  of  any farmer by creat­ robust supporting regulatory
implemented the
such  as  Punjab,  Karnataka, farm  produce. ing  a  unified mechanism  before  com­
Act, while others
Haryana,  and  Maharashtra The Law has pro­ market for agri­ mencement  of  amicable  on­
such as Bihar and
implemented  the  Act,  while visions  on  price culture.  ground execution. 
Kerala did not
others such Bihar and Kerala determination Critics  say
did not. and  dispute  res­ that  these  bills The author is an expert in
olution.  will  result  in  untimely  with­ Agriculture & Allied Sectors. He is
The provisions The Essential Commodities drawal  of  the  Government a Partner at Wazir Advisors, and
To  do  away  with  corruption (Amendment)  Bill,  2020, from agriculture. Their main Founder, Roots Foundation
and unfair practices, the Par­
liament’s  Standing  Commit­
tee  on  Agriculture  (2018–19)
recommended some amend­
ments  to  the  APMC  Act  of RENTAL
2003.  On  June  5,  2020,  the
Centre promulgated three or­ RESIDENTIAL
dinances to modernise Indian
agriculture.  In  September VADAPALANI
2020, the bills were approved KUMARAN COLONY, Luxurious Semi fur-
by Parliament. nished 3 BHK Flat of 3000 sq.ft.
suitable for executives. Ct
The Farmers’ Produce Trade 9444929926
and  Commerce  (Promotion
BUSINESS OFFER
BUSINESS
Erratum
This  is  with  reference  to  “Gu­
jarat  to  offer  ₹50/kg  incent­
ive”  (July  17).  The  photo  cap­
tion  should  read  “RS  Sodhi,
Managing  Director,  GCMMF”
and not as published. The er­
ror is regretted

BusinessLine
Disclaimer: Readers are requested to verify
& make appropriate enquiries to satisfy
themselves about the veracity of an
advertisement before responding to any
published in this newspaper. THG
PUBLISHING PVT LTD., the Publisher &
Owner of this newspaper, does not vouch
for the authenticity of any advertisement
or advertiser or for any of the advertiser’s
products and/or services. In no event can
the Owner, Publisher, Printer, Editor,
Director/s, Employees of this
newspaper/company be held
responsible/liable in any manner
whatsoever for any claims and/or damages
for advertisements in this newspaper.

CM .. .... . . . ..BM-BME
YK
 MUMBAI

4 THINK BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021

0
xyz

monday, july 19, 2021

Oil prices and Indian fiscal federalism
International oil price shocks and domestic taxation have hit Indian energy consumers hard. Here are some reform measures
Whimsical monsoon ity  futures  as  part  of  a  diversified
portfolio. 140 140
Europe Brent Spot Price FOB ($/barrel) WPI (FP&LL*)

European Brent $/barrel

Rather than rely on forecasts, India needs As the figure shows average price
levels, as well as their volatility, rose 100 100
contingency planning to deal with erratic monsoons

WPI FP&LL
sharply  after  2000,  indicating  sus­
tained  deviations  from  fundament­ 60 60

A
fter arriving on schedule and deluging als. This followed the US Commodity
Futures Modernization Act passed in 40 40
the  country  with  above­normal  rains
2000, which lightened position lim­
until  the  second  week  of  June,  the ASHIMA GOYAL
its,  among  other  deregulations. 0 0
south­west monsoon has played truant ‘Swap  dealers’,  who  facilitate  over­

I
Mar 1987 Feb 2000 Feb 2009 Feb 2021
this past month, covering the whole country only nternational  oil  prices  re­ the­counter  investment  in  ex­
Source: Data from https://www.eia.gov and RBI database *FP&LL -- Fuel, power, light and lubricants; April 2011 = 100
by July 13. The delayed and patchy progress has led mained well below $50 per bar­ change­traded  funds  tracking  com­
rel in the 1980s and 1990s. The modity  indexes,  were  granted  ex­ difficulty  in  reaching  agreement. cading,  cost­push  inflation,  as  well ing?  Incessant  public  jostling  for
to the rainfall for the season dipping from a 28 per figure shows this for Brent. But emptions  from  position  limits. Consumer countries, such as China, as  improve  export  competitiveness more hides the fact that States have
cent surplus over normal on June 23 to a 5 per cent they  became  excessively  volatile Following  this,  open  interest  in  oil will  use  large  oil  stocks  built  when and  household  consumption not  lost  with  GST;  14  per  cent  com­
deficit  as  of  July  14.  Latest  data  show  only  the since the mid­2000s — Brent ranged derivatives  more  than  tripled  and prices crashed, reducing demand. If demand. pensation  was  generous  and  de­
southern peninsula receiving above­normal rains from $132 in mid­2008 to $30 in Janu­ the number of traders doubled over a deal is reached on sanctions, Iran’s The  graph  shows  international cided  on  then  prevailing  rates  of
ary  2016,  with  sharp  swings 2004­08. Large­scale index­based in­ large  oil  stocks  may  be  released  in fuel prices both rise and fall. Indian nominal  income  growth,  but  con­
so  far  this  season,  while  the  north­west  region between. A lower peak at $81 in Octo­ vestment  took  place  as  pension the  market.  When  prices  peaked  in prices used to keep rising when they tinued  even  as  growth  plunged.
now faces a 15 per cent deficit and central India a 6 ber 2018, as well as a crash to $18 with funds  diversified  their  portfolios October  2018  at  $81,  in  the  next were  administered.  Even  after  they Now  partly  as  loopholes  are  closed
per  cent  deficit.  While  the  India Meteorological Covid­19 both did not last long.  after the dotcom crash. month  they  had  fallen  to  $64.  His­ became  market  determined,  taxes and the economy recovers, there is a
Department (IMD) is taking flak for getting both This volatility was one reason for Deregulation aggravated pro­cyc­ tory may repeat itself this year. tend  to  rise  more  when  interna­ rise in revenues to share. 
slow  global  growth  in  the  2010s. lical  waves  of  optimism  or  pessim­ It is unclear whether in general re­ tional  prices  fall  but  fall  less  when Incentive  reforms  with  15th  Fin­
its long­range forecast and granular monthly pre­
Spillovers from losers to gainers re­ ism. Even oil producers consider oil covery will stoke excess demand and prices  rise.  As  a  result  Indian  fuel ance  Commission,  open  new  rev­
dictions  wrong,  the  monsoon  not  sticking  to  its duce net gains.  futures to be too volatile. They prefer inflation,  or  supply  chains  will  re­ prices rise more than international. enue sources for States. A rise in user
script is quite par for the course. Data shared by For  example,  while  commodity a price band around $60, which sus­ cover  and  secular  stagnation  re­ The persistence thus imparted to charges and property tax can be tied
IMD  show  that  the  all­India  onset  date  for  the exporting  nations  were  in  dire tains steady production. G20 should appear. Markets seem to be verging domestic oil prices undermines flex­ to better services.
south­west monsoon has swung over a wide range straits after the 2014 oil price crash, take up uniform prudential regula­ to the view that inflation will be tem­ ible  inflation  targeting.  Monetary Relations between the Centre and
India’s gains from were less than ex­ tion  of  futures  markets.  Position porary.  US  bond  yields  have policy  can  look  through  volatile States  have  been  fraught  partly  be­
from June 16 to August 15 in the last 20 years. Rain­ pected,  since  the  slowdown  in limits could be re­imposed. softened. commodity price shocks, since well cause  the  Constitution  gave  the
fall patterns have also changed dramatically in re­ global  export  growth  moderated The size of cycles did reduce after anchored  inflation  expectations Centre more powers in order to keep
cent years to deliver spells of excessive rains over gains. 2015  because  the  entry  of  shale  oil The domestic tangle limit pass through.  the  nation  together.  Cooperative
fewer  days  of  precipitation. As  a  produced  commodity,  the made  the  supply  response  easier Indian fuel taxes were raised sharply But if policy makes the price rise federalism  works  if  functions  are
price  of  oil  depends  on  the  supply­ and  faster.  As  the  market  share  of during the 2020 slump in oil prices, permanent,  inflation  expectations split  according  to  what  is  best  per­
Scan & Share With  many  dynamic  variables demand  balance,  inventories,  oil OPEC  reduced  so  did  their  pricing as a way to recoup the sharp blow to cannot  be  anchored  after  a  shock. formed at different levels. 
influencing  the  monsoon  and production capacity and costs. If in­ power.  But  cycles  remained  larger tax revenues from the lockdown. But The  upward  ratchet  sustains  infla­ It is clear there is an advantage to
structural shifts being wrought ventories are low, supply or demand than they were pre­2000.  they  have  not  been  reversed  al­ tion. Second round rise in wages and centralising certain functions — vac­
by  climate  change,  it  may  be shocks can lead to large short­term The  sharp  plunge  due  to  the  un­ though both tax revenues and inter­ long­term  bond  rates  follow.  If cine  purchase,  borrowing,  some
price  fluctuations.  Over  time,  the precedented  Covid­19  shock,  how­ national oil prices have recovered. policy rates are forced to rise, so will types  of  taxation,  ensuring  homo­
best  for  policymakers  to  de­
price  rise  reduces  de­ ever,  bankrupted  many Unfortunately,  the  Centre  and borrowing  costs  for  central  and geneity of public services, while the
pend less on forecasts and have mand and raises supply. over­leveraged  shale  oil States  both  compete  for  the  space, state governments. services have to be delivered locally.
contingency plans in place.  As administrative price Scan & Share producers.  This  made  it each is afraid a retreat would allow In  the  days  when  petrol  prices States want GST compensation to
Experience  from  years  such  as  2009­10  and mechanisms  were  given easier  for  the  OPEC  to  re­ the  other  to  muscle  in.  State  taxes were  administered,  noisy  political continue beyond the agreed date —
2014­15 show that it is not impossible to cushion up in the physical market, group  and  regain  market are  imposed  on  value  added  and battles made it difficult to raise do­ it could be more modest and tied to
deep  and  liquid  futures power with agreement on automatically  rise  with  prices.  In­ mestic  prices  when  international bringing  energy  into  GST.  Revenue
India’s  agricultural  output  from  deficient  mon­ markets, which aggregate production cuts. cluding energy in GST offers a solu­ prices rose. Now oil marketing com­ neutrality will come from the result­
soons.  Agricultural  output  in  recent  years  has diverse  views,  were  de­ As  oil  prices  rise  above tion to this impasse. panies smoothly change prices with ing  greater  efficiency  and  growth,
shown  a  higher  correlation  with  the  area  sown veloped  to  aid  price  dis­ $70,  however,  shale  oil  is Centre­State  shares  could  be international. Political contestation supplemented by an additional car­
than the quantum of rains. This year, kharif sow­ covery.  These  were  expec­ highly  profitable  again. settled on the lines of GST principles, has,  however,  moved  to  taxes  im­ bon  tax,  which  would  also  encour­
ted  to  make  the  oil  market  more Restructuring  had  lowered  costs on  those  set  by  the  15th  Finance posed.  age  green  alternatives  and  reduce
ing is down by 80 lakh hectares (12 per cent) com­ forward­looking. As a financial asset, and lessons about more disciplined Commission  (FC)  based  on  relative This  discretion  allows  arbitrary India’s  oil  bill.  Domestic  add­  ons
pared to the same period last year. While acreage the price of oil depends on the struc­ expansion learnt. It is dangerous for spending responsibilities. Even taxa­ price and resource distortion to con­ would  then  not  aggravate  interna­
under rice (down 7 per cent) or sugarcane (up 2 ture of markets, expectations of oil OPEC to allow oil prices to rise. Coun­ tion at a maximum luxury slab of 28 tinue  and  imposes  huge  indirect tional oil shocks.
per cent) aren’t of much concern, the sharper lags fundamentals  and  of  news  impact­ tries are tempted to break the cartel. per  cent  of  GST  would  result  in economic costs. Removing it will al­
ing  them.  In  the  1990s  investors Green  substitutes  also  get  a  boost. double digit reduction in fuel prices low  focus  on  more  worthwhile  is­ The writer is Emeritus Professor, IGIDR.
in  rainfed  crops  such  as  oilseeds  (down  24  per
began taking positions in commod­ Their  recent  meeting  again  shows per  litre.  It  would  also  reduce  cas­ sues.  But  will  governments  be  will­ Views are personal
cent) and pulses (down 13 per cent) deserve atten­
tion, given high inflationary impulses and import
dependence in these crops. Apart from ensuring
timely  availability  of  agricultural  inputs  such  as
seeds  and  fertilisers,  the  Centre  must  tailor  its
policies  on  pricing,  procurement,  trade  and  du­
ties  on  pulses  and  oilseeds  to  nudge  farmers  to­
Digital solutions for Gen Next banking
wards these crops. In preparation for the eventu­
ality  that  rains  remain  deficient,  centrally In the post-Covid world, banks and financial institutions embracing new age technologies will be the winners
sponsored irrigation schemes need to be well­fun­ M SRIKANTH / P SIVA RAMA PRASAD Research  in  Banking  Technology ing,  Internet  of  Things  (IoT),  etc. holes in the digital systems.
ded  and  timely  supplies  of  short­duration, (IDRBT; 1996), Clearing Corporation Given the increasing preference for India  recently  joined  the  Global

T
drought­resistant seed varieties ensured. Though he pandemic has ushered of  India  Ltd  (CCIL;  2001),  National contactless  banking  and  remote Partnership  on  Artificial  Intelli­
in  structural  changes  in Payments  Corporation  of  India employee  access,  banks/FIs  may gence  (GPAI)  and  set  up  a  special
the kharif crop hogs policy attention, the winter
the  operations  of  banks/ (NPCI; 2008), etc. as part of develop­ look at digital on­boarding enabled task force to carve out a future path.
rabi crop now chips in with nearly half of the food­ financial institutions (FIs) ing payment market infrastructure by  video  Know  Your  Customer The  convergence  among  banks,
grain output and two­thirds of the pulses output. regarding  technology,  and  shift  in and boosting technology use. (KYC),  virtual  customer  servicing, telecom  players,  and  technology
Even  in  delayed  monsoon  years  like  the  current the customer behavioural patterns. The IT Act, 2000 gave a further fil­ on­line  authentication  and  pay­ companies  may  accelerate  and
one,  measures  such  as  improving  reservoir  stor­ This  is  evident  from  the  surge  in lip to fintech operations by provid­ ments  to  maintain  healthcare  of boost  digital  financial  inclusion.
Tech­enabled  Digital  (Retail)  pay­ ing  legal  sanctity.  The  exponential their  personnel.  Also,  personal  di­ Concerted  efforts  should  be  made
age  and  early  announcement  of  rabi  MSPs  can ments  as  per  the  annual  report  of growth in mobile phone users and gital coaches may be deployed to as­ to impart financial and digital liter­
prop up rabi acreage to make up for shortfalls in Reserve  Bank  of  India  for  the  FY increased  penetration  of  internet sess performance of the employees acy for all the stakeholders through
kharif output.  2020­21.  gave a boost to banking and finan­ Getting ahead /ISTOCKPHOTO to  enhance  productivity  through electronic/print media.
It  goes  without  saying  that  India  also  needs Indian  banking’s  journey  to­ cial services during the last decade. visual and cognitive nudges. Further, Information Technology
wards  technology  adoption  began According to RBI, total retail pay­ were  comfortable  with  banks/FIs Banks  may  face  a  shortage  of Act,  2000,  KYC/Anti­Money  Laun­
higher  investments  in  climate  change  research with  the  recommendations  of  C ments  through  various  digital that  use  Artificial  Intelligence  (AI) trained  personnel  with  skills  re­ dering  Act,  2002,  Bankers  Book  of
and weather tracking infrastructure, so that it can Rangarajan Committee on mechan­ channels stood at ₹3,58,85,325 crore to access personal data so as to im­ lated to data science. For this, banks Evidence Act, 1891 and Banking Reg­
formulate a new cropping calendar that adjusts to isation in banks (1984).  in FY 2020­21 as against ₹2,80,25,238 prove customer service, in contrast need to focus on constant training ulations  Act,  1949  etc.  need  to  be
the whims of the monsoon. Then  came  the  introduction  of crore in FY 2018­19. Out of these, Na­ to 55 per cent of generation X (aged and  capacity  building  of  their  hu­ amended to enable faster adoption
machines  for  posting  of  ledgers tional  Electronic  Funds  Transfer between  38­53  years)  and  42  per man resources.  of new age technologies in the post­
(1990),  total  automation  of (NEFT)  had  a  lion’s  share  (70  per cent of people above 54 years.  Banks  must  invest  in  upgrading Covid  period.  Creative  adoption  of
branches (1995), and Core Banking cent),  followed  by  Unified  Pay­ Using  AI,  ICICI  Bank  introduced their  technological  platforms  for hi­tech digital solutions for the next
Solutions (CBS) in early 2000s.  ments  Interface and  Immediate locker  services  to  provide  immers­ their digital transformation and to generation  banking  will  separate
FROM THE VIEWSROOM RBI issued licenses to new gener­ Payment Service in FY 2020­21.  ive  and  personalised  banking  ex­ provide high–end customer experi­ the winners from the rest.
ation private sector banks in 1996 to As  per  the  CACI  Channel  Impact perience in India. ence.  They  need  to  be  customer­
Absence of conviction provide  fully­computerised,  mod­
ern banking experience to custom­
survey  (2021),  mobile  phone  has
been widely used for conducting re­ Future banking
savvy  to  win  the  latter’s  trust  and
also act as firewalls against possible
Srikanth is Associate Professor and
Director (Finance), DDU-GKY, National
Even with freedom of expression in peril, Opposition is failing the country ers,  infusing  competition,  and  en­ tail  banking  operations  (87  per The  Covid  crisis  can  be  converted cyber­attacks.  Banks  have  to  focus Institute of Rural Development and
hancing productivity.  cent),  followed  by  internet  (7  per into  an  opportunity  if  banks/FIs on consumer protection, and griev­ Panchayati Raj, Hyderabad, and

C ongress leader Rahul Gandhi’s recent statement that the
party needs “fearless” leaders to take on the ruling party
raises a few questions.
RBI  also  set  up  institutions  such
as the Institute for Development &
cent).  While  over  two­third  of  mil­
lennials (aged between 18­37 years)
leverage  the  new  age  technologies
like AI, Block­chain, Cloud Comput­
ance redressal to prevent unscrupu­
lous  people  from  exploiting loop­
Prasad is former Assistant GM, SBI.
Views are personal.

