Chap 1: Overview of International Trade and Trade Policy

1.1. The basics of international trade

21/10
OVERVIEW OF INTERNATIONAL TRADE
• Some trade-related concepts
• Objectives, Scopes and Methods
• Nature and development trends of international trade
❖ What is trade?
➢ Trade involves the transfer of goods and services from one person or entity to another,
often in exchange for money (BUYING AND SELLING)
=>PROFITABLE ACTIVITY
➢ Kind of trade:
Scope: Domestic trade and foreign trade (or national trade and int. trade)
Field: Trade in Goods and Trade in Services

❖ What is international trade? Phân biệt với foreign trade.

➢ Exchange, purchase and sale of G&S across the custom border
→ Truyền thống hay nghĩ là trade giữa các nước; however, custom border sometimes is
not national border
→ Int. trade (thương mại qte) can take place in one country - hồi xưa gọi là foreign
trade (ngoại thương): phải là 2 nước khác nhau, trading with other countries → sự
khác nhau là movement of products
❖ What is international trade policy?
➢ Trade policy is a government's stance on international trade, or a combination of laws
and practices that affects imports and exports.

-Territorial/National boundary?
-Economic boundary?
-Soft boundary?
-Customs boundary?
❖ Content of InT
Mainly:
+ Trade in Goods
+ Trade in Services
Additionally:
+ Trade – related intellectual properties (Việt Nam còn yếu, ex. Apple)
 + Trade – related investment (FDI issue)

❖ Main characteristics of InT:

+ High growth (much higher than GDP growth) → faster than the local economy
+ Terribly affected in the context of the unstable world economy
+ Imbalanced growth among nations, areas and industries
+ Strongly emerging services recently
(ex: Youtube, Google, Spotify in Vietnam because Vietnam
government sign many agreements to open for appropriate service from
foreign (kí những hiệp định mở cửa để phát triển dịch vụ) - còn China,
North Korea thì không cho phép hoạt động
❖ Tendency of InT:
+ Outbreak of scientific, technical and IT development
+ Tendency of internationalization of the world economic lifestyle
+ Liberalization and protectionism (higher gov’s interference)
→ Các mặt trái của việc mở cửa thương mại ồ ạt ngày càng nhiều
→ Example là US của Donald Trump (neo-protectionism) cố gắng kìm chế
sự pt của TQ bằng sử dụng protectionism-bảo hộ một cách lộ liễu
+ Competition and cooperation
+ Strong growth of service sector
+ Imbalance in growth and income distribution/ location
→ Vd Samsung vào VN giúp VN tăng kim ngạch xuất khẩu → từ nhập siêu
sang xuất siêu
→ Tuy nhiên Samsung đóng thuế rất thấp (vì nhà nước muốn ưu đãi cho
DN) → dẫn đến imbalance
+ Instability and unpredictability of the world economic environment
25/10
1.2. The relationship between international trade and other sectors
What is the relationship between international trade and development?

International trade in goods and services is important for poverty eradication and
sustainable development. By fostering economic growth through trade growth, international
trade contributes to addressing poverty reduction, food security, job creation, gender equality and
environmental sustainability. International trade can also help develop technology by exchanging
between developed and developing countries.
1.3. The basics of international trade policy
1.3.1. The concept and task of international trade policy
❖ What is POLICY?
➢ Policy is a method by which an institution is administered
→ a system of official administration or management

❖ What is TRADE POLICY?

➢ Trade policy is any government action that affect trade
→ affect the availability or price of any traded G/S
=> Many types/kinds of actions by government

❖ What is INT’L TRADE POLICY?

➢ InTP: Actions by government which have the potential to impact a foreign
product or service or business differently than a domestic producers of like
or similar products or services, whether intentionally or not
→ be able to increase or decrease the competition
➢ Int trade agreements strive to create disciplines on government’s use of int
trade policy in order to guarantee the competitiveness of fairly-traded
products or services in all markets
→ seek equality for all country, especially developing countries
➢ In Vietnam we distinguish between domestic trade policy and
international trade policy
➢ In Vietnam, intl trade policy is considered as a set of concepts, guidelines,
principles, plans, and directions by the government to administer
activities to develop in compliance with the directions or the national
development strategies as stated by the government.
➢ Vietnam apply civil law system, all government policy must be in written
form.
➢ US apply common law system
 ❖ Try to accomplish common trade policies for the world after WWII