The  context  here  is  the  need  to  protest  the  use  of  ‘black
laws’ such as the Unlawful Activities (Prevention) Act (UAPA),
1967, National Security Act, 1980, and the sedition law (now
being critically reviewed by the Supreme Court) — which are
being used to shackle journalists and other political protest­ BELOW THE LINE
ers.  The  presumption  of  innocence  has  been  turned  on  its
head. The origins of such laws can be traced to the Rowlatt Will Zomato deliver? safely to your doorstep.” Given the He is ready to accommodate even meeting  after  reshuffle,  cleared and space in the media. Of course,
Act, 1919 and the Preventive Detention Act, 1950, which as the The  first  of  its  kind  initial  public tremendous retail response to the if all of them troop in together. the much­awaited LIC IPO. But un­ the LIC IPO too made headlines. 
name  suggests,  permits  detention offering  of  food  delivery  services loss­making  unicorn’s  IPO,  one like  the  tradition  of  announcing
without trial. TADA and POTA have been Vijayan-Gadkari avenue Handle with care
company  Zo­ hopes investors do get to eat these Cabinet decisions at a media brief­
used to incarcerate innocents. In the In­ mato  has  given goodies than humble pie. The bonding between Kerala Chief ing,  this  was  not  made  public, Reports of Textiles Minister Piyush
dira  Gandhi  years,  the  Maintenance  of anxious  move­ Minister  and  unsparing  Marxist though  three  Cabinet  Ministers Goyal’s instructions to Ministry of­
Internal Security Act was used to detain There is room for failure
ment  not  only Pinarayi Vijayan and Union Minis­ did  address  a  press  conference. ficials  to  move  to  eliminate  child
political opponents. The black laws have to investors but For  Sudheesh  K,  a  home­stay ter  for  Road  Transport  and  High­ And,  a  day  or  so  later,  the  news labour  in  the  sector  won  praise
been amended over time to make them also  the  com­ owner  in  Kodaikkanal,  the  world ways  and  Sangh  Parivar  loyalist came  out.  Though  senior  Finance from  human  rights  activist
more draconian. pany  itself.  On belongs  not  only  to  winners  but Nitin Gadkari has for long amused Ministry  officials  confirmed  the Kailash  Satyarthi,  who  called  it  a
But what is mystifying is the fact that Day  1,  Zomato also the failed ones. This is why he political  watchers.  Recently  on  a approval, they remained silent on “remarkable  step”.  While  it  is  en­
unlike in the Emergency (or during Brit­ borrowed a famous film dialogue came  out  with  an  offer  for  stu­ visit  to  Delhi,  the  Union  Minister the  “no  announcement”.  The  si­ couraging  to  get  appreciation
ish rule), the Opposition has not taken to the streets, court­ to tweet “mereko to aisa dhak dhak dents who failed the SSLC examin­ found  ample  time  (even  beyond lence continued post the next Cab­ from a social reformer, the govern­
ing  arrest.  In  an  age  of  social  media,  these  leaders  have horela hai“. Body temperature and ation  —  free  stay  along  with  their the  scheduled)  to  indulge  his inet and CCEA briefing on July 14, ment  needs  to  deal  with  NGOs
chosen to tweet from the comfort of their homes. Civil soci­ blood  oxygen  monitor  GOQii family members at his facility. The friend  from  Down  South  by  sig­ too.  Sources  said  the  government carefully.  One  shouldn’t  forget
ety actors have circulated signature campaigns. There are no SmartVital  responded:  "Don't offer  is  valid  till  the  end  of  this nalling  all  others  to  leave  the did  not  want  attention  diverted that developed markets like the US
fearless  leaders  in  sight,  and  one  daresay  that  includes  the worry @zomatoin, if heart ki dhak month.  Soon  after  his  post  went venue  save  John  Brittas,  Rajya from the other decisions taken on are extremely sensitive to the use
Gandhis, who too have chosen to tweet rather than court ar­ dhak  is  under  85  bpm  then  all  is viral  on  Facebook,  Sudheesh  star­ Sabha MP who is also known to be July 8 — modifications to the finan­ of  child  labour  and  restrict  im­
rest. If the Opposition takes to the streets, it is on matters — if well!  KeepAWatch.."  Investment ted getting calls on how aspirants Vijayan’s  Man  Friday.  Pleasantries cing facility under ‘Agriculture In­ ports partly based on reports from
even important — that involve less personal or political risk, app  Groww  quipped:  “this  time can  win  accommodation,  includ­ apart,  Vijayan  carried  the  day  by frastructure  Fund’  and  Covid­19 NGOs.  No  doubt  the  government
such as fuel prices. A jail bharo by 100 politicians challenging you  can  order  Zomato  from ing  on  how  many  subjects  one winning  approval  for  major  road Emergency  Response  and  Health must  ensure  that  child  labour  is
the Centre to invoke UAPA against them would be enough to Groww”.  With  the  issue  oversub­ would  ‘need’  to  trip.  Some  2,230 projects.  Where  there  is  a  friend, Systems  Preparedness  Package: wiped out through continuous vi­
delegitimise such laws. scribed  on  Day  1,  Zomato's  rival, students did not qualify for higher there is a National Highway, or so Phase II. The first was to convey a gil  and  action. But  the  achieve­
Today’s leaders fear the prospect of spending even a day in Swiggy,  signed  off,  tweeting,  “In­ education  from  Tamil  Nadu  this it seems!  strong message about APMC to the ments  should  be  highlighted  to
jail, and worse still, of an ED probe into their assets. This ab­ vest  in  something  sweet  to  mark year. But Sudheesh, who has been protesting farmers and second in­ send the right message to trading
sence of moral conviction could cost us all dear. Headline management
the  special  occasion?  Gulab in  the  business  in  Kodaikanal  for tended  to  present  the  pandemic partners. Our Bureaus
jamun,  ladoo,  barfi...  delivered 15  years,  offers  some  consolation. The  Union  Cabinet,  at  its  first management effort. Both got time
A Srinivas

Published by N. Ravi at Kasturi Buildings, 859 & 860, Anna Salai, Chennai-600002 and Printed by N. Vaidyanathan at Dangat Media Pvt Ltd, No. 22, Dighe MIDC, Vishnu Nagar, TTC Industrial Area, Dighe, Navi Mumbai-400701 on behalf of THG PUBLISHING PVT LTD., Chennai-600002. Group Editorial Officer: Krishna Prasad. Editor: Raghuvir Srinivasan (Editor responsible for selection of news under the PRB Act). ISSN 0971 - 7528

CM . ..... .. . ...BM-BME
YK
MUMBAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021 THINK 5
BOOK REVIEW BOOK REVIEW

Straddling royalty and politics

A riveting account of Scindias’ royal and political journey
Navigating digital marketing space
This book provides a bird’s-eye view to marketing professionals of the ever evolving digital space
SANDIP GHOSE tionaries such as Subhash Chandra Bose and
others  who  opposed  Gandhi’s  pacifist  ideo­ PRADEEP GAIROLA should flow from the marketing ob­ The  final  section  of  the  book  is

I A
n  post­Independence  India,  barring  the logy”.  s  of  April  2021,  4.72  billion jective.  The  authors  encourage about  the  future  of  digital  wherein
Gandhis, no other dynasty has captured It  was  with  the  idea  of  weaning  away  the people,  who  form  more brands  to  answer  three  questions Artificial  Intelligence  (AI),  Virtual
the mind space of the nation as the Scin­ Scindias  from  the  Hindu  Mahasabha  that than  60  per  cent  of  the which  they  believe  will  help  in  for­ Reality (VR), Augmented Reality (AR),
dias  of  Gwalior,  who  have  effortlessly Nehru  pulled  them  into  the  Congress.  Sub­ world,  were  using  the  in­ mulating  marketing  objectives. voice commerce, opportunities with
straddled  politics  and  their  “royal”  heritage. sequently,  however,  the  Rajmata  was  disillu­ ternet.  Every  day  about  nine  lakh These  questions  are  simple  but  fun­ vernacular  content  have  been
Though  scions  of  other  ‘royal  families’  have sioned with the Congress, especially Nehru’s new  people  join  it.  Given  the  huge damental,  “Why  are  you  here?  Who discussed.
dabbled  in  politics  none  have  been  able  to handling of the 1962 Indo­China Conflict. She audiences that are available, it is very are  you  here  for?  And  what  is  your The section that I found very useful
leverage their lineage as well as the inheritors was particularly resentful of the scheme call­ natural for every brand to reach out brand promise?” is on marketing terminology and jar­
of the ‘House of Scindias’. This is what makes ing upon women to donate jewellery for the and  communicate  with  consumers, Middle  Funnel  is  about  earning gon. In my personal experience, the
Rasheed Kidwai’s book so interesting. It is as cause. who are increasingly making digital the trust of the audience and impart­ biggest  hurdle  for  any  transition  is
much of a palace chronicle as it is a compan­ The  Rajmata’s  travails  during  the  Emer­ an integral part of their lives. ing  more  knowledge  on  what  the the language and terminology. Once
ion volume of modern India’s political history. gency, the tale of the mother­son rift and the The authors of the book are three brand has to offer. To achieve this ob­ we start understanding the termino­
Prima­facie the book can be read as a collec­ role  of  Sardar  Sambhajirao  Angre  (who,  Kid­ established  digital  marketers.  Vikas jective, brands have three opportun­ logy,  we  grasp  the  discussions  and
tion of biographical sketches of the last three wai says, fancied himself as Rasputin) have all Chawla,  co­founder  of  Social  Beat,  a ities in the digital space — Owned me­ gradually we become a pro. The book
generations of the Scindias. But, in tracing the been  well  documented  in  the  past.  But,  in Chennai­headquartered digital mar­ dia, Earned media and Paid media.  devotes  about  20  pages  to  simplify
lives of the protagonists, Kidwai gives the read­ providing  an  account  of  Vijaya  Raje’s  role  in keting agency founded in 2012; David Owned  media  is  any  digital  asset 156 words used in digital marketing.
ers a fish­eye view of the politics surrounding the  formation  of  the  Bharatiya  Janata  Party, Appasamy, head, Brand and Strategy, that is in full control of the brand; for Title: Decoding the digital
These words are bucketed under so­
their lives starting with the matriarch — the Ra­ Kidwai  delightfully  digresses  to  many  un­ and Nandita Raman, Associate VP, So­ example  —  web  site,  apps,  and  to  a jungle 
cial  media  marketing,  content  mar­
jmata of Gwalior.  known side alleys in the early history of the BJP. cial Beat. certain extent social media presence. Authors: Vikas Chawla, David
keting,  SEO,  digital  advertising,
The most explosive among them is the the­ To  start  your  digital  journey  in  a Earned media is the coverage that a Appasamy, Nandita Raman
design, user experience and web site
Treasury of nuggets ory  of  an  alleged  understanding  between linear progression along with the au­ brand  earns  through  building  au­ Publisher: Notion Press
development.
Kidwai  is  like  the  custodian  of  a Balasaheb  Deoras  and  Rajiv thors,  you  need  to  mentally  move thority, credibility and goodwill and Price: ₹498
toshakhana (treasury)  of  political Gandhi leading to RSS cadres sup­ yourself to Serengeti in Africa. Every Paid media as the name suggests, is Case studies
nuggets.  Copiously  researched,  the porting the Congress in 1984. Kid­ year millions of animals undertake a brand  communication  that  is  avail­ Another  very  useful  aspect  of  the
book ran the risk of becoming anec­ wai leaves a broad hint of a quid 800­km journey  to  escape  the able  by  paying,  for  example  digital this section can be an eye­opener, as book is a glimpse of real case studies
dote heavy. But, he weaves the nar­ pro quo —  writing  “RSS  wanted drought­stricken,  parched  lands  of ads. marketers  can  understand  the  real that  Social  Beat  has  delivered  to  its
rative  expertly  around  the  charac­ Rajiv  to  open  the  locks  of  the Tanzania in search of lush green pas­ Lower  funnel  is  about  converting power of platforms, when it comes to clients. These case studies are spread
ters  to  make  it  a  part  of  their  life Babri  Masjid  —  Ram  Janmab­ tures in the Masai Mara.  potential  customers  into  loyal  cus­ helping them with the audience that across  different  categories  and  are
story. There lies his achievement as hoomi  site  —  and  give  clearance The  authors  seem  to  find  a  large tomers and driving return on invest­ they want to reach out to. intermittently spread across the rel­
an author. for  (Ramanand  Sagar’s)  Ramay­ correlation  between  digital  migra­ ments  (RoI).  In  this  funnel  brands This section also introduces tradi­ evant  sections.  For  example,  under
With a state the size of Greece, the ana to be aired on Doordarshan”. tion of humans and migration of an­ sharpen their targeting strategies by tional marketers to new terminology SEO  and  organic  acquisitions  of
Scindias were probably the only roy­ Like many, Kidwai also believes imals.  that  can  be  witnessed  in understanding  the  various  options such as custom audiences, lookalike users,  readers  get  to  know  about
als  who  had  an  equal  presence  in that Madhavrao Scindia was “one Serengeti. offered by platforms like FB, Google, audiences,  RLSA,  in­market  audi­ challenges  faced  by  Mfine  and  Zest
Mumbai  and  Delhi.  They  not  only  had  vast of the best Prime Ministers” India never had. The  book  divides  the  digital  jour­ YouTube.  As  one  navigates  through ences,  affinity,  remarketing,  pro­ Money  and  the  strategy  used  by  So­
swathes  of  prime  property  across  cities, He writes about the hostility between Scindia ney of brands into an Upper Funnel, this section, one cannot miss out on grammatic  advertising  and  so  on. cial Beat to deliver results. 
Madhavrao  also  dabbled  in  business.  Kidwai and PV Narasimha Rao under a facade of ca­ Middle  Funnel  and  Lower  funnel.  It the  huge  difference  between  target­ Emerging digital ecosystems such as There are good insights on various
tells us how at one time Madhavrao was the maraderie. He gently touches upon Madhav­ also  has  sections  on  measurement ing  that  is  possible  on  digital  plat­ e­commerce  and  OTT  platforms  are aspects  of  digital  marketing,
second largest shareholder in an investment rao’s proximity to Sonia Gandhi and how he and  driving  business  results,  future forms versus traditional media. As di­ also discussed in this section. through the work done by Social Beat
company of the Bombay Dyeing family, when helped  her  find  a  toehold  in  politics  after of digital and the section that I found gital  platforms  capture  huge Once  the  marketers  get  familiar­ for clients such as Tata MF, Tata Cliq,
Nusli Wadia was having a spat with his father.  Rajiv’s death. He also makes passing mention very useful, which is aptly titled ‘jar­ amounts  of  data,  they  have  de­ ised with the three funnels, they get Boat, Malabar Gold and KhataBook.
He also served as a non­Executive Director of “Madhavrao’s reputation as a ladies’ man” gon busters.’ veloped the ability to target based on introduced  to  the  concept  of  meas­ This  book  is  quite  packed  in  200
on  the  Bombay  Dyeing  board  for  a  period. but omits the names. Upper  Funnel  is  about  building intent. urement and driving of business res­ pages  and  delivers  on  providing  a
Bombay’s sophisticated and contemporary so­ While  the  Jyotiraditya  portion  remains the  brand  and  making  its  audience ults and outcomes.  good  overview  in  a  very  simple  and
ciety  gave  them  a  window  to  the  world  of work­in­progress,  the  political  journey  of aware about its identity and what it Power of platforms Here  too  the  biggest  opportunity relatable language. 
glamour and business, while Delhi was their Vasundhara Raje after a failed marriage makes has  to  offer.  According  to  the  book, In traditional media, the only target­ offered by digital media is the ability As each aspect of digital marketing
political playground. This, arguably, added to for a riveting read. In the introduction, Kidwai the digital journey of a brand should ing possible is based on characterist­ to constantly analyse, tweak and op­ is  huge  and  requires  specialisation,
their national profile and acceptance all across talks about the perils of writing about living start  with  the  marketing  objective ics  of  the  audience.  Depending  on timise  the  strategy  to  improve  res­ the next step, after reading this book,
India. politicians. But, he achieves the task consum­ and  every  part  of  digital  strategy the  digital  evolution  of  the  reader, ults.  for marketers will be to decide if they
The most fascinating part of the book is the mately — revealing what is suggestive and leav­ This  section  also  offers  possibilit­ want  to  explore  any  particular  area
section  on  Vijaya  Raje  Scindia.  It  goes  much ing  out  the  vital  for  the  imagination  of  his MEET THE AUTHORS ies  with  online­offline  integration of  digital  marketing  and  deep  dive
beyond tracing her reluctant entry into polit­ readers.  But,  he  is  generous  with  hints  —  to and  gives  an  overview  and  possible into  it  by  Googling  for  the  right
ics  at  the  instance  of  Jawaharlal  Nehru  and make it a page turner. Vikas Chawla is  co­founder  of  Social  Beat,  a  Chennai­headquartered solutions  to  the  biggest  challenge resources.
subsequent  transition  to  the  Hindu  Mahas­ digital  marketing  agency  founded  in  2012;  David Appasamy is  head, faced by digital marketers in terms of
abha and Jan Sangh. Not many know that Vi­ The reviewer is a current affairs commentator and Brand  and  Strategy,  and  Nandita Raman is  Associate  Vice­President attribution  of  results  of  marketing The reviewer is Business Head, Digital
jaya  Raje  “had  always  been  drawn  to  revolu­ corporate strategy advisor of  Social  Beat initiatives. Media, The Hindu group

SHORT TAKE

Bezos set for The next global pandemic: Inflation BusinessLine

TWENTY YEARS AGO TODAY
1st Blue Origin RAJKAMAL RAO demic  hit,  many  semiconductor to  shut  down.  Before  the  pan­
July 19, 2001

I
t had to happen. While Covid manufacturers  shut  down.  Auto demic,  lumber  was  selling  at Corporate debt recast package finalised
space flight has destroyed our way of life,
few  predicted  how  global
companies  idled  plants  causing
the few microchip manufacturers
about  $350/1,000  footboard.  In
May, the price in the futures mar­
The Government and the Reserve Bank of India (RBI) have
finalised the corporate debt restructuring (CDR) system

B illionaire  American  busi­

nessman  Jeff  Bezos  and  his
three crewmates are engaging in
shutdowns  of  factories,  re­
fineries, and mines could impact
prices. As countries recover, rising
still  running  to  switch  produc­
tion  capacity  to  make  more  PCs
and  phones  as  demand  rose  for
ket  jumped  to  $1,250,  nearly  a
four­fold  increase  for  the  same
quantity of wood. This has had a
under which a Rs 20­crore floor limit has been set for
aggregate exposure of banks and financial institutions (FI)
for a corporate to be entertained for restructuring. The final
a crash  course  of  training  on oil prices that have doubled from Zoom­driven technologies. ripple  effect  in  the  vast  housing CDR package has been recently cleared by the Ministry of
Sunday  in  preparation  for  his November to now, breaching the industry. In metro Dallas, prices of Finance and has been sent to the RBI for circulation among
company  Blue  Origin's  inaug­ $70/barrel  level,  are  driving  up Demand surge Price rise Worrying signs ISTOCK  new homes skyrocketed, pulling banks and FIs. 
ural  flight  to  the  edge  of  space prices across all sectors. With the production of automo­ up  existing  home  prices.  Buyer Dabhol files SLP in apex court
planned for Tuesday. Indian policymakers can learn biles  and  other  big­ticket  items demic  levels.  A  shortage  of  cars frenzy  set  in.  Realtors  reported Dabhol Power Company (DPC) today filed a Special Leave
The  suborbital  launch  from  a from western economies that are now  coming  back,  there  is  too has caused Hertz, Avis, and other that buyers began to make offers Petition (SLP) in the Supreme Court challenging the
site  in  the  high  desert  plains  of slowly returning to normal. In the much demand for a limited sup­ chains  globally  to  push  rental of  $75,000  over  already­high  list jurisdiction of the Maharashtra Electricity Regulatory
West  Texas  marks  a  crucial  test US, the Consumer Price Index in ply of chips. Intel and other manu­ prices 200­300 per cent higher in prices  without  even  inspecting Commission (MERC) to resolve its dispute with the State
for  Blue  Origin’s  New  Shepard June  showed  a  5.4  per  cent  in­ facturers  have  announced  new some markets. To exacerbate mat­ the home. Sellers had to contend electricity board, DPC spokesperson has confirmed. The
spacecraft,  a  60­foot­tall  (18.3 crease,  the  largest  year­over­year plants,  but  they  won’t  start ters,  central  banks  are  flooding with 50+ bids, most over the ask­ Mumbai High Court had, on June 26, dismissed DPC's writ
meters)  and  fully  autonomous gain since 2008.  adding to the supply for months. markets with money, and govern­ ing price; all made on the day that petition challenging MERC jurisdiction. Without taking a
rocket­and­capsule  combo  that Economists classify inflation as Glenn  O'Donnell,  Vice­President ments are borrowing and spend­ bids were invited. view on the question of jurisdiction itself, an HC Division
is central to plans by Bezos to tap being  supply­sided  —  when  the and Research Director at Forrester ing trillions of dollars to combat This is what textbook inflation Bench headed by Mr Justice A.P. Shah, had directed MERC to
a potentially  lucrative  space world’s factories cannot satisfy de­ Research,  says  in  his  blog,  “Be­ downturns. No one knows when looks like and it is not pretty. decide the question of jurisdiction within six weeks. 
tourism market. mand — or demand­sided — when cause  demand  will  remain  high to apply the brakes. The 10­year US Of the 10 most­populated coun­ DoT challenges jurisdiction of appellate tribunal
The  planned  11­minute  trip too  much  money  chases  limited and  supply  will  remain  con­ Treasury yield is 1.32 per cent. The tries, life is not back to normal in The Department of Telecommunications (DoT) has
from the company's Launch Site supply.  The  world  appears  to  be strained, we expect this shortage return on consumer savings bank five  (India,  Indonesia,  Pakistan, challenged the jurisdiction of the Telecom Dispute
One facility is set to include the fighting inflation on both fronts. to  last  through  2022  and  into accounts is practically zero. Brazil, and Bangladesh). As these Settlement Appellate Tribunal (TDSAT) on matters relating
oldest person ever to go to space And  it  is  not  just  oil.  As  the 2023.” There  are  grim  stories  on  the economies  recover,  demand  will to the spectrum charges. At a hearing on a petition by the
— 82­year­old trailblazing female Work­From­Home  formula,  so The result has been a steep in­ demand  side  as  well.  In  North place  even  more  pressure  on cellular operators calling for a change in the spectrum
aviator  Wally  Funk  —  and  the prevalent  in  the  services  sector, crease  in  semiconductor  prices. America,  where  most  homes  are already­scarce global supplies. We pricing, DoT today filed an application stating that it "would
youngest  —  18­year­old  physics took hold, a stark truth unfolded: Chips  are  used  in  products ran­ built  from  wood,  government are looking at a pandemic of high not be required to file its response as TDSAT did not have any
student  Oliver  Daemen.  Joining To make physical goods, we need ging from IOT devices to satellites. pandemic cash assistance caused prices for years to come. jurisdiction in this matter." DoT has drawn the attention of
them  for  Blue  Origin's  launch people  to  go  to  work,  produce, Refrigerator  prices  in  the  US  are homeowners  to  engage  in  do­it­ the tribunal to an Arbitration Clause in the licence
will  be  Bezos,  the  founder  and and ship them through the global up 50 per cent and used car prices yourself  projects.  Lumber  prices The writer is Managing Director, Rao agreements of the cellular operators and has demanded
current executive chairman, and supply  chain.  When  the  pan­ 40 per cent compared to pre­pan­ increased, even as sawmills began Advisors LLC, Bedford, US that the issue be referred to an independent arbitrator.
his brother Mark Bezos.
The  mission  would  represent
the world’s first unpiloted flight
to space with an all­civilian crew.
Blue Origin will have none of its
staff  astronauts  or  trained  per­ easy bl two-way crossword 1926 not so easy
sonnel onboard. ACROSS DOWN ACROSS DOWN
New Shepard is due to launch 01. Pass from one key into 01. Porous cake eaten hot with 01. In a friend it may be loud 01. A bungler is at home with hot
nine  days  after  rival  Richard another (8)  butter (6)  change to a different key (8)  buttered cake (6) 
Branson's  space  tourism  com­ 07. Male of honey­bee (5)  02. Night (8)  07. Male bee will make a 02. Sends out around the animal
pany,  Virgin  Galactic,  success­ 08. Belonging to another country 03. Beast's lying­place (4)  monotonous sound (5)  shelter as it falls at night (8) 
fully  carried  out  a  suborbital (7)  04. Soft, delicate (6)  08. Grief no different, coming 03. Beastly den the Scots will
flight from New Mexico with the
09. Decency, propriety of conduct 05. Teem with rain (4)  from abroad (7)  cover in mud (4) 
British  billionaire  inside  its
(7)  06. Allow (6)  09. Becoming conduct breaks the 04. It's not tough to offer it in
rocket plane.
10. Hostelries (4)  07. Rewritten in plain language code: curious! (7)  payment (6) 
Blue  Origin’s  training  pro­
12. Glowing, shining (7)  (7)  10. Clifford and Lincoln were to 05. Be Mum, and it will come
gram, according to the company,
14. A quack remedy (7)  11. Cord­like explosive (7)  provide entertaining places down hard on one (4) 
includes safety briefings, a simu­
lation of the spaceflight, are view 17. Jetty, wharf (4)  13. What counteracts poison (8)  (4)  06. Allow one to tire PM out (6) 
of the rocket and its operations, 18. Coal­miner (7)  14. American 5­cent piece (6)  12. Beaming happily at a rind for a 07. Art movement of 30s died
and instruction on how to float 21. Different, unlike each other (7)  15. Feel astonishment (6)  change (7)  without one being put in
around the craft’s cabin after the 22. Rub out (5)  16. Crucial moment, 14. Patent medicine most run out plain language (7) 
capsule sheds Earth’s gravity.  23. Beams supporting rails (8)  turning­point (6)  of (7)  11. Company tried out smokeless
The training “will help you feel 19. Piece of foliage (4)  17. Parking that is initially explosive (7) 
comfortable  and  prepared  for 20. Accurate, right (4) restricted by a mass of 13. How to donate it as an answer
space flight and your responsib­ stonework (4)  to poison (8) 
ilities as an astronaut,” Blue Ori­ 18. Nothing left in relic maybe of 14. It’s five cents an element (6) 
gin  said  in  material  describing SOLUTION: BL Two-way Crossword 1925 one working with coal (7)  15. Wonder at first music Ravel
the  sessions.  New  Shepard, 21. Our visa could be of assorted composed (6) 
ACROSS 7. Filing cabinet 8. Demonstrate 12. Alpaca 14. Rotate 16.
which cannot be piloted from in­ types (7)  16. Credit is repeatedly needed at
Corona 18. Skiffs 19. Principally 23. Motor­scooters DOWN 1. Mind 2.
side the spacecraft, is named for Firm 3. Agenda 4. Matter 5. Visa 6. Mere 9. Emperor 10. Tearful 11. 22. Wipe out some of the paper as a decisive moment (6) 
Alan  Shepard,  who  in  1961  be­ Mess 12. Arco 13. Can 15. Oak 17. Accost 18. Siphon 19. Pool 20. Iron 21. extraneous (5)  19. Two pages of a book may
came the first American in space Lute 22. Yard 23. They may be lying with the extend the table (4) 
during a suborbital flight as part rails on top of them (8)  20. Is accurately adjusted to being
of  NASA’s  pioneering  Mercury faithful (4)
program.  REUTERS

CM .. .... .. . ...BM-BME
YK
 MUMBAI

6 BUSINESSLINE ON CAMPUS • M A N A G E M E N T  •  E N G I N E E R I N G  •  A C C O U N T A N C Y
BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021

BITS & BYTES
IIMC receives ₹3.24
crore endowment fund
Integrated engineering courses are the future
Combined engineering and management technology programmes offer an alluring option for students
The Indian Institute of
Management Calcutta has  to  be  imparted  during  under­ chosen  domain  that  would  nor­ tion for a student to study manage­
received ₹3.24 crore funding graduate studies itself to stay relev­ mally not be a part of their under­ ment  subjects  along  with  the
for developing academic and ant in the current scenario. graduate curriculum, the availabil­ engineering  courses.  These  pro­
infrastructure facilities from ity  of  a  minor  programme grammes  may  also  offer  the  addi­
the 27th post­graduate Fundamental knowledge empowers  a  student  to  explore tional benefit of completing the de­
programme (PGP) batch of And  herein  lies  the  challenge  for courses  beyond  their  core  degree grees  in  a  lesser  time  frame  in
1992. This contribution will be the  education  system.  They  must programme. Value addition can be comparison to pursuing BTech and
AKSHAY MALHOTRA
utilised in the establishment ensure that they provide the neces­ further unlocked if these honours MBA  degrees  in  succession.  So,  if
sary  fundamental  knowledge  and and  minor  programmes  are  de­ you  are  intent  on  pursuing  engin­

T
of an endowed chair
professorship and to augment he  virtues  of  specialisa­ generic skillset at the undergradu­ signed  and  offered  in  collabora­ eering and are leaning towards ob­
classrooms. This involves tion  in  the  workforce ate level to make the students hol­ tion  with  industry.  These  options taining  a  management  degree
upgradation of the need no extolling, as all of istic thinkers who are not only able are  gaining  added  importance  in thereafter,  integrated  programmes
technological framework and us have been enjoying its to survive, but thrive in today’s fast­ the  areas  of  Artificial  Intelligence, are  a  compelling  proposition  for
improvements in allied benefits  for  quite  some  time  now, changing world. At the same time, Machine  Learning,  Data  Sciences you to consider.
infrastructure. in terms of increases in productiv­ the education system must endeav­ and Automation. The  meteoric  pace  of  disruption
ity and efficiency, improvement in our  to  equip  the  undergraduate in  the  technological  sector,  and  its
skills,  and  rapid  pace  of  innova­ Close call This emerging trend towards hyper­specialisation nowadays makes students  with  specialised  and  ad­ Essential skillsets ever­expanding  influence  on  all
IT/Tech still a popular tion, just to name a few. it imperative for the education sector to adapt its programmes  vanced  knowledge  about  specific This  focus  of  undertaking  special­ areas of our daily lives, will necessit­
choice among students But  thanks  to  the  growing  pop­ domain  areas,  to  render  them ised  courses  during  one’s  under­ ate engineering education to evolve
and parents ularity  of  remote  working  in  the on a common project.  are  intertwined  with  the  techno­ more employable. graduate  education  can  extend continuously just to stay relevant. 
pandemic world, the adoption of a Owing  to  the  fact  that  every  in­ logy  domain,  engineering  educa­ One of the ways in which engin­ beyond  disciplines.  For  example, And  only  institutes  that  foresee
Nearly 56 per cent of parents hitherto  slowly  growing  trend  is dustry is awakening to the need to tion needs to strive to stay ahead of eering  institutes  are  tackling  this the  growth  of  the  gig  economy  is these  changes  and  adapt  their  cur­
want their children to pursue now  being  rapidly  embraced  — digitally  transform  itself,  special­ the proverbial curve. challenge  is  by  offering  their  stu­ going to require that each student, riculum and pedagogy accordingly
IT/ technology. Only 23 per that  of  hyper  specialisation  —  the ists  in  the  technology  domain  are There  was  a  time  when  under­ dents the option to pursue an hon­ irrespective  of  chosen  area  of  spe­ will be able to fulfil their obligation
cent want their child to pursue breaking up of different tasks in a in  much  demand  across  sectors, graduate education was mandated ours and minor degree, in conjunc­ cialisation,  is  familiar  with  con­ to the next generation of learners.
arts­related subjects. project  into  smaller  tasks  so  that even  in  areas  where  technology solely  to  provide  fundamental tion  with  the  undergraduate cepts  of  marketing,  finance  and
Moreover, 57 per cent of each  distinctly  specialised  indi­ merely played a peripheral role. knowledge  about  a  subject,  and  if degree.  These  options  allow  a  stu­ budgeting. These essential skillsets (The writer is Director, SVKM’s NMIMS
students leaned towards IT as vidual task is carried out by highly­ This  burgeoning  trend  towards one sought to specialise in specific dent to undertake specialised and for  thriving  in  a  gig  economy  are Deemed-to-be-University, Shirpur)
well. The study was conducted skilled persons from that domain. specialisation,  or  even  hyper­spe­ domain  areas,  postgraduate  stud­ advanced  courses  on  completion part  of  the  management  cur­
among 5,000 children and The  increasing  virtual  global cialisation nowadays, makes it im­ ies was the next logical step.  of extra credits, over and above the riculum,  which  has  long  been  a X
W
parents across Delhi NCR, connectivity that has taken place in perative  that  the  education  sector However, in this era of specialisa­ credits  required  for  the  award  of preferred  field  for  postgraduate Read more stories on
Chennai, Mumbai, Kolkata, the last one year has brought about also  adapts  and  modifies  its  pro­ tion, it is evident that a certain de­ the undergraduate degree. studies for engineering students. management, engineering
Bangalore, Pune, Hyderabad, a realisation that it has never been grammes  to  ensure  that  it  creates gree  of  specialised  and  advanced While  an  honours  programme Integrated  engineering  and and accountancy on
and Cochin by edtech easier for people from all over the an  industry­relevant  workforce. knowledge,  related  to  the  latest allows a student the opportunity to management  technology  pro­ www.bloncampus.com
platform Avishkaar. world  to  connect  and  collaborate Since a lot of these specialisations technologies and emerging trends, pursue  advanced  courses  in  their grammes now offer an alluring op­

SETTING GOALS MY INTERNSHIP

The importance of saving and investing young Leveraging a stint into a job
Money invested, through the power of compounding, can lead to multiplied returns in the long run
row.  How?  We’re  glad  you self in a bear run that lasted five volves higher risk but has been confidence  about  our  de­
offer at Tata CLiQ
asked! years,  as  a  result  of  which  he the one asset class that handily cisions,  helping  us  learn  from ‘I gained e-commerce knowledge and the chance to
lost 50 per cent of his equity in­ beats  inflation  over  long  peri­ and,  as  a  result,  overcome  fail­
Power of compounding vestments.  He  has  only  seen ods  of  time.  Thus,  young  in­ ures. Mastering this at an early experiment as a business owner even as an intern’
Swetha,  who  is  21,  just  com­ one  cycle  but,  unfortunately, vestors  should  seriously  con­ age will help us make the right marketing  manager  Pra­ greeted  with  a  call  from
menced her career and decided there  is  no  time  left  to  recoup sider a significant allocation of investments and consequently, chi Gandhi involved me in both  our  CEO  Vikas  Puro­
to  invest  ₹5,000  per  month those losses. Let’s not be X and their  investments  in  equity. reap the benefits.  every stage of the process, hit  and  CPO  Behram
MADHU CHANDARASEKARAN
starting  with  her  first you shouldn’t have to ask Y. This can be either through indi­ Dividing investment options letting me in on the vari­ Sabawala.  They  wanted  to
paycheck.  Ramesh,  who  previ­ vidual securities if one has the based  on  asset  types,  sectors, ous  Teams  calls,  and  en­ make  sure  my  time  there