❖ Contents of trade policies

- Trade policies in Goods (mainly focus)
- Trade policies in Services
- IP-related
- Investment-related
❖ Task
- Favor its domestic industries over international competitors
- Solve issues: protecting intellectual property, setting standards that promote
collaboration and reduce trade barriers, or establishing trade agreements and trade laws.
1.3.2. Forms of international trade policy
❖ Trade policies can include regulations, tariffs, and quotas.
❖ Trade policy uses seven main instruments: tariffs, subsidies, import quotas,
voluntary export restraints, local content requirements, administrative
policies and antidumping duties.
❖ Types:
Liberalization (free trade)
Protectionism
1.3.3. Principles in international trade policy of WTO
Main principles:
❖Most Favored Nation (MFN-quy chế tối huệ quốc): The most favored nation (MFN)
principle is based on the idea that countries should treat all their trade partners
equally—that no one country should be “more favored.”
→ NO DISCRIMINATION AT THE BORDERS

❖National Treatment (NT- Nguyên tắc đối xử quốc gia): National treatment is a
principle in international law. Utilized in many treaty regimes involving trade and
intellectual property, it requires equal treatment of foreigners and locals. (no difference
between imports and domestic products. The GATS and the TRIPS Agreement have
similar provisions) →NO DISCRIMINATION BEHIND THE BORDERS (trong nước)

❖Reciprocity: we are more likely to perform an action in response to another positive

action. For example, the salesperson give a freebie to a customer in the hope that the
customer will purchase st else in return. (có đi có lại, nhượng bộ lẫn nhau trên bàn đàm
phán)
❖Freer trade: MFN is the standard, at higher level than MFN treatment, các nước đc
quyền thảo luận, thương lượng với nhau để kí các hiệp định có mức độ mở cửa cao hơn
MFN
WTO khuyến khích có freer trade, nếu các nc có bilateral agreement thoáng hơn WTO thì
có thể dùng mức thuế thoáng hơn đó
Việt Nam có 3 loại thuế cơ bản
● Ordinary tariff = 1,5 MFN
● MFN
● FTA (Vietnam ký kết 16 hiệp định FTAs.)
Việt Nam cam kết mức thuế trung bình 13,4%. Tuy nhiên applied tariff thường khoảng
11% vì 13,4% là cộng thuế xuất đánh thuế của tất cả 10000 hàng hóa. Đôi khi trong một
năm không nhập hết 10k dòng hàng
❖Predictability (means that all aspects of the interaction design should set accurate
expectations about what will happen) and Transparency (The principle of transparency refers
to the honest accounting of all information needed to ensure an informed and equitable
decision-making process._
→ How can WTO make sure that all members follow predictable and transparent rules ???
→ Monitoring measures, ask all its member to do the WTO TRADE POLICY REVIEW

❖ Promoting fair competition: Ngăn chặn dumping, subsidies, transfer pricing (định giá
chuyển giao) => Bằng trade remedy measure (chương 3): anti dumping, anti subsidy và
safeguard measures
❖ Special and Differential treatment (S&D): give developing countries special rights
GATT (General Agreement on Tariffs and Trade), GATS (General Agreement on Trade in
Services)
Dispute settlement

❖ Services Trade:
Ranging from communications to transport, finance, education, tourism and environmental
services
Mode of supply: (khác với thương mại hàng hóa, thương mại dịch vụ có border thường là
national border)
- Cross-border (eg through internet) →VN trade service ở mode 1, tuy nhiên còn vấn đề thuế
- Consumption abroad (eg traveling, education) →VN cũng mở cửa, ng tiêu dùng phải di
chuyển ra nước ngoài như giáo dục, y tế, du lịch,...
=> liên quan đến mostly consumers
- Commercial presence (nhà cung cấp dịch vụ di chuyển đến nước cần cung cấp, mở
foreign affiliate, hiện diện nước ngoài, vd hãng bay, ngân hàng)
- Natural person - dạng thể nhân (the most restrictive method, temporary employment
(để bảo vệ công ăn việc làm của người trong nc, chính phủ chỉ cho phép với expert, ng có
kĩ năng rất cao), for ex: famous singer come to many countries to provide services
=> liên quan đến mostly công ty, firms

CASE: Người ca sĩ thu âm phát lên Internet cho người nc khác xem → Mode 1
Người xem travel đến đất nc của ca sĩ để đi concert → Mode 2
Người ca sĩ qua một nc khác để biểu diễn thông qua 1 cty bầu sô → Mode 3
Người ca sĩ tự qua mở concert → Mode 4

❖ According to GATS 1994 we have 12 core service sectors

Trade in Services refers to the sale and delivery of an intangible product, called a service,
between a producer and consumer in the form of service provision which is a continuous process
of any closely related stages

❖ Economics Integration (tự đọc)

Definition: an arrangement/agreement among nations (geographic region) to reduce or
eliminate tariff and non tariff trade barriers and coordinate monetary and fiscal policies.
Seven stages of economic integration
➔ a preferential trading area
➔ a free trade area,
➔ a customs union,
➔ a common market,
➔ an economic union,
➔ an economic and monetary union,
➔ and complete economic integration (represents a total harmonization of fiscal policy and
a complete monetary union)

Advantages of Economic Integration

The advantages of economic integration fall into three categories: trade creation, employment
opportunities, and consensus and cooperation.

Real-World Example of Economic Integration

The European Union (EU) was created in 1993 and included 27 member states in 2022.
Since 1999, 19 of those nations have adopted the euro as a shared currency.

- RCEP (15 except for India)

- New generation FTA: gov procurement (gov plays role as the biggest buyer → bias from
gov can lead to competitive situation, e.g. Airline - Vietnam Airlines, telecommunication
- Viettel)
 + Viettel: tất cả quân nhân làm việc trong quân đội thì bắt buộc dùng viettel để
maintain security, ngược lại thì viettel phải nối sóng ở những nơi không có doanh
thu
- CPTPP & EVFTA prevent the gov’s preference
- Cuba - vn signed trade agreement not FTA bc Cuba is in danh sách cấm vận của Mỹ
- So far, vn hông set pns với Africa tại not key market, maintain normal trade relations
> Reading assignment: Global Trade outlook
- What are some main characteristics of the world economy and prospects in the period
of 2023-2024?
+ World merchandise trade volume is projected to grow 1.7% in 2023 before picking up to
3.2% in 2024.
+ Risks to the forecast are tilted to the downside, including geopolitical tensions, food
insecurity, potential financial instability stemming from monetary policy tightening, and
increasing levels of debt.
+ The global economy faced multiple shocks in 2022, as the world was still recovering
from COVID-19. A war in Ukraine disrupted food and energy supplies, worsening
hunger and malnutrition in many poor countries. High inflation reduced people's
purchasing power, creating a cost-of-living crisis that increased poverty and hardship.
The climate crisis also continued, with extreme weather events causing economic losses
and human suffering in various regions.
+ The global economy faces severe shocks in 2023 due to high inflation and monetary
tightening. Many countries experienced inflation of about 9 percent in 2022, which
forced central banks to raise interest rates sharply. This had negative effects on the global
financial system, such as capital flight, currency devaluation, payment difficulties, and
debt problems. Higher interest rates and lower purchasing power also hurt consumer and
investor confidence, slowing down the global economic growth. Global trade also
suffered from lower demand, geopolitical tensions, and supply chain issues.
+ The global economy is facing a tough situation. The growth rate of global output is
estimated to drop from 3 percent in 2022 to only 1.9 percent in 2023, which is one of the
lowest levels in recent history. Global growth may recover to 2.7 percent in 2024 if the
economic challenges improve as expected. Inflation is expected to decline as global
demand weakens, which may allow major central banks, such as the Federal Reserve, to
reduce the speed of monetary tightening and adopt a more supportive policy. However,
the economic outlook for the short term is very uncertain, because there are many
economic, financial, geopolitical, and environmental risks.
28/10
Chap 2: Theories of international trade

For classical and neo classical, we learn about recent development based on opportunity
cost, gain from trade for countries, firms and small and open country (Vietnam)
Why do we trade? What are the gains from trade?
=> try to develop economic and social development
Except for countries like North Korea, Cuba,... bc of the restriction of the US market