Y oungsters,  especially
those  just  launching
their careers, tend to fo­
ously spent most on recreation,
has  now,  at  31,  begun  to  invest
₹10,000  a  month  to  reach  his
Stomach for risk
There  are  two  reasons  why
youngsters  can  take  on  more
time or through mutual funds
and ETFs for the ones who don’t
want  to  get  their  hands
and  risk  factors,  is  another
great way to ensure consistent
risk  adjusted  returns  over
RAJ SHEKHAR
suring  that  I  was  intro­
duced  to  a  range  of
business  functions  from
was  fun  and  fulfilling,
which  underscored  the
thoughtfulness  of  the
cus  on  saving  money  to  fin­
ance  short­term  needs  like
partying, shopping, and so on.
Most  realise  this  by  working
part­time,  internships,  or
retirement  targets.  The  two  of
them are set to receive around
10  per  cent  annual  returns  for
their portfolios. By the time of
their retirement, at, let’s say, 55
risk while investing. The first is
the  comparatively  minimal  re­
sponsibilities  that  they  are  re­
quired  to  take  on  at  their  age.
This  permits  them  to  experi­
dirty.
On  the  other
hand,  the  debt
market,
which  in­
various market cycles.
Investing 
more  fun  when
is

one  is  actively

involved
I was fortunate to have
secured  a  three­
month  internship  at
Tata CLiQ in August 2020
during  the  pandemic
digital  marketing  to
visual  merchandising.  In
less  than  two  months,  I
felt  a  sense  of  ownership
for the international busi­
leadership team. 
The advice which helped
me  through  the  intern­
ship  and  got  me  a  PPO  at
the  end  was  from  CPO
early­stage jobs or allowances. years  of  age,  Swetha  will  have ment  and  adapt  by  juggling cludes  gov­ from  a when  companies  were ness  —  managing  opera­ Sabawala,  who  taught  me
Investing  is  usually  the  last made  a  sum  of  ₹1.91  crore various  investment  options. ernment young age. It rescinding  offers  and  de­ tions,  executing  market­ three  ways  to  say  some­
thing  on  their  minds.  And whereas  Ramesh  would  have The second reason is the longer bonds,  an­ encourages ferring  joining  dates.  Be­ ing  strategies,  category thing  critical  in  terms  of
that’s  where  they’re  missing assets of around ₹1.34 crore. investment  horizon.  It  encour­ nuities, and  motiv­ ing  a  fresher,  the  oppor­ management,  and  the  e­ ownership and responsib­
out.  Money  invested  can  lead Notice  that  at  retirement, ages  them  to  invest  more  in fixed  depos­ ates  one  to tunity to begin my career commerce website. ility — a) If it is to be, it is up
to multiplied returns that ulti­ Swetha’s  the  one  with  the  big­ equity  and  riskier  assets  with its,  and  sav­ save  and  in­ in  an  e­commerce  com­ to me; b) I and I alone am
mately allow for a higher qual­ ger nest egg despite having in­ higher potential for returns. ings  accounts, vest  more  and pany’s high­velocity start­ Feedback loop responsible;  and  c)
ity of life. vested  roughly  ₹9  lakh  less. has  lower  risk be  disciplined up was a call to gear up. At  the  end  of  my  intern­ Whatever  happens  to  me
Money saved, unlike money This  is  due  to  the  longer  time You might ask, “what are besides  having  a with expenses.  Since  the  world  was ship,  I  not  only  had  the happens because of me.
invested, does not account for frame creating a stronger com­ the different investment fixed rate of return irre­ Do  your  research, battling  the  pandemic, privilege  of  gaining  `an I am  grateful  to  SP  Jain
the changing inflation rates or pounding  effect  and  con­ options?” spective  of  the  fluctuations. start  small  if  you’re  worried, my internship experience abundance  of  e­com­ for  facilitating  the  intern­
costs  of  living.  The  value  of sequently, larger gains. Investments  can  be  broadly This  makes  it  ideal  for  retirees take  calculated  risks  (higher lacked  the  usual  water merce knowledge, having ship during the pandemic,
money  saved  might  decrease classified  into  two  major  asset and older investors who prefer risk = greater chance of reaping cooler  conversations. grown  the  international and to Tata CLiQ for provid­
due  to  price­rise,  something Withstand market cycles classes — debt investments and secure  returns  even  if  at  the a big  bounty),  and  most  im­ Though I was on­boarded business from the ground ing  the  opportunity.  This
that  will  further  reflect  on Potential  investors  who  start equity investments. cost of bigger potential gains. portantly,  start  early.  You  can virtually,  I  was  prepared up,  but  also  got  a  chance sealed for me a career with
one’s  purchasing  power.  In­ early  have  longer  to  consider The  equity  or  stock  market also seek help from a financial to raise the bar. to  experiment  and  work Tata CLiQ that I am looking
vesting  happens  to  be  a  great their  investment  choices,  rein­ involves  investing  in  a  com­ How do you make sure you advisor once you have accumu­ as a business owner, even forward to. 
way  of  creating  multiple vest  returns,  and  compensate pany’s shares and receiving di­ are investing in the right lated  a  sizeable  capital.  Happy Strong mentorship as an intern. During my fi­
streams  of  income.  Investing losses.  Take,  for  example,  indi­ vidends based on their profits. places? investing! I had to pick up anything nal review, I was given an The writer is an MBA
eases the brunt of making a liv­ vidual X who started investing There  is  no  obligation  on  the Research about any company is that  I  could  learn  on  in­ opportunity  to  present graduate from SP Jain School
ing  especially  for  minimal­ at the age of 40 when the mar­ part of the business to pay the at  our  fingertips.  Enquiring The writer is a Chartered ternational  business  — my findings to the leader­ of Global Management
wage and/or stressed workers. ket was in a bull run.  equity investors a fixed amount about  a  company’s  market Financial Analyst (CFA) with over the  brand  architecture, ship  team.  My  recom­ (2019-21). He is currently
Young  folks  should  note  that Conditions  remained  the of  money  every  year,  but  as standing  and  consistently  fol­ 15 years of experience in the asset category  portfolio,  and mendations  were  valued working with Tata CLiQ
investing  even  the  bare  min­ same  for  about  the  first  ten owners  they  are  entitled  to  a lowing  up  on  the  same  will management industry. He recent developments. Not with  constructive  feed­ Luxury and managing their
imum today will help them ac­ years, following which the eco­ share of the value the company help  us  understand  its  beha­ currently runs his own advisory only were the opportunit­ back. A month into my vir­ international business
quire  more  luxuries  tomor­ nomy  hit  a  wall.  X  found  him­ creates.  Investing  in  Equity  in­ viour,  thereby  giving  us  more firm based out of Chennai. ies ahead exciting, but my tual  internship,  I  was portfolio.

ELIMINATING RISKS
lysis in the cash market.

The challenge is to keep company culture alive You  will  have  to  choose  the
course, based on the kind of trad­
ing you want to do. For learning
the  basics  of  securities  market
and  trading,  you  can  explore
Leaders need to mollify anxieties and strike a balance between saying it as it is and demonstrating empathy courses  offered  on  elearnmar­
LOKESHWARRI SK kets.com or National Institute of
pandemic, existing management team interactions are more often
Financial  Market  nifm.in.  Both
models  have  become  redundant restricted  to  just  a  team  and  its
I have been working as a offer a wide variety of courses on
and  no  longer  address  the manager. Therefore, today’s man­
mining engineer for the past fundamental and technical ana­
hurdles posed by the crisis. This is agers  have  a  greater  role  to  play
seven years. In the last 3 lysis,  derivative  trading  and  so
impacting  the  mental  health  of than  ever  before  in  shaping  the
years, I have started investing on, suitable for Indian markets.
employees,  while  employers  are organisation’s culture.
in the security market. I have Many  stock  brokers  such  as
JITENDRA K DAS making rash decisions or putting Managers,  as  leaders,  have  a
considered quitting my job Motilal  Oswal,  Zerodha,  and  so
off  crucial  decisions  until  there critical  voice  in  keeping  people

A
and diving into the field of on,  provide  lot  of  information
s a leader, one must know are  more  data  points  to  work calm,  engaged,  and  more  fo­
security markets, but I think on their websites, aimed at train­
how  to  communicate with.  cused. Given the current circum­
it's a huge risk. I want to know ing clients in stock investing and
when  times  are  highly stances, managers will have to be
if there are any courses, trading.  You  can  also  use  that
sensitive. The key to build trust at Maximising team clear about and also plan for the
whether distance or regular, material,  besides  Investopedia
a workplace  is  transparency.  But productivity intentional  redundancy  of  their
which can I pursue and make and  other  free  resources  avail­
equally  important  is  to  know All successful organisations have message  to  the  teams  to  mollify
ISTOCK.COM a fresh start in this field. able  on  Youtube  and  the
how much is too much informa­ one  thing  in  common:  high  em­ anxiety, if any. They need to strike
- Chandan Das internet.
tion and what kind of communic­ ployee productivity. And for this, health of both businesses and in­ the  pandemic.  Virtual  recruit­ the  right  balance  between  deliv­
Finally,  stock  investing  and
ation works best. tracking  and  improving  team dividuals.  Nearly  93  per  cent  of ment,  employee  well­being,  and ering  facts  but  also  being  hu­
Before taking the decision to quit trading  is  a  skill  that  cannot  be
Navigating the competing and productivity are essential. But in employees  have  admitted  to remote working arrangements — mane  and  demonstrating
your  job  and  moving  in  to  full­ taught  in  a  classroom.  After
challenging  priorities  that  lead­ the  current  scenario,  businesses struggling with mental health in all call for a new strategy. Even tal­ empathy.
time  stock  investing  or  trading, learning the basics, you will have
ers are facing currently requires a have had to change their working 2020.  Working  remotely,  many ent acquisition plans need to be Managers  must  bring  their
you need to evaluate two factors. to  put  it  in  to  practice  in  real­
delicate  act  of  balancing.  This models. It has, thus, become diffi­ have  reported  feeling  less  con­ re­examined  to  attract  a  diverse team  members  together,  help
One, whether you have sufficient time  conditions.  You  will  be
isn’t  a  time  for  coaches  to  lean cult  to  keep  a  track  of  and  im­ nected with their colleagues. Job pool of candidates. All this has to them  expand  their  focus,  give
savings to move in to stock mar­ tweaking  the  trading  strategies
back. Rather, it’s a time when they prove employee productivity due insecurity  and  health  concerns be  concluded  with  a  great  on­ concrete  suggestions,  and  make
kets  full­time.  As  you  may  have taught  to  you,  to  suit  your  tem­
need  to  lean  in  and  reach  out. to  the  continuously  evolving on  returning  to  the  workplace boarding experience. pragmatic  decisions  for  the  bet­
observed,  markets  can  be  very perament,  to  arrive  at  the  trad­
Teams need effective leaders who workplace.  Technology,  the  pan­ are  other  sources  of  stress.  Man­ terment  of  employees  and  the
volatile  and  your  entire  trading ing  or  investment  style  that  is
can help them tide over the crisis. demic, and globalisation have led agers are struggling with the task Shaping company culture company. While developing clar­
capital  can  be  wiped  out  by  a most suitable to you.
They need someone who can give to  these  changes.  Productivity of  eliminating  the  elements  of Keeping  the  organisational  cul­ ity about the present, it’s also im­
single wrong trade. Only part of
them a perspective. Here are the tracking  becomes  even  trickier distance and fear within teams. ture alive will be the biggest chal­ portant to plan for the future and
your saving, 5 to 20 per cent, de­ The expert is Data Editor,
top challenges that managers are for  those  managers  who  are  su­ lenge  for  companies  in  2021. motivate  people  to  find  hope  in
pending  on  your  age,  should  be Business Line.
facing in the current climate. pervising  a  team  with  different Recruitment decisions Company  culture  is  what  drives the chaos. By being careful of the
set  aside  for  this.  Two,  you  need Students: Please mail your queries
work set­ups, routines, and time Recruitment  is  not  an  easy  task. employee  engagement  and  pro­ words and message they choose,
to understand your risk appetite on the disciplines of management,
Uncertain future zones. Employers often struggle to find ductivity. As more companies ad­ managers  can  be  a  beacon  of
to  decide  if  you  want  to  do  full­ engineering and accountancy to
Currently,  about  80  per  cent  of talent  having  the  right  skills. apt  to  hybrid  working  models, light in a choppy and ambiguous
time intra­day trading with stock bloncampus@thehindu.co.in.
managers are operating without Ensuring employee Present­day  hiring  managers more dispersed teams have come work environment.
futures  and  options  or  want  to Our panel of experts will answer
a comprehensive plan and vision well-being have  a  tough  job  ahead  of  them into  existence.  Employees  work­
trade based on fundamental ana­ them
of how and why changes are be­ Covid­19  has  proven  to  be  an as they need to hire while adapt­ ing from home also deal with in­ (The writer is Director, FORE School
ing  made.  Due  to  the  Covid­19 ominous  threat,  affecting  the ing  to  the  trends  accelerated  by creased  isolation.  The  virtual of Management)

CM .. .... . . . ..BM-BME
YK
MUMBAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021 CORPORATE FILE• P E O P L E  •  S T R A T E G Y  •  W O R K P L A C E
7
ON THE MOVE

Manipal Hospitals: Big buys, big league

IN THE LIMELIGHT

Sabu Jacob: A
The Bengaluru-based chain is aggressively acquiring to expand its footprint across India — is that a healthy route? change weaver
A J VINAYAK The  integration  process  of ards.  “However,  this  is  a  frag­ are  always  made  after  thor­ pecially  to  eastern  India.  Jose set up by Dr TMA Pai in 1953 on V SAJEEV KUMAR
acquisitions  under  the mented  industry  and  brand ough  diligence  and  there  are says a large number of patients a barren  hill  in  Manipal,  near

T S
he  summer  of  2021 Manipal  brand  is  well  under­ does  matter  to  an  extent, no concerns about such assets from  the  east  travel  to  other Udupi.  It  was  his  son  Ramdas abu  Jacob,
has  been  a  busy  one way  with  a  unified  organisa­ whether  a  chain  or  stand­ not  delivering.  Funding  will parts  of  the  country  to  access Pai, who expanded into health­ chairman  of
for  the  Manipal  Edu­ tion structure in place, and the alone, from the quality of doc­ not be a constraint for Manipal treatment  even  today.  “We  be­ care  and  research,  setting  up the  Kitex  Group,
cation  and  Medical brand transition is expected to tors  and  service  perspective. to  meet  its  strategic  object­ lieve  that  eastern  India  is  un­ Manipal  Hospitals  at  Old  Air­ who  staged  a
Group,  which  owns  the be completed by September. This  may  have  an  impact  on ives,” he says. der­served  in  healthcare  and port Road in Bengaluru in 1991. stormy  exit  from
eponymous Manipal Hospitals. A veteran  industry  analyst pricing as larger hospitals have Revenues  too  have  been presents  an  opportunity  to In 2005, his son Dr Ranjan Pai Kerala, has always
In  April,  the  government’s  Na­ says  consolidation  effectively better service levels and doctor growing for hospitals and they plug that gap. Kerala, or a city charted  the  ambitious  expan­ tried  to  challenge
tional  Investment  and  Infra­ means that the consumer gets profiles.”  Manipal’s  eagerness have recovered after the major like  Hyderabad,  is  an  adjacent sion  plans  inviting  private the  status  quo.
structure  Fund  Ltd  invested better quality of services and a to  expand  would  be  obvious, adverse impact in the last year, geography for us. Therefore, it equity  investment  in  the Perhaps it is to do
₹2,100  crore  in  the  hospitals wider  group  of  services.  He given  the  opportunities.  A  re­ he  says  adding:  “We  have makes sense to explore options Manipal group companies with  his  unusual
chain.  Soon  after  this,  it  ac­ points  out  that  consolidation cent report by NITI Aayog says grown  ahead  of  the  pre­ there as well,” he explains. Ask Jose why Manipal has not upbringing.  He
quired  Vikram  Hospitals, in  the  hospital  industry  has the hospital industry accounts Covid­19  levels  and  would  ex­ Apart  from  acquisitions, managed to build as much of a was  in  Std  VIII
Bengaluru,  for  ₹350  crore. been  going  on  since  2009, for  80  per  cent  of  the  total pect to continue on this path in Manipal  Hospitals  is  also  tar­ brand equity as other high pro­ when his father, the late MC Jacob, who foun­
Earlier,  in  November  2020,  it when  Fortis  acquired  Wock­ healthcare market in the coun­ the period ahead,” says a gung­ geting  to  grow  organically file  players  such  as  Apollo  or ded Anna Aluminium, gave him his first job at
had  bought  Columbia  Asia hardt.  On  the  Manipal  Hospit­ try,  and  the  annual  revenues ho Jose. The benefits of a com­ through  greenfield  pro­ Medanta  despite  being the  family  enterprise.  He  asked  him  to  clean
Hospitals for ₹2,100 crore.  als’  acquisitions,  he  said  the are likely to grow robustly over bined  entity  too  have  been jects.  Jose  says  that in the business for so the toilets used by the 300­odd workers in the
The  two  acquisitions  follow challenge  is  going  to  be  how the next few years. It says that kicking in for Manipal. In an in­ while  buying  an long,  and  he  says factory.
the  unsuccessful  bids  that they  are  going  to  integrate  in India  offers  nearly  600  invest­ terview to BusinessLine in June, existing  hospital he  disagrees “My  second  assignment  was  to  sweep  the
Manipal  made  for  the  Fortis Bengaluru  as  both  Columbia ment opportunities worth ₹2.3 he had said: “We exited FY2021 would  be  a with  the floors of the factory and later to work on the
and  Medanta  hospital  chains Asia  and  Manipal  have  got lakh crore in the hospital/med­ with  integrated  revenue  of good  route  for assessment. construction  site  of  the  textile  unit  of  Kitex.
in the past. But, with Columbia many hospitals in the city. How ical infrastructure sub­sector. ₹3,600 crore between Manipal a faster entry to He  says  that From the construction site, I moved to the fact­
Asia’s  takeover,  the  Manipal they  combine  forces  together and Columbia Asia hospitals.” a fresh  territ­ Manipal  Hos­ ory  as  a  mechanic,  progressing  as  a  weaver,
group, led by Ranjan Pai, a doc­ is going to be key. Returns and revenue He estimates that the two ac­ ory,  new  builds pitals  is  com­ then supervisor in fabric making,” says Jacob.
tor  himself,  has  become  the Sriram Rathi, analyst at ICICI Jose  is  confident  that  the  big quisitions  with  Columbia  Asia would  deepen fortable  with  its His father taught him to realise the import­
second largest chain of hospit­ Securities, explains that consol­ buys will not end up becoming Hospitals and Vikram Hospital the presence in an brand  position ance of work, says Jacob, who was schooled at
als  in  the  country  behind  the idation is good in a way as lar­ a burden  and  returns  will  be would contribute about a third existing  location.  A and  the  response  it Kizhakkambalam  village  in  Ernakulam  dis­
Apollo group with 27 hospitals ger  groups  generally  acquire commensurate.  “Investments of the revenue in FY 22.  ground­up  construction has from the public. “If at trict, and then acquired a degree in Economics
in 14 cities and 7,300 beds.  and  then  improve  the  ser­ Manipal Hospitals is also gives the opportunity to design all  any  validation  of  that  was from UC College, Aluva.
vice  levels  in­line restless to expand to the  facility  exactly  as  Manipal required, our reputation as the In 1995, Jacob started his own venture Kitex
Expansionist goals with  the  ac­ other  parts  of Hospitals needs it, with all the hospital  of  choice  during  the Garments,  a  100  per  cent  exports  oriented
Dilip Jose, CEO, Manipal Hospit­ quirer’s the  coun­ flexibilities  required  in  the  fu­ pandemic  provides  that,  not unit, that has now become the world’s second
als,  says  that  expansion  plans, stand­ try,  es­ ture,  while  it  has  to  settle  for only  in  Bengaluru,  but  also largest manufacturer of kids’ apparel employ­
whether  through  acquisitions available configurations in the across our network. We do not ing 11,000 workers.
or  greenfield  projects,  are  to case of a buyout. think  there  is  anything  that In 2015, Jacob made everyone sit up when his
meet a two­pronged objective: This  expansion  plan  can  be needs  to  be  done  differently innovative  political  intervention  Twenty20,
First to enter a new territory of seen in the context of the NITI with respect to our brand.”  formed because he had got tired of the apathy
interest, and second to deepen Aayog  report  which  says  that An industry analyst says that of political parties, swept the panchayat polls
its  existing  presence.  “While around 65 per cent of hospital Manipal  Hospitals  will  need  a in  his  native  Kizhakkambalam  winning  19
there  are  synergies  of  scale  in beds in India cater to almost 50 lot more capital if it intends to wards.  Last  year,  Twenty20  added  three  more
areas  such  as  procurement  of per cent of the population con­ tread  the  path  of  Apollo  or wards to its tally but he could not replicate the
material  or  services  when centrated  in  seven  states.  The Fortis.  Just  acquisition  of success in the Assembly elections.
Columbia  Asia,  Vikram  Hos­ other 50 per cent living in the Columbia  Asia  or  Vikram  Hos­ Ask Jacob, who has now been a businessman
pital  and  Manipal  Hospitals remaining  21  states  and  8 pitals  will  not  be  enough if  it for 26 years, the qualities of a successful entre­
come  together,  the  acquisi­ Union Territories has access to wants  to  create  a  deep­rooted preneur and he says, “My success is discipline
tions were primarily about the only  35  per  cent  of  hospital pan­India presence, he says. He and I will not compromise on it.”
people  and  processes  of  both beds. It’s an imbalance that cre­ adds  that  the  recent  acquisi­ Jacob, whose passion is deep­sea fishing and
that  add  significant  value  to ates  an  opportunity  for  hos­ tions by Manipal Hospitals take has a collection of around 50 fishing rods, rues
the  integrated  entity  and  the pital chains such as Manipal. it  to  a  considerable  size  and that Kerala is not business friendly. “If it (Kitex)
geographical fit,” he says. scale  in  the  hospital  industry, was in any other state, I would have achieved
Brand equity which,  in  turn,  may  help  it  to 10 times more than this,” he says.
Fresh ground Acquisitions help Manipal Hospitals has a storied tap  the  equity  market.  That Now, with the move to Telangana, he has a
the brand enter new territory, history tracing its roots to Kas­ could put it on an even health­ chance to weave growth and catch up.
says Dilip Jose (right), CEO turba  Medical  College  (KMC) ier growth path.

PEOPLE@WORK
GREEN BIZ
Time Management is passé Carbon credited for EKI’s dramatic stock rise
The new fight is about managing the mind and distractions
If countries finalise rules for carbon markets, this company is all set to be deeper in the black
SANDIP GHOSE ing greater attention. from the world and shut out
So, planning the day is all all  disturbances  when  you M RAMESH Power,  SB  Energy,  Adani,  Greenko,

W e  have  moved
from  the  days  of
the Industrial Re­
volution to an age of distrac­
tion.  With  automation  and
about  identifying  the  peri­
ods  of  peak  performance  to
get  our  most  important
work done in that time. The
day  is  no  longer  looked  as
are in the ‘zone’ so to speak.
This is all the more relevant
today  —  when  we  are  being
targeted continuously by an
array  of  stimuli  —  starting
E KI  Energy  Services  Ltd  came
out with its IPO in November
last  year  and  raised  a  little
over ₹ 18.60 crore, selling a share for
Aditya Birla group, Hindustan Zinc,
Siemens India among others. These
companies generate carbon credits.
EKI,  which  has  130  people  working
in 20 countries, helps the compan­
the  advent  of  computers hours  and  minutes  but  as from  telephone  calls,  text ₹102.  Today,  its  share  is  trading  on ies sell the credits. 
many  labour­intensive  and chunks  to  get  the  bang  for messages,  emails  and  social BSE  at  around  ₹878,  giving  its  in­
time­consuming  activities the time. media.  Push  notifications vestors an eight­fold appreciation in The market
have become routine. This is Creating time and mental from  apps  are  the  most  re­ less than a year. Its business tripled Pending  formulation  of  rules  for
going to further change with space — avoiding digital dis­ cent  addition  to  the  list.  No between 2019­20 and 2020­21 — from carbon  markets,  there  is  only  one
Artificial Intelligence and In­ tractions and physical inter­ wonder  a  famous  author ₹66  crore  to  ₹191  crore;  and  net type  of  buyer  —  those  who  ‘volun­
dustry 4.0. The new fight is, ruptions  —  is  the  key  today. said, writing is 1 per cent cre­ profits  rose  from  ₹4.4  crore  to teer’ to buy credits, while being un­
therefore,  for  mind­space In figuring out the new way ativity and 99 per cent stay­ ₹18.70 crore. In 2020­21, earnings on der  no  obligation  to  do  so.  Hence,
and attention. of work and maximising our ing away from the internet. each EKI share was ₹37.2.  ‘voluntary market’. These buyers are
As the world moved from creative  output,  we  should And, there are good reasons to be­ companies  such  as  Google  and
the  industrial  to  the  know­ look  at  the  original  ‘know­ Through time traps lieve that this is only the beginning. Apple  that  have  pledged  to  reach
ledge  and  digital  era, Common  distractions The real upsides will happen in the ‘zero emissions’ by a targeted year —
ISTOCK.COM
the  emphasis  has  shif­ are  when  colleagues coming  years  and  could  be meaning,  from  that  year,  none  of
ted  from  efficiency  to pop  through  the  door triggered by an international meet Some  may  remember  the  ‘certi­ the rules for the so­called Article 6, the  company’s  operations,  includ­
‘effectiveness’.  The or stop by at the desk (or that is to take place in Glasgow, UK, fied  emission  reductions’,  or  CERs, which  deals  with  carbon  markets, ing their entire supply and market­
knowledge  worker  is WhatsApp call in today’s in  November.  If  events  turn  out  fa­ that  a  lot  of  Indian  companies  re­ will  come  into  being.  That  could ing chains, will emit an ounce of car­
judged  not  by  how work from home mode) vourably, you can bet your shirt on ceived for their projects. Those were mean the formal death of the CERs bon. 
much  she  produced to  have  a  quick  word. EKI.  issued under a framework that the issued  under  the  Kyoto  Protocol. If  negotiators  finalise  rules  for
but  what  difference And,  the  urgent  meet­ climate  negotiators  called  ‘Kyoto But, if that happens, a bright future carbon markets in Glasgow, then it
she  made.  Managers ing  the  boss  calls  at The business model protocol’,  which  has  now  (sort  of) awaits the climate warrior business, will  open  the  bigger,  ‘compliance
gave way to ‘leaders’. short notice. Navigating Now,  what  is  the  Indore been  replaced  by  the  Paris  Agree­ hopefully.  Which  carbon  financial market’ — governments themselves
By  extension,  the through  these  time­ headquartered EKI Energy Services, ment.  (That  the  value  of  the  CERs instruments will come into being is will buy carbon credits. In an ideal
concept  of  ‘Time  Man­ traps  and  minefields  in and what is the business it is into?  has declined to near­nothing and is not clear; for now the carbon credits situation,  the  carbon  markets
agement’  was  a  legacy the  mind  is  the  biggest The company specialises in facilit­ likely  to  be  completely  extin­ are called ITMOs, for Internationally should  lead  to  transfer  of  funds
of the factory culture — challenge  of  the  mod­ ating  trading  in  carbon  credits.  If guished, is another story.)  Transferred  Mitigation  Outcomes. from the developed countries — the
in which machine pro­ ern workplace. This calls you implement a project, say a solar After  the  Paris  Agreement  was Earlier  this  month,  a  task  force  on original  carbon  sinners  —  to  devel­
ductivity  was  the  key. for the ability to say ‘No’ farm,  that  will  fight  global  warm­ signed in December 2015, countries Scaling  Voluntary  Carbon  Markets oping countries. 
Efficiency  is  measured and,  to  be  practical,  set ing,  you  will  get  ‘carbon  credits’, set out to make rules for operation­ of the Institute of International Fin­ EKI Energy has over 2,000 clients,
as  a  function  of  input aside  time  during  the which are market­tradable financial alising  it.  The  Agreement  formally ance, a global association of the fin­ says  Manish  Dabkara,  Chairman
versus  output.  Thus day  (preferably,  your instruments. A carbon credit repres­ came  into  force  last  December;  all ancial industry, came out with a re­ and Managing Director & CEO of the
came  the  importance lean  hours)  for  un­ ents  (usually)  a  tonne  of  carbon but  rules  for  one  aspect  have  been port  saying  that  the  market company.  It  expects  to  facilitate
of  checklists  and  in­ scheduled  chats  and emission saved.  framed.  The  unfinished  agenda  is potential of voluntary carbon cred­ trading of 150 million carbon cred­
trays.  The  number  of meetings. It may not of­ Those  people,  like  industries  in making  rules  for  carbon  markets, its  will  grow  up  to  $100  billion  a its this year, against 55 million last
items  ticked  off  at  the fend  colleagues  if  you the  developed  West,  for  whom  sav­ which  is  crucial  because  carbon year, by 2050.  year. When the ‘compliance market’
end  of  the  day  and said — ‘Hey, can we catch ing a tonne of carbon emission is ex­ markets  are  what  spins  money  for This  is  the  context  in  which  EKI opens  up,  the  throughput  will  be
number  of  papers up  during  coffee  or pensive,  simply  buy  these  carbon climate change mitigation efforts.  Energy  Services,  operating  under “500  million  credits,  aaraam se”
transferred  to  the  out lunch?’  A  boss  would credits  from  wherever  saving  a The  next  Conference  of  Parties the  brand  ‘Enking  International’, Dabkara told Business Line. 
tray  determined  work understand  too  if  you tonne  of  carbon  is  cheaper  —  as  in (CoP26)  is  scheduled  to  happen  in functions. The company has a num­ Apparently, the stock market has
accomplished. politely suggest, I am in India.  Glasgow and many are hoping that ber of marquee customers — ReNew taken note of this. 
the midst of something
Into the zone important, can we keep
The new ball game is all the meeting post lunch
about  contribution or  an  hour  later?  Over
and value addition. It is time, people will get the
no  longer  quantity  or message  that  you  have OFFICE BUZZ
numbers  but  quality
and  impact. This  calls RAVIKANTH
clear ‘DND’ (Do Not Dis­
turb)  times  and  some A workplace bullshit scale Tally is up and in demand
for  a  change  in  the  way  we ledge  workers’  of  mankind. may  even  start  following
look at time. Unlike in a fact­
ory — where machines work
They are creative artists and
writers.  What  is  common
your footsteps. 
Conquering the big ticket T his is no joke. Scholars are actually
studying the impact of bullshit in
the  workplace  and  on  employees.  In
A ccording  to  Udemy,  the
global  marketplace  for
learning  and  teaching  online,
at  the  same  speed  and  pro­ among  them  is  discipline idea  of  the  day  releases  sur­
duce uniform quality for 24 and  concentration.  They  in­ plus energy and endorphins their  paper,  This place is Full of It: To- the  top  skill  that  employees
hours — knowledge workers’ variably set aside time when that  helps  us  sail  through wards an Organizational Bullshit Percep- wanted  to  pick  up  in  June  2021
do not work like robots. They the  creative  energies  are  at the  remaining  tasks  of  the tion Scale, researchers Caitlin Ferreira, was Tally ERP, which saw a 431 per
go  through  ups  and  downs the  peak.  This  could  be day. David Hannah, Ian McCarthy, Leyland cent  increase  in  course  con­
throughout the day due to a mornings for some. For oth­ So  time  management  is Pitt  and  Sarah  Lord  Ferguson  talk sumption.  This  was  closely  fol­
variety  of  physiological  and ers, it could be other times of passé.  It’s  all  about  man­ about  how  they  created  a  scale  to lowed by Goods and Services Tax
psychological  factors.  Be­ the  day  —  depending  on aging the mind. gauge perceptions of the extent of or­ bullshit  language.  The  authors  assert with  the  Oracle  Developer
sides, for humans each day is habit  or  circadian  rhythms ganisational  bullshit  that  exists  in  a that their scale is practical and HR can course being a distant third. Sig­ signing  up  for.  The  list  is  based
different.  From  physical  en­ as many believe. The writer is a current affairs workplace. According to them organ­ use it to serve as a checklist to assess nificantly,  cryptocurrency on  the  registrations  for  courses
ergy  and  fitness  —  mental The  secret  of  creativity  is commentator and corporate isational  bullshit  involves  three the  extent  of  bullshit  that  exists trended  among  the  top  10 on  Udemy's  corporate  product
agility and fatigue are receiv­ to  be  able  to  cut  yourself strategy advisor factors — regard for truth, the boss and within a company. courses  that  employees  were Udemy Business.

CM .. .... . . . ..BM-BME
YK
 MUMBAI

8 QUANTUM SCIENCE FOR INDUSTRY

BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021

FROM THE LABS

Car AC from exhaust heat

Desalinate using less energy NEWS

Oversight on
Air conditioners in vehicles take power Emerging technologies promise to remove salts from seawater cheaper
from the engine, which means less engine
power for the vehicle. To overcome this, Dr M RAMESH
genome editing

D
K Syed Jafar of the Government College of
Engineering, Dharmapuri, Tamil Nadu, has
invented a method of obtaining cooling for
esalination  is,  by  far,  the
best  water  production
technique  the  world  has,
A n  expert  advisory  com­
mittee  of  WHO  has  re­
leased  two  ‘companion  re­
the vehicle from the exhaust pipe. The gases that come out of
the exhaust pipe are about 200°C — why not make use of it? but,  despite  technological ports’ giving the first global
The system designed by Jafar and his team comprises a tube improvements,  the  process  remains recommendations  to  help
containing 10 litres of deionised water, which has a boiling an  energy  guzzler.  However,  some ensure  human  genome
point of 90°C. When the vehicle starts running, the exhaust low­  or  no­energy  desalination  tech­ editing  is  used  for  public
heat is utilised to change the deionised water into steam. The niques are emerging on the horizon. health, with an emphasis on
pressurised steam with enormous velocity is sent into the They  are  still  some  distance  from safety,  effectiveness,  and
impulse turbine, and the steam velocity is used to rotate the commercial  adoption but,  neverthe­ ethics. 
shaft of the co-generator to about 250 rpm. The co-generator less, cue the nature of things to come.  The  reports,  released  on
produces 24 V, 4 amp DC power. The steam, after passing The  Quantum issue  of  June  21  fea­ July  12,  contains  a  forward­
through the turbine, gets condensed in the steam cylinder and tured a brief mention of a process for looking  governance  frame­
flows back into the copper tube through gravity. The steam producing  hydrogen  from  seawater. work for oversight mechan­
cylinder is fitted with a PRV (pressure reducing valve), which Now  the  scientists  who  are  experi­ isms  for  research  into,  and
operates at 2 psi for system pressure protection. The 24 V, 4 menting with that process are work­ potential application of hu­
amp DC power is provided to the six Peltier coolers connected ing on taking it a step forward, to pro­ man  genome  editing  tech­
in series and parallel and clamped to a frame, which is placed duce water.  nology  at  the  institutional,
inside the cabin to cool it, based on the thermoelectric effect. The  process  is  simple.  Add  alu­ Reverse-osmosis water treatment; process of producing potable water from sea water ISTOCK.COM, PARTHA PRATIM SHARMA national,  regional,  and  in­
Jafar has filed for a patent for this invention. minium  metal,  preferably  nicely ternational levels. 
shredded,  to  seawater  and  Nature Of course, energy is required for re­ Prof Sarith P Sathian of the Depart­ pores  influences  the  transport  of Prof  Maneesha  Inamdar
will do the rest. Metals naturally have cycling alumina. Some energy is pro­ ment  of  Applied  Mechanics  at  IIT­ water through the nanopores.  of  the  Jawaharlal  Nehru
Spiking neuron for speedy, accurate AI a high  affinity  for  oxygen.  The  alu­ duced  within  the  process.  Two  con­ Madras has  been  doing  some  com­ “The results are insightful for devis­ Centre  for  Advanced  Sci­
The human brain is one of the most minium  will  pick  up  oxygen  from stituents  of  the  process  are puter simulation work to design spe­ ing  novel  separation  membranes entific Research, Bengaluru,
powerful and intelligent natural seawater  and  become  alumina heat­producing  (exothermic).  First, cial membranes that can replace the based  on  nanopores  that  mimic  the an  expert  in  human  em­
computers known to humankind. (which  is  really  the  stuff  of  the  alu­ the  reaction  of  (sea)  water  with  alu­ conventional ones used in reverse­os­ shape  of  biological  nanochannels,” bryonic  stem  cell  deriva­
Neuromorphic computing refers to the minium  ore,  bauxite).  As  oxygen minium  to  produce  hydrogen  (and mosis desalination plants.  notes a recent paper by Sathian, pub­ tion, is in the committee.
field of technology where engineers try to leaves water and joins the metal, hy­ alumina) itself is exothermic. Second, lished  in  the  international  journal
build intelligent machines inspired from drogen in the water is liberated.  when  hydrogen  reacts  with  atmo­ Do it like the human cell Desalination. 
the working of mammal brains. Neurons and synapses are This  absurdly  simple  process, spheric oxygen (to form water), again It has been known for some time that Calculations  show  that  if  you  use
believed to be the most important building blocks giving rise which  is  no  great  scientific  revela­ heat is produced. If the energy that is graphitic  carbon  materials  make these  membranes,  you  would  need Variant data
to intelligence inside brains. tion,  would  have  long  become  com­ developed within the process itself is wonderful membranes in RO plants. 60­70 per cent less energy for desalin­
Researchers at IIT-Delhi, led by Prof Manan Suri, Department
of Electrical Engineering, have invented a new spiking neuron
model named DEXAT (Double EXponential Adaptive
mercially ubiquitous but for the fact
that it is expensive — you’d need a lot
of aluminium to get it going. 
tapped, then little or no external en­
ergy is required for the conversion of
alumina  into  aluminium.  For  any
Still,  water  does  not  pass  easily
through the membranes because of a
phenomenon  called  ‘hydrodynamic
ation,  compared  with  the  conven­
tional methods, says Sathian, but in­
sists  that  these  are  computer
T he National Institute of
Biomedical  Genomics
(NIBMG),  Kalyani,  has  cre­
Threshold). The invention is significant as it will help build However,  Prof  Satya  Chakravarthy top­up,  solar  could  be  brought  into resistance’ at the entrance of the car­ simulations­based  workings  and ated a database of genomic
accurate, fast and energy-efficient neuromorphic artificial of  the  Department  of  Aerospace  En­ play  —  which  would  be  much  less bon tubes. If you could make a mem­ need  to  be  validated  by  physical  ex­ variations  in  oral  cancer,
intelligence (AI) systems for real-world applications like gineering  at  IIT­Madras,  who  is  also than the solar energy needed for elec­ brane that would allow water to pass periments.  the  first  of  its  kind  in  the
speech recognition. the Convenor of the National Centre trolysis  of  seawater  to  produce  hy­ through  it  more  easily,  while,  at  the For  this,  Sathian  and  his  team  are world. The database, which
The work, being interdisciplinary, lies at the intersection of AI, for Combustion Research and Devel­ drogen.  same  time,  leaving  behind  the  salts, collaborating  with  scientists  of  the is  a  free  resource,  contains
neuromorphic hardware and nanoelectronics. opment, has tried to chip off costs by Chakravarthy and  the  start­up  he you have a winning product.  Institute of Light and Matter, France. information  on  some  24
“We have successfully demonstrated the utilisation of converting the alumina back into alu­ mentors, X2Energy Fuels, are also toy­ Sathian and his team took inspira­ Together, the researchers are working million  clinically  relevant
memory technology beyond simple storage. We have minium,  through  an  electrolysis ing with the idea of using aluminium tion  from  something  that  happens on  different  angles  of  inclination  of somatic  and  germline  vari­
efficiently utilised semiconductor memory for applications route,  using  non­consumable  (or  re­ nano  particles for  better  efficiency. within  our  bodies,  at  the  cellular the  nanopores  to  find  out  which ants, based on work done at
such as in-memory computing, neuromorphic computing, newable) electrodes.  IIT­Madras has over 20 years of experi­ level.  The  water  channels  in  the  cell works best.  the  institute.  To  provide
edge-AI, sensing and hardware security. This work specifically Once you produce hydrogen, it can ence in generating nano aluminium membranes  —  aquaporins  —  are  not Basically, it is possible to fabricate value  addition,  NIBMG  has
exploits analogue properties of nanoscale oxide-based be put to many different uses. The ori­ “by  explosion  of  electrical  wire  sub­ tubes  but  shaped  like  an  hour­glass. membranes  with  hour­glass  shaped included  variant  data  from
memory devices for building adaptive spiking neurons,” Suri ginal  idea  of  the  researchers  was  to jected to high voltage,” he says.  These water channels allow water to nanopores,  Sathian  tells  Quantum.  It The  Cancer  Genome  Atlas
says in an IIT-Delhi press release. get  the  hydrogen  to  react  with  car­ When perfected, seawater reacting pass  through  but  say ‘no  entry’  to is  possible  to  “conceive  a  nanopore and  data  manually  curated
The study demonstrated a neuron model with higher bon  dioxide,  which  is  available with  aluminium,  with  the  resultant salts, for reasons that are not well un­ geometry with very high permeation from  peer­reviewed  public­
accuracy, faster convergence and flexibility in hardware aplenty, to make methanol.  alumina recycled, might turn out to derstood.  capacity  without  compromising  on ations.  “dbGENVOC  is  not
implementation compared to other state-of-the-art adaptive be  the  cheapest  route  for  desalina­ Sathian  decided  to  check  if  the ion rejection,” he says. That is science­ just a catalogue of genomic
threshold spiking neurons. The proposed solution achieves From salty to potable tion.  same hour­glass  structure  could  be speak  for  ‘allowing  water  through variants,  it  has  a  built­in
high performance with fewer neurons. The benefits of the Now, Chakravarthy and his team are Chakravarthy  tells  Quantum that, used  to  make  carbon  nanomaterial­ but stopping salts’. powerful  search  engine.  It
proposed invention were shown on multiple datasets. looking  to  react  the  hydrogen  with intuitively, the process is very energy­ based membranes. His study reveals also allows a reasonable ex­
The scientists successfully demonstrated a hybrid atmospheric  oxygen  to  produce  wa­ efficient,  but  the  actual  costs  will the  mechanisms  responsible  for  the X
W tent of analysis to be carried
nanodevice-based hardware realisation. The proposed ter. So, seawater in, potable water out. have to be worked out.  enhanced water permeation through We value your feedback. out  online,  including
nanodevice neuromorphic network was found to achieve 94 Since  the  process  involves  recycling Meanwhile, another low­cost desal­ the hour­glass shaped nanopores. Ba­ Do send your comments to identifying variants in asso­
per cent accuracy even with very high device variability, of  alumina,  the  cost  should  be  very ination  technique  is  cooking  in  an­ sically, curvature­induced density dis­ quantum@thehindu.co.in ciated  altered  pathways  in
indicating robustness. low.  other lab.  tribution  of  water  inside  the  nano­ oral cancer,” says NIBMG.