Trade is predicted to benefit countries as a whole in several ways, but trade may harm
particular groups within a country.
- International trade can adversely affect the owners of resources that are used
intensively in industries that compete with imports
- Trade may therefore have effects on the distribution of income within a country
- Conflicts about trade should occur between groups within countries rather than
between countries
 ●
What should countries trade?
Export goods we have advantage to produce and import goods we don't have advantage to
produce
How would governments regulate trade?
- Free trade policy (trade liberalization)
- Trade protectionism (restriction trade theory)
Some countries combine the two policies, open for some and restrict for some
→ Industry competitiveness
History development of trade theory
- The mercantilist philosophy makes a crude case for government involvement in
promoting exports and limiting imports.
- Smith, Ricardo, and Heckscher-Olin promote unrestricted free trade. => change
the international trade from win-lose situation to win-win situation
- New trade theory and Porter’s theory of national competitive advantage justify
limited and selective government intervention to support the development of
export-oriented countries
What determines patterns of production and trade?
How could we determine the advantage of each country? Base on Opportunity cost
Classical Trade Theories
1. Mercantilism (Pre-16th century)
– Regulation to ensure a positive trade balance, encourage export, discourage import =>
có đóng góp quan trọng cho Kinh tế học và xã hội (ngăn chặn chiến tranh, phát triển tàu
bè, ngành hàng hải, ngành bảo hiểm)
EX: UK - the most successful country in mercantilism - zero sum game - các
nước quan điểm international trade làm nước mình nghèo đi và không tham gia vào InT
nữa. Quan niệm độ giàu có bằng vàng là sai lầm, vàng chỉ là vật trung gian, products mới
trực tiếp thỏa mãn nhu cầu của con người => mức độ được đáp ứng nhu cầu
Trade surplus cao là TQ, Mỹ phải chịu trade deficit từ TQ => US-China trade war
– Critics: possible only for short term; assumes static world economy

2. Absolute Advantage (A. Smith, 1776)

– Countries benefit from exporting what they produce more efficiently than anyone else
=> Positive sum game => same input, high amount of outputs
1. Identify Absolute Ad
2. Specialization + Trade

Vietnam Japan Tổng

Rice 6 => absolute ads 4 10

Cars 2 3 => abs ads 5

3. => positive sum game

Vietnam Japan Tổng

Rice 6 +6 12

Cars 3+3 6
VD: Vietnam produces 6t, Japan produces 4t of rice with the same inputs. Vietnam
produces 2 cars and Japan produces 3 cars with the same inputs. With specialization,
Vietnam can produce 6+6=12t rice while Japan will produce 3+3=6 cars
=> 2t of rice and 1 cars higher when no specialization
– But: nations without absolute advantage do not gain from trade

Principle of Absolute Advantage

❖ In a two-nation, two-product world, international specialization and trade will be
beneficial when one nation has an absolute cost advantage in one good and the
other nation has an absolute cost advantage in the other good.
❖ Absolute cost advantage means using less labor to produce a unit of output.
❖ Sources of Absolute Advantage
➢ Natural advantages: Climate, soil, and mineral wealth.
Ex: Vietnamese rice, Brazilian coffee…
➢ Acquired advantages: Special skills and techniques.
Ex: Swiss watches, Danish silver plates...
❖ Labor advantage: base on quantity or quality/skill (ex: Japan vs VN labor)

3. Comparative Advantage (D. Ricardo, 1817)

David Ricardo asked what happens when one country has an absolute advantage in
the production of all goods
– Nations can gain from specialization, even if they lack an absolute advantage

❖ The Law of Comparative Advantage

➢ The less efficient nation should specialize in and export the good in which
it is relatively less inefficient (where its absolute disadvantage is least).
 ➢ The more efficient nation should specialize in and export that good in
which it is relatively more efficient (where its absolute advantage is
greatest).

The theory of comparative advantage (1817)—countries should specialize in the

production of those goods they produce most efficiently and buy goods that they produce
less efficiently from other countries even if this means buying goods from other countries
that they could produce more efficiently at home
Comparative advantage theory provides a strong rationale for encouraging free
trade
1. Identify comparative advantage (nước nhỏ là nc không có lợi thế sẽ chọn sx mặt
hàng ít bị disadvantage hơn, còn nước lớn sẽ chọn sx mặt hàng advantage lớn nhất
=> tính bằng ratio)

Output/1 labor unit Vietnam Japan Tổng

Rice 6 8 14

Cars 2 3 5

Vietnam Japan Tổng

Rice 6/8 =¾ =>lớn hơn 8/6 14

Cars 2/3 3/2 => lớn hơn 5

Vietnam has comparative advantage in producing rice because 6/8>2/3
Japan has comparative advantage in producing Cars because 3/2 > 8/6
2. Specialization

Vietnam Japan Tổng

Rice 6+6 0 12

Cars 0 3+3 6

Vietnam: 6+6 =12<14 => bị ít hơn so với lúc trước, không đủ nguồn cung gạo
Japan: 3+3 =6 >5
=> nước nhỏ được complete specialization còn nước lớn phải partial specialization
 Vietnam Japan Tổng

Rice 6+6 2 14

Cars 0 3 + 3x6/8 5,25

(còn lại 6/8 sức sau
khi sx 2t gạo)
Tuy nhiên nông dân khi sản xuất 2 tấn gạo sẽ bị mất lợi thế so với việc dùng nguồn
labor đó để sản xuất xe hơi
=> trên thực tiễn, dù nói là free trade tuy nhiên các nước vẫn phải bảo hộ cho những
ngành hàng bị bất lợi (vd như rice ở Japan)
Trade pattern determine the production pattern=> improve production efficiency
(productivity)

Exception
Nếu lợi thế so sánh bằng nhau, tỉ lệ đều bằng 2/3=> lý thuyết Ricardo vẫn còn
khoảng trống khi có even advantage
Theo Ricardo, tỉ lệ việc này xảy ra thấp, và nếu có xảy ra thì nền kinh tế sẽ có lợi thế
khác được bổ sung bằng các theory sau này (economy of scale,...)

Các assumptions vẫn dựa trên Adam Smith

Mặt weakness: chỉ dùng được cho 2 nations, và 2 ngành hàng, trong khí thế giới có →
đến hơn 230 quốc gia và hơn 11000 ngành hàng
(Mô hình 2x2, xịn nhất cũng chỉ mới có 2x3 và 3x2)
→ Tính ứng dụng không quá cao, nhưng nếu phù hợp ngữ cảnh thì rất hiệu quả

4. Comparative Advantage and Opportunity Cost - relatively compare the ratio

(Steve Mill)

Term of Trade: opportunity cost

Vietnam China Tổng

Rice 6 4 10

Machine 5 15 20
Vietnam has comparative advantage in producing rice because 6/4 > 5/15
CHina has comparative advantage in producing machine because 15/5 > 4/6
 Vietnam China Tổng

Rice 6+6 0 12

Machine 0 15+15 30
→ 12+30 > 10 + 20
=> Trade is a positive sum game

❖ Vietnam: 1rice = 5/6 machine

❖ China: 1 rice = 15/4 machine
=> Term of trade: 1 rice trade dc với 5/6 đến 15/4 machine tùy vào demand and supply in
each country.

Summary of Ricardian Model

1. Ricardian model, the simplest model that shows how differences between
countries give rise to trade and gains from trade. In this model, labor is the only
factor of production, and countries differ only in the productivity of labor in different
industries.

2. In the Ricardian model, countries will export goods that their labor produces
relatively efficiently and will import goods that their labor produces relatively
inefficiently. In other words, a country’s production pattern is determined by comparative
advantage.
3. We can show that trade benefits a country in either of two ways.
Production Possibilities Frontier: 1 lí do gt tại sao nên international trade: mở rộng sx
quốc gia vượt ngoài khả năng giới hạn. VD Việt Nam và China, nếu VN dùng 6 tấn rice
đổi 15 tấn machine của China thì mở rộng đc khả năng tiêu dùng của quốc gia.
First, trade is an indirect method of production. Instead of producing a good for
itself, a country can produce another good and trade it for the desired good. Indirect
production goods required less labor than direct production
Second, we can show that trade enlarges a country’s consumption possibilities, which
implies gains from trade.

4. The distribution of the gains from trade depends on the relative prices of the
goods countries produce. To determine these relative prices, it is necessary to look at the
relative world supply and demand for goods. The relative price implies a relative wage
rate as well.

5. The proposition that trade is beneficial is unqualified. That is, there is no requirement
that a country be “competitive” or that the trade be “fair.”
=> có nghĩa là international trade có lợi nhưng không có nghĩa lợi ích đc chia đều cho
cả 2
➢ First, a country gains from trade even if it has lower productivity than its
trading partner in all industries.
➢ Second, trade is beneficial even if foreign industries are competitive only
because of low wages.
➢ Third, trade is beneficial even if a country’s exports embody more labor than
its imports.

6. Extending the one-factor, two-good model to a world of many commodities does not
alter these conclusions. The only difference is that it becomes necessary to
focus directly on the relative demand for labor to determine relative wages rather
than to work via relative demand for goods.
7. Lý thuyết Ricardian là nền tảng, dù tính ứng dụng rất kém.
1/11
5. Revealed Comparative Advantage (Bella Balasa)
Base on trade performance

RCA changes over the year

Government has two policy: investment policy and trade policy
Bài tập về nhà 1/11

Bài tập Bảng tính RCA của top-30 export

https://docs.google.com/spreadsheets/d/111BQm_dNMXXiOB76USuLyhkEwRCkRN04/
edit?usp=sharing&ouid=103681717107385350710&rtpof=true&sd=true

Analyse the RCA in the context of Vietnam’s economy

Neoclassical Trade Theory

1. Factor-Endowment (Heckscher - Ohlin, 1919)
What Is The Heckscher-Ohlin Theory? Lí thuyết tỉ lệ nhân tố
VD: Vietnam have abundance labor so labor wage is relatively cheaper than other
country.