LIFE SCIENCES
The da Vinci genetic code
Silk dressing
Fit for emperor’s clothes... and for Two  Italian  researchers  have  traced  14 meant to stimulate one sense can affect
people alive today who have a direct ge­ multiple  senses.  (For  instance,  if  you
healing wounds quickly netic link to the great Italian genius Le­ had synesthesia, you’d ‘see’ Kishore Ku­
onardo  da  Vinci,  who  lived  about  650 mar when you hear one of his songs.) 
K BHARAT KUMAR Fibroheal  buys  from  silk years  ago.  From  these  14,  the  genealo­ Five years ago, other researchers had
farmers  the  cut  cocoons  left gical road — spanning 21 generations — identified 35 living relatives of da Vinci

H ave  you 

worm larva enclosed
in a cocoon is able to breathe
and  grow  into  an  adult
ever
wondered how a silk­
behind  by  the  fully  grown
moth,  which  are  useless  for
the textile industry, and isol­
ates the two proteins. It then
uses  different  molecular
goes back to da Vinci’s half­siblings, for
he  himself,  believed  to  be  gay,  never
married.
Researchers  Alessandro  Vezzosi  and
Agnese Sabato now hope to reconstruct
but they were mostly of the female line,
which means they could not give much
useful  information  on  the  polymath’s
Y­chromosome. 
In another development, the Victoria
worm?  This  question  has, weights  and  concentrations da  Vinci’s  genome,  or  genetic  profile, and Albert Museum in London has dis­
over  the  years,  triggered of the proteins to develop its using the genomes of his descendants. covered  what  it  believes  is  da  Vinci’s
much  research  into  silk  as products.  The idea is to see if there was some ge­ contemporary  and  rival Michelan­
healing material.  The company targeted five netic basis to da Vinci’s genius.  gelo’s  fingerprint on  a  wax  sculpture.
In recent times, silk’s prop­ segments  in  wound  care  — The famous painter of Monalisa and (There  was  no  love  lost  between  da
erties  certainly  struck  Vivek tissue debridement (removal The Last Supper, who inspired the 2006 Vinci and Michelangelo.) The museum
Mishra  as  unique  and of  damaged  or  infected  tis­ film  The da Vinci Code,  also  sculpted staff  had  moved  the  work  to  a  cold
spurred his research into its sue  to  help  healthy  tissue and made engineering drawings of fly­ basement  during  the  pandemic,  but
use in wound care. He ended heal better), infection and in­ ing machines that he thought up. Born when  they  examined  it  after  five
up  with  what  he  calls  a  safe flammation,  moisture  bal­ outside wedlock to Ser Piero and a peas­ months,  they  found  a  tiny  fingerprint
biomaterial for tissue regen­ ance,  epithelialisation,  and ant woman called Caterina in 1452, he on  the  figure’s  buttocks.  So,  if  you
eration,  supporting  cellular scar management.  was gifted with synesthesia, a neurolo­ thought  fingerprints  were  all  about
functions for faster closure of The conventional ‘paraffin gical  condition  in  which  information crime and police work, think again.
wounds.  gauze’,  the  loose­weave  fab­
Welcome  to  the  modern ric  used  as  dressing  for
silk  route  for  healing wounds,  has  no  medical
wounds.  properties. 
Mishra  is  the  founder­dir­ Fibroheal’s  products  are HEADWAY
ector  and  CEO  of  Fibroheal premium,  falling  in  the  ‘act­
Woundcare,  which,  in  his
words,  “saw  the  potential  in
biomaterial  application  of
silk and silk proteins.” Fibro­
ive  and  advanced  wound
care’  category.  They  come  in
the  form  of  sheets,  mesh,
foam,  powder  and  particles,
New double-perovskite: A step closer to holy grail of solar cells
heal is the first In­ IIT-Madras team nudges forward the quest for a longer-lasting, energy-efficient way of making solar energy really cheap
dian  company  to
enter  this  busi­ M RAMESH on for over 25 years, perovskites last gaps less than 2 eV (or electron­volt,
ness, he says.  about a year.  the  energy  unit  of  subatomic
The Bengaluru­
based  company,
registered  under
the government’s
Start­up  India
S cientists at the Indian Institute
of  Technology,  Madras,  have
crossed a significant milestone
in  the  evolution  of  the  ‘solar  per­
ovskite cell’ (SPC) — namely, making
The  combination  of  stability  and
energy  efficiency  has  been  elusive
despite long years of effort by scient­
ists the world over. Now, a team led
by  Prof  Sudhakar  Chandran  of  IIT­
particles).  Good  solar  cells  have
band gaps of 1.5 eV. But the ‘double
perovskites’ have much higher band
gaps, which is a thumbs­down, as it
calls for more sunlight to get a cer­
programme, has been finan­ for  infected,  non­infected, it  both  stable  and  reducing the Madras,  who  heads  the  institute’s tain amount of electricity. 
cially  supported  by  the  De­ slow­healing,  non­healing downsides that come with stability.  Multifunctional  Materials  Laborat­ Chandran’s  team  engineered  a
partment of Biotechnology.  and difficult­to­heal wounds. In  material  science,  perovskite ory, has achieved significant success.  double  perovskite  alloy  using
Silk  has  two  proteins  — Along the way, there is also refers  to  a  certain  arrangement  of To appreciate their work, it is first cesium, silver, sodium and bismuth
fibroin and sericin.  a beneficial  social  impact, molecules.  Materials  whose  struc­ necessary to delve a little deeper into as cations and chlorine as the anion.
In  a  cocoon,  fibroin  is  the points  out  Mishra.  India  is ture resembles that of calcium titan­ how PV cells work.  This  had  a  much  smaller  band  gap
basic  ingredient  while  seri­ the  second­largest  producer ate  (CaTiO3)  are  called  perovskites. Electricity is a flow of electrons. As (around 2.6 eV). 
cin  is  the  glue  holding  to­ of  silk  in  the  world,  after In other words, perovskite is a mater­ per  the  classical  understanding  of A double perovskite alloy made of cesium, silver, sodium, bismuth and chlorine Of course, this is not good enough,
gether  the  fibroin  strands. China.  More  than  80  lakh ial  that  has  two  positively  charged the atomic structure, electrons keep given they have to get to 1.5 eV, or at
Fibroheal  has  seized  upon people  are  directly  or  indir­ ions  (cations)  and  one  negatively orbiting  the  nucleus  of  the  atom. with energy from outside, to raise its nudge electrons in the outermost or­ least under 2 eV. However, Chandran
these proteins for a share of ectly  dependent  on  the  ma­ charged ion (anion). The general for­ They  have  different  energy  levels. energy  level  to  the  higher  ‘conduc­ bits to leave the atom.  sees the team’s work as being “on the
the $485­million wound care terial and it is used primarily mula for such material is ABX3.  Even  electrons  in  the  same  orbit tion  band’.  The  electron  will  then In a PV cell, the job of ejecting elec­ right track”. Now it requires only fur­
management  market  in  In­ in textiles. “If biomaterial ap­ The  solar  industry  loves  per­ could  have  varying  energy  levels. move to the next atom. (As electrons trons is done by the photons of sun­ ther  tinkering  with  other  materials
dia, estimated to grow at 5.8 plication  gains  traction,  it ovskites  because  they  milk  more The energy levels are ‘grouped’ into jump  from  atom  to  atom,  their  va­ light. PV materials that have smaller (such as tin or indium) to crack the
per  cent  during  2020­27,  ac­ may  lead  to  an  increase  in electricity  out  of  sunlight  than  do different ‘energy bands’. The energy cant  places  are  immediately  taken band  gaps  convert  more  solar  en­ band gap problem. 
cording  to  the  market  re­ farmers’  incomes,  in  addi­ the  conventional  crystalline  silicon band  of  the  electrons  that  are by other electrons, just as the space ergy into electricity.  Chandran  hesitates  to  describe
searcher  Coherent  Market tion to bringing down treat­ photovoltaic  cells.  With  the  regular farthest from the nucleus — valence vacated  by  a  droplet  of  water  in  a Chandran  and  his  team  took  in­ the  work  as  a  “breakthrough”,  but
Insights. ment  costs  through  the  use PVs it is hard to convert more than 22 electrons  —  is  called  the  ‘valence river  is  immediately  taken  by  an­ terest  in  a  structure  called  ‘double says  it  is  a  significant  milestone
“Silk  proteins  are  difficult of  innovative,  indigenous per cent of sunlight into electricity; band’.  other water droplet.)  perovskite’,  which  is  essentially  a crossing. It is promising because fur­
to  handle;  they  are  self­as­ technology,  and  healing it  is  generally  believed  that  per­ To  get  a  flow  of  electrons  going, The  difference  between  the three­dimensional  extension  of  a ther work in this area, which is hap­
sembling  proteins  and  re­ wounds  quickly  with  im­ ovskites  can  do  much  better.  How­ you need to ‘nudge’ the electrons in valence band and conduction band single  perovskite.  The  formula  of  a pening, could give a juicy solar per­
quire  specialised  handling,” proved  outcomes  and  qual­ ever, SPCs go phut soon. While a reg­ the valence band to leave the atom. is  called  ‘band  gap’  and  represents double perovskite is A2B2X3.  ovskite  cell  that  can  make  solar
says Mishra.  ity of life,” says Mishra.  ular crystalline silicon PV cell can go The  electron  should  be  supplied the  minimum  energy  required  to Typically,  solar  cells  have  band energy really cheap. 

CM .. ..... . . ...BM-BME
YK
MUMBAI

BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021 BANKING & FINANCE 9
WHAT’S NEW
NPAs a major challenge for banks: RBI
The most immediate challenge for banks worldwide is a
The turnaround story of Indian Overseas Bank
possible rise in corporate insolvencies and non-performing
assets (NPAs), according to the Reserve Bank of India’s Several measures introduced have paid off; the lender is well placed to emerge as one of the strongest banks in the mid-segment
Financial Stability Report (FSR). Historical experience shows
that credit losses remain elevated for several years after G BALACHANDAR around was the restoration of IT sys­ around  measures  under  Karnam
recessions end. Indeed, in Emerging Market Economies, NPLs Chennai, July 18 tem.  Since  there  was  no  centralised Sekar,  who  took  charge  as  the  MD
typically peak six to eight quarters after the The  turnaround  story  of  a  private mechanism  to  monitor  complaints and  CEO  of  the  bank  in  July  2019.
onset of a severe recession (BIS, 2021). sector  entity  gets  a  lot  of  attention and  offer  solutions,  complaints Though  losses  continued,  the
Eventually, support measures will be phased while  the  tendency  is  to  brush  off surged, and at one point, there were December  2019  quarter  saw  its  net
out. The longer that blanket support is anything  that  pertains  to  a  public more  than  9,000  complaints,  in­ NPA  falling  below  six  per  cent,
continued, the higher the risk that it props up sector organisation’s success.  cluding disputes in ATM and other is­ helped  by  the  government’s  capital
persistently unprofitable firms (zombies), The  Chennai­headquartered  pub­ sues.  The  formation  of  multiple  IT infusion  of  ₹4,360  crore  and  other
with adverse consequences for future lic  sector  lender  Indian  Overseas teams with additional training sup­ measures. 
economic growth. Prolonging support also risks undermining Bank’s  efforts  in  achieving  a  turn­ port from IT major Infosys helped re­
the sustainability of public finances. Furthermore, it might around in six years is nothing short duce  complaints  drastically  over  a Returns to black
delay the recognition of losses, which could reduce of  an  impressive  saga.  The  turn­ period of 6 months with several pro­ With  reduction  in  NPAs  and  provi­
confidence in banks’ asset quality and capitalisation and may around experience of the 84­year­old cesses getting automated. The num­ sions,  the  bank  swung  into  profit
raise their funding costs. If support measures are phased out bank  provides  a  valuable  lesson  on ber of loss­making branches was re­ mode  in  Q4  of  FY20  and  it  main­
before firms’ cash flows recover, however, banks will have to team  effort,  and  also  busts  several duced  to  low  single­digits  from  25 tained its profitability in the follow­
increase provisions and might tighten lending standards to myths about the leadership of pub­ per cent earlier. ing  four  quarters.  Finally,  the  bank
preserve capital, which might, in turn, undermine the lic sector entities.  “IT automation gave a big boost to returned  to  black  after  suffering
recovery. The report emphasised that banks need sufficient Amid  speculation  over  its  privat­ With reduction in NPAs and provisions, the bank swung into profit mode in Q4 of the  bank  by  way  of  stability,  cus­ losses for six years in a row. 
buffers to absorb losses along the entire path to full recovery. isation and the euphoria over its be­ FY20 and it maintained its profitability in the following four quarters tomer  confidence  while  boosting IOB’s  net  profit  in  March  2021
nefits, the successful turnaround of the  morale  of  staff,”  says  a  former quarter more than doubled to ₹350
’Growth-friendly fiscal policy can help’ Indian Overseas Bank (IOB) is worth wreaking  havoc  on  the  bank’s  bal­ bank  reported  its  highest­ever  net senior official of the bank.  crore  (₹144  crore  in  March  2020
The pandemic response saw a tight interaction of monetary recounting  as  to  how  the  team ance sheet.  loss,  Gross  NPA  of  more  than Under rebalancing of credit port­ quarter). Its net NPA declined to 3.58
and fiscal policy, the FSR said. As monetary policy has sought pulled it off.  The  exposure  to  large  corporate ₹35,000  crore  and  net  NPA  close  to folio  plan,  the  bank  moved  away per cent in March 2021 quarter from
to control a larger segment of the yield curve, the overlap The  crisis  started  for  the  public grew significantly from a small share ₹20,000  crore.  Also,  almost  one­ from  the  large  corporate  segment 5.44 per cent in March 2020 quarter. 
with public debt management has grown. sector  lender  in  2015­16  when  the in the book to fund­based exposure fourth of the branches were making and created a separate team for mid­ For  FY21,  it  posted  a  net  profit  of
With monetary policy committed to an bank posted a net loss of ₹454 crore of  ₹84,634  crore  and  non­fund  ex­ losses  with  a  huge  number  of  cus­ corporate  loans,  while  accelerating ₹831 crore against a net loss of ₹8,527
easy stance for some time in many after reporting strong profit several posure of ₹17,478 crore in 2014­15.  tomer complaints.  the focus on RAM (retail, agriculture crore  in  FY20.  Its  gross  NPA  was
countries, the fiscal stance becomes years before that. The losses started Also,  reckless  branch  expansion and  MSME)  segment,  the  share  of ₹16,323 crore, while net NPA was be­
important. Too loose a fiscal stance could mounting to ₹2,897 crore in FY16 and without  adequate  resources,  led  to Turnaround programme which  grew  significantly  from  40 low  ₹5,000  crore  (₹4,578  to  be  pre­
cause inflation surprises and financial ₹3,417 crore in FY17.  more  branches  incurring  losses. In 2017, R Subramaniakumar and his per cent in 2017 to 65 per cent in the cise).  Provision  coverage  ratio  has
conditions could tighten. A more A few major factors were reported Between  2010­11  and  2013­14,  the team embarked  on  a  massive  turn­ subsequent years (now RAM is about improved from 53.63 per cent in FY17
constrained fiscal policy would add to have caused deterioration in IOB’s bank  opened  more  than  1,250  new around  programme,  with  a  multi­ 74  per  cent  of  total  domestic  ad­ to 90.34 per cent in FY21. 
pressure on monetary policy. It would test the efficacy of performance.  branches  which  never  happened  in pronged  strategy  under  which  it vances).  Also,  CASA  share  was  in­ The  current  MD  and  CEO,  Partha
further monetary expansion and heighten intertemporal Borrowing  normally  takes  place the history of IOB.  used INR surplus swap option, rebal­ creased  to  one­third  in  FY18  from Pratim Sengupta, said it was a great
trade-offs. The FSR underscored that the extraordinary after  a  clear  plan  for  deployment. To add to the bank’s woes, poor IT anced  its  portfolio  by  significantly one­fourth  earlier  (now  it  has achievement  by  Team  IOB  to  script
combination of high debt-to-GDP ratios and ultra-low interest Else, it will cause a huge interest bur­ systems  and  absence  of  a  mechan­ reducing  exposure  to  large  corpor­ touched  43  per  cent),  while  addi­ the  turnaround  and  the  bank  was
rates raises three challenges: the risk of fiscal dominance; the den. But in IOB’s case, huge overseas ism  for  monitoring  customer  com­ ates, brought in huge HR focus, and tional focus on non­interest income confident  of  continuing  the  per­
risk that fiscal positions may ultimately prove unsustainable; borrowings, with no proper plan for plaints worsened the situation.  perfected the IT systems. has boosted its performance.  formance in the coming years. 
and the complications of the possible joint normalisation of deployment,  caused  a  huge  dent  to High  contraction  of  credit  led  to “The  revival  programme  was IOB’s  multi­pronged  initiatives The bank has written to the RBI to
fiscal and monetary policies. Growth-friendly fiscal policy can the balance sheet.  rise in gross NPAs and the situation taken up with participation of entire started  yielding  positive  outcomes; move out of the PCA framework and
help by effectively targeting public infrastructure and started  turning  worse  with  poor IOB staff, unions and others as every­ it  exhibited  improvement  in  redu­ the exit will help the bank focus on
productivity. Aggressive lending credit  offtake  and  ballooning  bad one  showed  enthusiasm  for  the  re­ cing the gross and net NPAs and up­ future growth and other opportunit­
With  adequate  capital  in  hand,  the loans  in  the  subsequent  years.  Con­ vival of the bank,” says a former top graded the provision coverage ratio ies. It has also planned for a capital
company  resorted  to  aggressive sequently,  the  bank  was  put  under official of the bank.  from  53.63  per  cent  in  FY17  to  71.39 infusion of ₹2,000 crore in this fiscal
lending, particularly to large corpor­ the  PCA  (prompt  corrective  action) Under HR focus, the management per cent in FY19. Automation of NPA to support its growth plans. 
ates. While its exposure to this large programme by the RBI from Septem­ resumed  promotions  to  boost  the administration like transparent OTS Senior officials of the bank say IOB
corporate  segment  increased  signi­ ber 2015.  morale of staff, which was at historic settlement and identifying the early carries huge potential to emerge as
ficantly,  which  was  never  a  case  in R Subramaniakumar,  who  served low  due  to  various  issues.  People warning signal accounts helped the one  of  the  strongest  banks  in  the
the history of IOB earlier, most of the Punjab  National  Bank,  was  appoin­ were  recognised  for  work  and  per­ bank contain fresh slippages and im­ mid­segment  as  it  has  introduced
large corporate accounts turned bad ted  as  MD  and  CEO  of  the  bank  in formance. Another important focus proved the NPA recovery.  strategic changes, supported by the
(NPA)  in  the  subsequent  months, May 2017. When he took charge, the area  that  contributed  to  the  turn­ The bank carried forward the turn­ motivated staff.