- Two country, two product, two factors

=》 The more abundant a factor, the lower its
cost

=> Trade in the Heckscher-Ohlin Model

 - The pattern of trade is determined by factor endowments
- Heckscher and Ohlin predict that countries will export goods that make intensive
use of locally abundant factors, import goods that make intensive use of
factors that are locally scarce
- Two country, two product, two factors

Relative abundance:
Vietnam Japan

L/K (K is capital - domestic 97tr người /363 billion 126tr người/4300 billion
investment GDP) dollars dollars
L/K (Vietnam) > L/K(Japan) so Vietnam has relative abundant in labor (dồi dào về lao
động) and Japan is relatively abundant in capital
=> Chi phí thuê lao động ở Việt Nam rẻ (vì abundant)
Có thể dùng GDP per capita để tính average income để có labor cost
Relative intensity: Xét ở VN
1T rice 1 Car

L 3 người 1 capital

K (K is capital to produce the 1 người 2 capital

products))
L/K (Vietnam) > L/K(Japan) so Vietnam is relative intensity in labor khi sx rice và
Vietnam is relative intensity in capital khi sx xe
Chi phí sử dụng vốn dùng interest rate (lãi suất)
VD: Japan có lãi suất 0.136% là rất thấp, vì số vốn của họ rất cao
 Khi Demand cho labor tăng, giá lao động tăng, Đến lúc đó giá của yếu tố lao động sẽ
bằng với yếu tố capital bới demand của 2 factor bằng nhau
1. Is it true that a capital-abundant country always export. capital-intensity products?
Why or why not
Không phải lúc nào nước capital-abundant cũng xuất khẩu Capital-intensity . Thứ nhất vì
government policy to support the industry with disadvantage in producing that product.
Second, vì chất lượng sản phẩm của các qg là khác nhau, difference in the quality, brand
name, technology sx product đó (vd Japan sx dưa hấu vuông để tối đa diện tích vận
chuyển)
2. WHat kind of product should Vietnam specialize and export to the world?

Tuy nhiên có “the Leontief Paradox”. Leontief's paradox in economics is that a

country with a higher capital per worker has a lower capital/labor ratio in
exports than in imports.

Summary of H-O model

1. To understand the role of resources in trade, we develop a model in which two goods are
produced using two factors of production.
The two goods differ in their factor intensity, that is, at any given wage-rental ratio, production of
one of the goods will use a higher ratio of capital to labor than production of the other.
2. Theory of Reciprocal Demand
Lý thuyết nhu cầu tương tác qua lại: trong thương mại quốc tế, không chỉ là nguồn cung cấp
và nhu cầu tương tác, nhưng nhu cầu và nhu cầu giữa 2 nước.

4/11
New Trade Theories
New trade theory suggests that the ability of firms to gain economies of scale (unit cost
reductions associated with a large scale of output) can have important implications for
international trade.

Big companies go to large economies of scale => should go to international trade

1. Economies of Scale & Int’l Trade (P. Krugman, 1980s)
a) Definition
Comparison between economies of scale with the classical theory:

Larger ở đây là larger company, larger production,...

 b) Types of Economies of Scale
Economies of scale could mean either that larger firms or that a larger industry (e.g.,
one made of more firms) is more efficient.
❖ External economies of scale occur when cost per unit of output depends on the
size of the industry (PRODUCT CLUSTER).
➢ Result if a larger industry allows for more efficient provision of services
or equipment to firms in the industry.
➢ Many small firms that are competitive may comprise a large industry and
benefit from services or equipment efficiently provided to the large group
of firms.
❖ Internal economies of scale occur when the cost per unit of output depends on the
size of a firm.
➢ Result when large firms have a cost advantage over small firms, which
leads to an imperfectly competitive market.
- The answer to why we should international trade, emphasize on lower production
cost:
- In those industries, when output required to attain economies of scale
represents a significant proportion of total world demand, the global
market may only be able to support small number of enterprises:
FIrst-mover advantage - the economic and strategic advantages that
accrue to early entrants into an industry

c) Economies of scale & specialization

❖ Economies of scale provide incentives for specialization, since per unit costs go
down as production increases => make it more competitive in the market.
 ❖ Trade provides a larger potential market for products, making higher production
levels possible
d) Implications Of New Trade Theory For Nations?
New trade say the comparative advantage is not necessary for a country to take part in
international trade, if they enjoy the economies of scales

2. International Product Life Cycle (R. Vernon, 1966)

- When a product change the stage, it will lead to the impact on the flow and
direction of trade (movement of goods across the countries)
- First stage: the first to produce the products and sell at a skimming price
(high price) are the inventing countries(usually developed countries): sell in
the new product stage, other developed countries are the buyers because
they have a lot of money.
- When it gets mature, other developed countries imitate it to produce the
products. Then developed country cut down the importation, price of the
product will go down. This is when the least developed countries can
participate in the markets.
- In the long term, least developed and developing country become the
exporter of that products thanks to the standardized of the production and
cheap labor cost. And for the inventing country (developed countries) in
this stage, they gain profit from royalty fees.
 3. National Competitive Advantage (M. Porter, 1990): lợi thế cạnh tranh quốc
gia (có thi)

Mục quan trọng nhất: FIRM STRATEGY, STRUCTURE AND RIVALRY

Ability to do something better than another, but it’s not a performance
Competitiveness: năng lực cạnh tranh (measure base on performance(dựa trên kết quả
đạt được), thường tính toán ở góc độ công ty) is different than the competitive advantage
(good condition (một tiềm năng, một điều kiện) of an industry, a country that other
countries don't have) than the others

The benefits of international trade (tự học)

1. More Job Opportunities
Beyond the job opportunities available in a career in international trade, the industry helps to generate
jobs as companies expand their available markets. As the available market grows and market share
increases, naturally manufacturing and service capabilities expand as well. The end result is more job
opportunities are available for the working class.
2. Expanding Target Markets & Increasing Revenues
As mentioned in the previous benefit, more jobs are created when companies expand their target markets
and demand increases. Beyond job creation, a larger target market allows companies to run production
without the fear of overproduction as any excess products produced can be sold internationally. Each
country a business adds to their list opens up new potential for business growth and increased revenue.
3. Improved Risk Management
In addition to a larger target market size, international trade offers the opportunity for market
diversification. When a company focuses only on the domestic market, there is increased risk from
economic downturns, environmental events, political influence, and many more risk factors. By becoming
less dependent on a singular market, companies reduce the potential risks associated with their core
market.
 4. Greater Variety of Goods Available
Trading internationally provides consumers and countries with the opportunity to purchase goods and
services that are either not available or more expensive to produce in their own countries. A simple trip to
a local supermarket or electronics store will quickly demonstrate the impact of international trade.
5. Better Relations Between Countries
The economic interdependence of countries that results from international trade can lead to strong
relationships of cooperation in other areas. When countries engage in a substantial amount of trade, they
are more likely to avoid other areas of conflict between the nations.
6. Enhanced Company Reputation
Trading globally can provide a boost to a company’s reputation within the international market. When a
company has success doing business in one country, it can significantly influence the success of that
company in neighbouring and nearby countries as well. While difficult to quantify, the rise in company
credibility can have a huge impact when targeting an entire region as opposed to singular countries.
7. Opportunities to Specialize
By participating in international markets, companies may be presented with opportunities to specialize in
a particular area to serve a particular market. When countries cannot efficiently produce a good or service,
they can seek to acquire it through trade with another country. These opportunities to specialize often lead
to greater efficiency in production, higher levels of innovation, and increased quality of development.
This may provide companies with a long-term competitive advantage and growth in terms of their global
market share.
International trade in an open-small scale economy
Đối với một nền kinh tế mở cửa hoàn toàn và nhỏ
1 nền economy có 3 yếu tố chính: Supply, Demand and Price
❖ Open: completely free trade policy, which means domestic price equal to the world
price.
❖ Small: supply (export nhỏ) and demand (import nhỏ) nhỏ => không ảnh hưởng
đến thế giới => nguyên tắc chấp nhận giá.
→ Kết luận:
● Khi có sự biến động của cung, cầu trên thế giới, giá của thế giới biến động thì giá
của mặt hàng đó trong nước cũng sẽ có biến động nếu có sự mở cửa hoàn toàn.
● Nếu mở cửa thị trường một cách hoàn hảo, nếu có sự biến động về cung cầu trong
nước thì cũng không có ảnh hưởng đến giá thế giới và cũng không ảnh hưởng đến
giá trong nước (vì nguyên tắc chấp nhận giá, không ảnh hưởng đến thế giới). Tuy
nhiên do thị trường không hoàn hảo nên trong ngắn hạn, giá trong nước có thể có
biến động, nhưng về lâu dài, nó sẽ quay trở về giá cũ (bằng với giá thế giới)
Trade performance indicators
The trade performance of a country tends to be a good indicator of economic performance since well
performing countries tend to record higher rates of GDP growth.
Trade performance indicators are used to assess and monitor the multi-faceted dimensions of trade
performance and competitiveness by sector and by country over time.
8/11
Chapter 3: IMPORT POLICY
-What is Import? Bring in a country goods and services, purchase and buy goods and
services from another country to Vietnam for the purpose of profitable activities.
-Why does the Vietnamese government intervene in importation? Protection for local
producer, local industry
-What are trade policy measures? Tariff and nontariff
-What are the most arguable nontariff barriers? → Technical barrier: TBT and
Sanitary and Phytosanic
-What is tariff (thuế quan)? Is a tax imposed by the government of a country
-What are non-tariff measures?
-What are non-tariff barriers?
3.1. The purpose and role of imports
1. Role
Very important for developing countries because many developing countries are in
industrialization and modernization phase
How to measure economic structure (cơ cấu kinh tế)? Base on the component of GDP
or GNP
- Agricultural sector: 12% of GDP in VN but 57% labor force => NĂNG SUẤT
THẤP, dùng đến 57% labor force nhưng chỉ tạo ra 12% GDP
- Industrial sector: 38% of GDP in VN but only 20% labor force
- Services sector: highest profitable: 41% of GDP in VN but 20% labor force