Gold loans, best option amid the Covid pandemic

When traditional funding gets clogged, such (average  ~20­22  per  cent)  per  annum months or get renewed basis the pre­
depending  on  the  tenor,  repayment vailing gold price.
loans are convenient to secure quick credit patterns etc, while banks charge an in­
terest rate of 8­10 per cent per annum. Maximum decline
ellery are typically less rigorous vis­a­vis The convenience offered by the NBFCs Looking at the gold prices trends over
other  types  of  loans,  and  are  largely and their gold­loan focussed branches, the last 10 years, the maximum decline
based  on  the  assessment  of  the  orna­ however,  help  in  keeping  the  turn­ witnessed  in  gold  prices  in  a  quarter
ments being pledged. The above, along around  time  much  lower  than  the was  about  10  per  cent,  while  it  saw  a
with the counter­cyclical nature of this banks.  maximum of about 15 per cent decline
asset segment, bodes well for borrow­ The  gold  loan  business  has  been over a six­month period. Lenders typic­
ers,  especially  for  the  non­prime  bor­ branch­centric  in  the  past  and  NBFCs ally have an option to call for additional
AM KARTHIK rower segments, whose income levels have been taking initiatives to digitise collateral  if  the  LTVs  increase  beyond
are  more  vulnerable  to  adverse  eco­ the process, and some also offer door­ the regulatory stipulated levels of 75 per
nomic cycles. credit growth of about 4 per cent dur­ step credit and gold collection facilities.  cent  and  could  auction  the  gold  jew­
The  demand  for  gold  loans  surged  in ing the last fiscal. NBFCs’ credit to this The pace of digitalisation, involving ellery offered for security.
the  last  fiscal  as  lenders,  in  general, Bank credit grows segment stood at about ₹1.1 trillion as of online transactions for securing credit Auctions have been as high as 21­22
turned cautious in the wake of Covid­19 The bank credit to this segment, under March 2021 against the estimated gold and  repayments,  improved  with  the per  cent  of  the  opening  portfolio  for
pandemic,  which  impacted  lives  and the  personal  credit  category,  grew  at security,  weighing  about  350­400 pandemic­induced  business  disrup­ some  NBFCs  in  the  past  (FY13­FY14);
livelihoods. With the traditional fund­ about 81 per cent during the last fiscal to tonne.  tions, and is currently estimated at 20­ while there have been instances of un­
ing avenues being clogged, borrowers ₹605 billion in March 2021. Over the last Bank credit grew by about 34 per cent 25 per cent of the overall NBFC gold loan der­recovery in the interest accrued on
found it convenient to secure credit for two years, the overall bank credit to this on a year­on­year basis in May 2021 and AUM.  Banks,  on  the  other  hand,  have the overdue loans, especially the loans
their  personal  and  business  needs  by segment grew at a compounded annual is expected to be moderate vis a vis the tied up with smaller NBFCs and fintechs originated before the imposition of LTV
pledging their gold jewellery.  growth rate (CAGR) of 56 per cent, while last fiscal, while NBFC credit is expected to improve their penetration. cap by the RBI, loan losses in these auc­
This  was  adequately  supported  by overall bank credit and the banking per­ to grow at about 14­16 per cent in the cur­ The gold price movement is a crucial tions have been quite negligible. 
the  spike  in  gold  prices,  especially sonal credit segment grew at a CAGR of rent fiscal. Various estimates put India’ factor and could have an impact on the The average annual credit cost for the
between April 2020 and August 2020, 6 per cent and 13 per cent, respectively.  gold holdings at about 25,000 tonnes, segmental asset quality; entities, how­ large  NBFCs,  over  the  last  10  years,  is
when gold prices went up by about 25 The country’s largest bank, SBI, saw which  provides  a  large  scope  for  this ever, have adapted to this risk by either about  0.4  per  cent,  and  maximum
per cent. The Reserve Bank of India (RBI) its personal gold loans grow by about segment to grow going forward in the lowering  their  loan  tenure  (3/6/9 credit cost observed during this period
also  relaxed  the  loan­to­value  (LTV)  of 465 per cent on a year­on­year basis dur­ long term. months vis a vis the typical tenor of 12 was about 1 per cent. Short tenure, small
these  loans  (for  non­agricultural  pur­ ing the last fiscal. Banks also extend agri­ months) or by ensuring regular collec­ ticket size, conservative LTV (65­70 per
poses) from 75 per cent to 90 per cent cultural loans against gold jewellery for Limited documentation tions of interest (monthly or quarterly cent) and access to collateral makethis a
for banks till March 31. While the prices their rural borrowers. Product delivery for the NBFCs is better vis a vis bullet payments) while main­ go­to  asset  class  for  lenders when  the
came down from the peak witnessed in Non­banking  finance  companies vis a vis banks, as they offer quick loans taining  the  12­month  tenure,  thereby, credit risk perception is unfavourable.
August  2020  as  of  March  2021,  it  was (NBFCs) also saw their asset under man­ with  limited  documentation.  The  in­ securing themselves against any large
marginally  higher  than  in  the  begin­ agement (AUM) grow by about 27 per terest  rates  offered  by  the  NBFCs  are swings in gold prices. Generally, loans (The writer is Vice-President & Sector
ning of the year. Loans against gold jew­ cent  compared  with  the  overall  NBFC higher and in the range of 12­26 per cent with a 12­month tenure get repaid in 5­6 Head, ICRA)

Central banks’ e-cash plans prompt lenders to wade in

REUTERS players compete in the retail bank­ gital euro, the EBF is keen to see a could  simplify  global  payments, and  save  money  via  a  digital
London, July 18 ing  space  while  giving  incum­ more structured dialogue with the cut  costs  and  boost  transparency. wallet.
As  central  banks  dabble  with  di­ bents  opportunities  to  cut  costs European  Central  Bank  and  the HSBC is talking to governments in­
gital  currencies,  commercial and improve services. European banks to work closely to­ cluding Britain, China and Canada Pandemic aid
lenders  are  ramping  up  efforts  to Unlike  cryptocurrencies  which gether on this project.” about their digital cash initiatives, Retail  CBDCs  could  improve  gov­
influence  policy  and  technical are typically run by private actors, he said. ernment  services  and  reduce
plans, according to more than half or  the  electronic  money  used  in Wholesale opportunities CBDCs  could  also  make  settling fraud.  Pandemic  aid,  for  example,
a dozen  industry  executives  and billions  of  transactions  daily  that CBDCs could take one of two basic securities  trades  –  which  can  take could have been issued faster and
public filings. is  mostly  created  by  commercial forms,  wholesale  or  retail.  Whole­ days, with several parties involved more  cheaply  as  a  retail  CBDC
Worried  that  the  explosion  in banks, some CBDCs would be equi­ sale digital coins could be used to – more efficient, said executives. A useable  only  for  eligible
cryptocurrencies  could  weaken valent  to  cash,  issued  and  backed make payments between banks or CBDC  could  be  programmed  with expenditures.
their grasp on the economy, mon­ by central banks. other  entities  with  central instructions  to  deliver  the  se­ But such a model risks cannibal­
etary policymakers from Washing­ State  Street,  Goldman  Sachs bank  accounts,  using  dis­ curity  instantly  upon  re­ izing  banks’  deposit  bases,  akey
ton  to  Beijing  are  exploring  issu­ Group,  JPMorgan  Chase&  Co,  Soci­ tributed  ledger  techno­ ceipt of the digital cash. source  of  cheap  funding,  and  re­
ing their own central bank digital ete Generale and HSBC are among logy  to  make  the  pro­ London­based Fnality, lated fees. Morgan Stanley said last
currencies or CBDCs. banks  keen  to  shape  and  benefit cess  simpler  and a start­up  backed  by  15 month  a  digital  euro  could  suck
Although  a  widely  used  digital from CBDC technology. cheaper. financial firms, is await­ up  8  per  cent  of  euro  zone  banks’
dollar,  euro  or  yuan  may  still  be Lenders  are  funding  research, HSBC  and  Standard ing regulatory approval customer deposits.
years away, such projects threaten teaming  up  with  tech  companies Chartered  are  already for  a  blockchain­based The  Bank  of  England  has  also
to disrupt the financial services in­ and  central  banks  on  pilot  pro­ working  with  central system  that  would warned that a major shift to digital
dustry,  galvanising  banks  into jects, and stepping up lobbying,ac­ banks  in  Hong  Kong,  Thail­ streamline  settlement currencies,  including  CBDCs,
action. cording  to  executives  and  public and and the United Arab Emirates between financial institutions. would push up funding costs and
“CBDCs  start  a  debate  on  the records. to  use  CBDCs  for  wholesale  cross­ And  in  a  first,  Goldman  Sachs raise  the  interest  rates  banks
very  essence  of  money  that  could They are also working on the is­ border  payments,  currently  a said  last  month  it  had  settled  a charge.
have  a  big  impact  in  almost sue through trade groups like the lengthy  process  involving  mul­ repo  trade  on  JPMorgan’s  private “If central banks position them­
everything  we  do,  from  securities European  Banking  Federation tiple  intermediaries.  Citi  and  JP­ blockchain network. selves  in  competition  on  the
processing  to  settlement,”  said (EBF) and the US Chamber of Com­ Morgan are among banks involved Incumbents  are  concerned, money  people  can  hold,  it  could
Swen  Werner,  managing  director merce,  and  via  private  talks  with in a similar effort in Singapore. though, about a prospective retail mean  less  deposits  with  commer­
for digital assets at State Street. policymakers. Ultimately,  such  projects  could CBDC, with digital coins issued dir­ cial  banks,”  said  Isabelle  Martz,
The  implications  of  CBDCs  are allow  companies  to  safely  make ectly to consumers. deputy director of retail payments
Retail banking space “concerning”, the EBF said in an e­ payments  across  jurisdictions  in Advocates  say  that  could  allow at Societe Generale.
Depending  on  the  design,  CBDCs mail,  adding:  “Given  the  poten­ real  time.  HSBC  CEO  Noel  Quinn millions of people shut out of the “It could have an impact on the
might  see  central  banks  and  tech tially far­reaching impact of the di­ told  Reuters  in  May  that  CBDCs financial  system  to  receive,  spend ability to finance the economy.”

CM .. .... . . . ..BM-BME
YK
 MUMBAI

10 NEWS BusinessLine
MONDAY • JULY 19 • 2021

With more corpus, RoDTEP to pack more punch Paytm Payments Bank may soon
With garments under RoSCTL scheme, meetings, including PMO offi­
cials, were held recently and it
apply for conversion to SFB
about ₹7,000 crore may be freed up was  decided  to  increase  the Once this happens, licence  to  operate  as  a  pay­
funding scope for the scheme, ments  bank  from  the  RBI  in
AMITI SEN the  official  said.  Moreover, the official pointed out. it can undertake 2017. 
New Dehi, July 18 with  pressure  from  the “The  Finance  Ministry  now lending activities
The  Remission  of  Duties  and highest  authorities,  the  Fin­ seems ready to part with over Net profits
Taxes  on  Exported  Products ance  Ministry  is  also  prepar­ ₹20,000  crore  annually  for KR SRIVATS Meanwhile,  for  the  year­
(RoDTEP)  scheme  is  likely  to ing  to  raise  allocation,  he the  scheme  instead  of  the  al­ New Delhi, July 18 ended  March  31,2021,  Paytm
get more attractive for benefi­ added. located ₹13,000 crore,” the of­ Paytm Payments Bank, an as­ Payments  Bank,  which  has
ciary  exporters  as  the  gar­ ficial added. sociate  entity  of  IPO­bound the  largest  scale  among  all
ments  and  made­ups  sectors RoDTEP scheme What now needs to be seen Paytm,  may  consider  apply­ payment  banks,  had  recor­
are  no  longer  competing  for The  RoDTEP  scheme,  an­ is whether the RoDTEP will be ing  for  conversion  into  a Paytm Payments Bank got ded net profit of ₹17.88 crore
the  limited  funds  available. nounced on January 1 with the extended  to  only  the  roughly Small  Finance  Bank  (SFB)  on payments bank licence in 2017 on  sales  of  ₹1,987.84  crore,
The Centre recently extended RoSCTL scheme for garments and
The outlay, too, is set to be in­ simultaneous  withdrawal  of 8,000  items  covered  under completion  of  the  required financial  data  disclosed  in
made-ups sector for three years
creased,  an  official  tracking the  popular  Merchandise  Ex­ the  MEIS  or  will  there  be time period under law.  Currently,  under  the  exist­ the prospectus showed.
the matter has said. port  from  India  Scheme for  the  scheme  for  fiscal  year recommended by the GK Pillai enough  funds  to  cover  all If  the  firm  is  successful  in ing RBI guidelines for ‘on tap’ One  97  Communications
“The  Centre’s  recent  de­ (MEIS), seeks to refund export­ 2021­22.  When  compared  to committee,  the  Finance  Min­ 11,000 traded items.  conversion,  Paytm  Payments licensing  of  Small  Finance owns  49  per  cent  equity  in­
cision to extend the Rebate of ers the embedded duties/taxes the ₹49,000 crore budget that istry had reportedly agreed to A decision  on  placing  caps Bank will  be  able  to  under­ Banks in private sector, exist­ terest  in  Paytm  Payments
State  and  Central  taxes  and that  are  not  rebated  under was originally planned for the raise outlay to ₹17,000­18,000 on  refunds  also  needs  to  be take  additional  banking ing  payments  banks  with Bank,  while  the  rest  51  per
Levies (RoSCTL) scheme for the other  schemes.  These  include RoDTEP  scheme  and  the  fact crore.  But  that  too  was  not taken. India’s exports, after de­ activities such as lending. successful  track  record  of  at cent  is  owned  by  Vijay
garments  and  made­ups  sec­ VAT on fuel used in transporta­ that  about  that  amount  was enough  for  the  require­ clining 7.26 per cent in 2020­21 The plan to consider apply­ least  five  years  can  apply  for Shekhar Sharma. 
tor  for  three  years  instead  of tion,  mandi  tax,  and  duty  on annually  distributed  under ments,” the official said. to  $290.63  billion  due  to ing for conversion into a SFB conversion into SFB.  As  at  end­March  2021,
including them in the RoDTEP electricity used during manu­ the  MEIS  scheme,  there  were Covid­19  pandemic  disrup­ has  been  disclosed  in  the Moreover,  an  internal Paytm  Payments  Bank  had
scheme will ensure that a con­ facturing.  The  rates  of  remis­ concerns  that  the  ₹13,000 Funding scope tions, are back on track in the draft  red  herring  prospectus working group of the RBI had 6.4  crore bank  accounts  and
siderable  part  of  the  RoDTEP sion  for  various  sectors,  how­ crore would not go too far. With  exporters  getting  rest­ on­going  fiscal.  The  govern­ filed  by  One  97  Communica­ recently suggested that a suc­ demand  deposits  of  ₹5,200
outlay,  possibly  an  estimated ever, are yet to be announced. “Following  representations less  waiting  for  the  RoDTEP ment  and  exporting  com­ tions  (Paytm)  with  SEBI  re­ cessful  track  record  of  three crore  (including  savings  ac­
₹7,000 crore, that was to be al­ Exporters  have  been  appre­ made  by  the  Commerce  Min­ rates,  as  lack  of  information munity,  however,  need  to cently  for  the  digitial  finan­ years may be considered suf­ counts,  current  accounts,
located  to  these  two  items, hensive  about  the  final  rates istry  highlighting  that  the has  been  affecting  their  pri­ strive to attain the ambitious cial  services  major’s  ₹16,600 ficient for such conversion. fixed  deposits  with  partner
now  can  be  used  to  remit  in­ as  the  Finance  Ministry  had budgeted  amount  would  fall cing  decisions,  a  number  of $400 billion export target set crore  initial  public  offering It  maybe  recalled  that banks  and  balance  in  wal­
put taxes to the other sectors,” only  allocated  ₹13,000  crore far  short  of  the  RoDTEP  rates high­level  inter­Ministerial for 2021­22. (IPO). Paytm Payments Bank got its lets). 

OPEC+ clinches deal to boost L&T Infotech to hire Canadian firm Telesat eyeing
output as Gulf allies call truce 4,500 freshers this year India’s broadband market
BLOOMBERG to stay,” he said. The cartel will To employ more locally in some of its stronger Starlink, Project was  part  of  a  recent  meeting wireless. 
July 18 starting  raising  output  next global  markets.  “It  is  very  im­ with the DoT where the policy Ottawa­based  Telesat  is  one
OPEC and its allies struck a deal month  and  continue  until  all locals in stronger portant for us to invest in the Kuiper, One Web framework  was  discussed," of the biggest satellite operat­
to  inject  more  oil  into  the  re­ of its 5.8 million barrels a day of global markets geographies we operate in.  have also said an industry source. Laura ors in the world, it started 50
covering global economy, over­ halted  output  has  been  re­ “Over  the  past  many  years, Roberti, Spectrum and Market years  ago,  intending  to
coming  an  internal  split  that vived.  An  agreement  on  this DEBANGANA GHOSH we have done two things: First, expressed interest Access  Director  at  Telesat,  at­ provide  satellite  communica­
threatened the cartel’s control was only possible because the Mumbai, July 18 we  increased  offshoring.  We tended  the  meeting  with  the tion services to Canada. Telesat
of the crude market. UAE,  and  several  other  coun­ Larsen & Toubro Infotech (LTI) bring more value for every dol­ AYUSHI KAR DOT.  Roberti  confirmed  to is  developing  their  low  earth
An unusually public dispute tries  including  Russia  and will  hire 4,500  freshers  this lar  the  customer  spends.  If Mumbai,July 18 Business  Line  that  the  Cana­ orbit  network,  Telesat  Light­
that  tested  the  group’s  unity the possibility that the alliance Saudi  Arabia,  will  be  given year  compared  to  3,000  the there is somebody with 30 per Canadian  satellite  major dian company was looking at speed. This will be a global net­
was resolved in a classic com­ could unravel. higher baselines against which previous year.  cent  onsite  and  we  are  18  per Telesat is looking to enter the India’s  LEO  broadband  mar­ work  consisting  of  a  298  LEO
promise  —  with  Saudi  Arabia their  production  cuts  are “We  added  2,000  people  in cent,  automatically  for  the Indian broadband market and ket.  However,  Telesat  is  yet  to satellite  constellation,  which
meeting the United Arab Emir­ Risk aversion measured,  starting  in  May the  last  quarter  and  2,300 same  dollar  we  can  provide  a has initiated a discussion with respond to queries on its plans will  be  integrated  with  on­
ates halfway in its demand for a That risk has been averted — at 2022. people net this quarter. We are lot  more  to  the  customer,”  Ja­ the Department of Telecom to sent by BusinessLine. ground  data  networks  to
more generous output limit. least  for  now.  Ministers  from The  UAE’s  level  was  in­ committing  to  adding  4,500 lona said.  get  clarity  on  the  policy  for provide  broadband  services
The deal, agreed at a hastily Riyadh and Abu Dhabi made a creased  to  3.5  million  barrels freshers this year. It was 3,000 “Second,  we  have  invested satellite players.  LEO-satellites worldwide. 
convened  Sunday  meeting big  show  of  their  continuing day, below the 3.8 million it was last year. We have a lot of confid­ heavily  in  hiring  local  talent. Telesat will be joining a host The LEO­satellites, which orbit But the DoT is yet to finalise
ahead of a long Islamic holiday, friendship  and  commitment demanding when it blocked an ence when we commit to these We  have  created  local  geo­ of Satcom players that have ex­ 500 to 2,000 kilometres from the  policy  around  allowing
allows  for  monthly  supply to the alliance, brushing aside OPEC+ deal earlier this month, numbers because our entire as­ graphy­based  development pressed  interest  in  providing Earth, offer faster communica­ LEOs in India. “For the industry
hikes of 400,000 barrels a day, the  acrimony  that  caused but  above  the  previous sets are our employees. We will centres. We have done acquisi­ high­speed  internet  to  India tions (they have lower latency) to grow rapidly, there is an im­
and puts OPEC+ back in control OPEC+ talks to collapse earlier baseline  of  3.17  million.  The continue  to  be  in  the  leaders’ tions, too, which helped us find using  a  constellation  of  low and  often  provide  higher mediate  need  to  provide  a
of the market after two volatile this month. baselines for Saudi Arabia and quadrant of growth given our more people in Europe and the earth orbit satellites. Other in­ bandwidth  per  user  than  the level  playing  field  and  have
weeks. “Consensus  building  is  an Russia  both  rose  by  500,000 exit  velocity  and  deals US,” he added.  ternational  majors  that  ex­ current  running  Geosyn­ regulations  that  are  growth
Prices  in  New  York  initially art,”  Saudi  Energy  Minister barrels a day to 11.5 million. pipeline,”  Sanjay  Jalona,  CEO The company’s revenue over pressed  interest  in  India  in­ chronous Earth Orbit satellites conducive  for  the  industry
surged  to  a  six­year  high  in Prince  Abdulaziz  bin  Salman The  truce  between  the  two and MD, LTI, told BusinessLine.  the  past  five  years  (in  dollar clude Elon Musk’s Starlink, Jeff that offer broadband services. and  economically  viable  for
New  York  in  early  July  after told  reporters  after  the  meet­ long­time  allies  will  ease  a The company — which repor­ terms)  has  been  growing  at  a Bezos’s  Project  Kuiper,  and According to a 2020 Mckinsey both  the  industry  and  con­
talks to boost output failed, be­ ing. The deal is evidence of the looming  supply  squeeze  and ted  its  best­ever  first­quarter CAGR  of  13.5  per  cent  and  the Sunil Bharti Mittal­backed One report,  the  speed  of  commu­ sumers,”  said  Anil  Prakash,
fore plunging back toward $70 strong  bonds  between  mem­ reduce the risk of an inflation­ results  on  Thursday  —  is  also profit has more than doubled Web.  nication  is  even  more  than Director  General,  SatCom  In­
a barrel as traders considered bers and shows “OPEC+ is here ary oil price spike. looking  to  hire  more  people in the same period.  “Representatives  of  Telesat cable, copper, and pre­5G fixed dustry Association­India.

‘IDBI Bank looking at ways Proprietary food: FSSAI proposes conditional licensing
to grow corporate credit’ Says lack of clear guidelines led to “loose
compliance requirements ” for manufacturers
the market where composition
of the product is diluted/diver­
ted  to  avoid  compliance  with
However,  proprietary  food
products currently do not need
to adhere to any vertical stand­
PCA exit unlocks Bank  was  brought  under  PCA bank, it imposes restrictions on standardised  food  products ards and are only tested for ho­
in May 2017, its loan book com­ the  expansion  of  wholesale MEENAKSHI VERMA AMBWANI manufacturers. and yet allow entry of value­ad­ rizontal  standards  of  the
huge potential: position  of  retail  to  corporate portfolio,  branches,  dividend New Delhi, July 18 Proprietary  food  products ded food products which could nearest food category. 
advances was at 43:57.  distribution,  among  others. The Food Safety and Standards are  those  products  for  which not fit into the description of a “For  instance,  honey  with
Rakesh Sharma Authority  of  India  (FSSAI)  has no  identity  standards  have standardised  food  product  or ashwagandha  can  be  allowed
“The exit from the RBI’s PCA PCA  is  invoked  by  RBI  when  a
OUR BUREAU framework  (with  effect  from bank breaches any of the four floated  a  consultation  paper been set under the existing reg­ are  altogether  different as a proprietary food; however,
Mumbai, July 18 March  10,  2021)  has  unlocked risk thresholds relating to cap­ proposing  to  bring  in  condi­ ulations but are manufactured products made out of a mix of there  is  no  requirement  that
IDBI Bank may explore avenues huge potential for your bank as ital,  asset  quality,  profitability tional licensing framework for using  permitted  ingredients standardised  food  products,” the  product  should  comply
to  grow  its  corporate  credit it  can  now  undertake  a  wide­ and leverage. proprietary food products. and additives.  All food products need to
the paper said. with  the  vertical  standards  of
book, especially in the mid­cor­ range of banking activities and In its consultation paper, the These  are  usually  products adhere to horizontal standards
All food products need to ad­ honey as such. Similarly, other
porate segment, in a risk­calib­ tap  the  emerging  opportunit­ Retail-oriented approach FSSAI  said  that  it  has  come with unique formulations that here  to  horizontal  standards products  containing  mere  ad­
rated and cautious manner, fol­ ies  to  boost  its  business  per­ IDBI Bank was able to reduce its across  instances  where  food enable companies to offer dif­ Nutraceuticals,  health  sup­ which include norms for pack­ dition of vitamins and miner­
lowing  the  exit  from  the formance. Your bank will con­ Risk  Weighted  Assets  (RWA) manufacturers  apply  for  li­ ferentiated  products  to  con­ plements,  foods  for  special aging, labelling, contaminants, als  in  a  standardised  food
Reserve  Bank  of  India’s  (RBI) tinue  to  remain  committed from ₹1.59 lakh crore as at end­ censes  for  proprietary  food sumers.  In  the  past  few  years, medical  purposes,  functional toxins  among  other.  At  the product are presently categor­
Prompt Corrective Action (PCA) towards  its  strategic  position­ March 2020 to ₹1.57 lakh crore products  which  “closely the  regulator  has  also  been foods  or  novel  foods  do  not same time, food safety regula­ ised  as  proprietary  foods,”  it
framework, according to MD & ing  as  a  retail­oriented  bank as  at  end­March  2021.  Accord­ mimic”  products  for  which adding new standards in vari­ come  under  the  purview  of tions consist of vertical stand­ said.
CEO Rakesh Sharma. with  focus  on  growing  the ing to Sharma, this was a con­ standards  have  been  pre­ ous  categories  such  as  bever­ proprietary foods category. ards  which  mainly  focus  on The  food  safety  authority  is
The  bank’s  loan  book  com­ share of the loan book of retail sequence of shifting towards a scribed.  According  to  FSSAI, ages —  products  such  as  car­ identity  and  compositional also, therefore, proposing map­
position  of  retail  to  corporate and  small  and  medium­sized more  retail­oriented  portfolio lack  of  explicit  law  or bonated  fruit  beverages  and Consultation paper standards  of  specific  food ping  of  proprietary  food
advances was at 62:38 as at end­ enterprises,”  Sharma  said  in  a mix, coupled with certain stra­ guidelines for proprietary food energy  drinks  —  which  were “The concept of conditional li­ products  and  cover  additives, products  with  their  nearest
March 2021, against 56:44 as at message to the shareholders. tegic  capital  conservation has led to “loose compliance re­ earlier  considered  proprietary censing  is  intended  to  check microbiological  requirements standardised food product cat­
end­March  2020.  When  IDBI When RBI initiates PCA for a measures. quirements”  for  the food. the entry of such products into among others.  egory wherever possible. 

Just dial M for Momentum Decline in Covid

cases continues
‘Vax, precautions can avert 3rd wave’
Experts wary as
Just  Dial  got  listed  on  the OUR BUREAU
How VSS Mani grew his dialing and stock exchange in 2013.  New Delhi, July 18  large adult
listing service into a B2B search major In  2018,  it  launched  an  e­ Even  as  the  country  is  gear­ population still
commerce  marketplace  JD  as ing  up  to  deal  with  the  im­
DEBANGANA GHOSH But  success  didn’t  come a  separate  app.  In  February pending third wave, there is unvaccinated
Mumbai, July 18 easy for this serial entrepren­ this  year,  JD  Mart  was a considerable  fall  in  the  7­
“Before  the  advent  of  aggreg­ eur,  who  initially  worked  for launched  —  a  B2B  portal  for day  moving  average  of  the MONIKA YADAV
ator apps like Zomato, Practo, Yellow Pages’ United Database buyers  to  discover  quality number of cases over the last New Delhi, July 18

and  Makemytrip,  getting India,  before  launching  Ask vendors  across  product  cat­ three  weeks  with  the  latest Infinite  lockdown  is  of
VSS Mani, Founder and CEO, being 38,197 — lower than the course not a panacea to deal
‘good ratings' on Just Dial was Me,  with  a  bunch  of  friends. egories. According to a source, People seen crowding at public places without following social
Just Dial earlier  two  weeks’  average with  Covid­19  as  that  would
a  fad  for  many  local  busi­ Ask Me was a directory service Just  Dial  despite  its  growth, distancing norms
nesses  including  neighbor­ where  people  could  call  and service had to be shut down.  was  unable  to  scale,  and cases of 41,684 and 44,047 re­ hit  the  economy  woefully
hood restaurants, health clin­ ask  for  contact  details  of Just when Mani was finding hence, Mani had been talking spectively.  which  is  already  under  the distancing  norms.  Dr  Ritu not  indulging  in  unneces­
ics,  and  travel  agents.  I people or services.  it tough to sustain financially, to  potential  investors  includ­ However, Kerala and Maha­ unprecedented  weight  of Garg,  Zonal  Director,  Fortis sary  socialising  and  by  en­
remember  feeling  proud The  venture  didn’t  take  off he soon found one of its first ing  the  Tata  group  for  some rashtra  remain  the  areas  of second wave, say healthcare Memorial  Research  Insti­ suring  to  get  your  vaccina­
when my business got top rat­ because  not  many  had  tele­ investors  in  SAIF  Partners time.  On  Friday,  Mukesh  Am­ concern  which  are  still  re­ experts. Many States are eas­ tute  said,  “With  the  restric­ tion,” Garg added.
ings within six months of list­ phones back then. Mani then (now  Elevation  Capital)  in bani  backed  Reliance  Retail cording the highest number ing  restrictions  in  those tions eased in many parts of Dr  Kousar  A  Shah,  Chief
ing on Just Dial,” said Mukhtar experimented  with  several 2006.  The  investment  firm’s announced it would acquire a of  cases.  Kerala  crossed  the areas  where  the  daily  infec­ the  country,  we  are  seeing Operating  Officer,  Aakash
Qureshi,  a  local  restaurant other  ideas  before  launching managing  partner  Ravi controlling  stake  in  the  com­ 16,000­mark  on  Sunday  at tions  are  on  the  downward an  influx  of  people  going Healthcare  at  Dwarka  said
owner  at  Mumbai’s  Crawford Just Dial. He and his team lit­ Adusumalli was convinced by pany which has a market cap 16,148.  Both  these  States  are spiral  and  the  situation  is for  holidays  or  getting  to­ communities  must  become
market.  erally  went  door­to­door  in Mani’s  passion  and  ability  to of ₹6,683.74 crore. continuing  to  report  more under control.  gether without maintaining more  responsible  to  ensure
Like  Qureshi,  many  small Mumbai  to  gather  contact build a real business with very “For  Just  Dial,  the  partner­ than 100 daily deaths due to social  distancing  protocols. third  wave  doesn’t  cause  a
business  owners  recall  the numbers of businesses.  little  capital.  Many  investors ship with Reliance would give Covid­19.  In  addition,  the Careless attitudes In  many  instances,  people devastating  impact.  “As  the
power  and  brand  strength  of followed,  including  Tiger an opportunity to move into a Northeastern  region  is  also With  the  unlocking  in  pro­ are  even  seen  without healthcare  sector  is  con­
the dialing and listing service Funding struggles Global.  much  stronger  growth  tra­ showing continuous spike in gress and a large adult pop­ masks.” cerned,  staff  and  workers
started  in  1996  by  a  then  29­ In  1999,  during  the  dotcom­ In  2007,  the  company  cre­ jectory,”  said  Arvind  Singhal, active  cases.  Prime  Minister ulation still being unvaccin­ “People  must  ensure  they are  still  recovering  from
year­old  Venkatachalam boom,  Just  Dial  launched  its ated  a  common  platform  for Chairman  and  Managing  Dir­ Narendra  Modi  had  interac­ ated, experts are wary about do  not  indulge  in  social­ physical  and  psychological
Sthanu Subramani, popularly first web search box enabling selling  voice,  web,  and  mo­ ector,  Technopak  Advisors. ted  with  the  State  heads  of a likely  third  wave  as  many ising  and  should  stay  in­ strain  of  the  second  wave
known as VSS Mani. He started users to find any products and bile­based  services,  while Mani  plans  to  continue  as this  region  last  week  to  ad­ people are seen crowding at doors  as  much  as  possible. and  are  probably  not  in
with  a  seed  capital  of  just services.  But  then,  the  bust their  peers  were  doing  it  as Managing  Director  and  Chief dress the issue.  hill  stations  and  public The  only  way  of  avoiding their best shape to take on a
₹50,000 and six employees.  happened and the search box separate  products.  It  clicked. Executive Officer of Just Dial. India reported 41,157 Covid places  without  wearing the  third  wave  is  by  follow­ vehement third wave,” Shah
cases on Sunday.  masks  and  following  social ing  all  safety  measures  and said.

CM .. ..... . . ...BM-BME
YK