Vấn đề trong quá trình công nghiệp hóa và hiện đại hóa của VN? Productivity in
Vietnam: the ratio between economic structure and structure on the labor force

PPF (production possibility frontier) also means the consumption possibility frontier
International trade can be considered as an indirect method of production
If lack of something, a country can import that product

Import modern equipment and technology to develop local production

More job and more income for locals

When conduct importation, it serve to promote export in the future

- The relationship between import and export: get balance in term of value
Trade deficit: gov phải lấy dự trữ ngoại hối ra dùng => làm nền kt VN rơi vào rủi ro cao
- The relationship between import market and export market: VN xuất nhiều qua
Mỹ, và VN nhập nhiều từ TQ, VN thường trade surplus với các nc developed như
Mỹ, EU,... nhưng lại trade deficit với các nước developing như TQ, Đài Loan,...
=> liên hệ thị trường về mặt xk và nk của VN còn yếu, còn nhập nhiều ở các thị
trường gần, lân cận
- Commodity: có mối liên hệ trong mặt hàng điện tử: xuất khẩu nhiều hàng điện tử
(8517,...), cũng nhập khẩu nhiều hàng điện tử (do có Samsung). Tuy nhiên có
những mặt hàng khác không có mlh như thế. (VD: xe hơi là mặt hàng chịu mức
 nhập khẩu rất cao ở VN do sự liên kết ngành hàng yếu, và bảo vệ ngành hàng ô tô
sx tại VN)
- Partners/enterprises: Khối FDI xuất khẩu lớn hơn nhập khẩu (bị restrict việc
nhập) và non-FDI (thường có invest bởi ng VN hoặc gov) thì xuất khẩu ít hơn
nhập khẩu (được nhập tất cả mọi thứ trừ những cái exclusion trong luật)
⇒ Cố gắng balance ở mọi lĩnh vực

3.2. Basic principles and import policies of Vietnam

1. Basic principles and import policies

Nguyên tắc dùng tiết kiệm, hợp lí, hiệu quả ở các nước giàu cao hơn ở nước nghèo, và
dùng tiền phải có return
Trong điều hành chính sách: để quản lí vốn hiệu quả, mỗi năm, các quốc gia phải ước
tính nhu cầu nhập khẩu dự tính (dựa trên sx trong nước, nhập khẩu kì trước).
=> PLANNING
Tolerance (+-% dung sai) : có 2 vấn đề, nên nhập thừa hay nhập thiếu để đảm bảo nguyên
tắc 1? It depends on kind of commodity (nhập thừa essential goods for daily and
industrial consumption like oil), production của thị trường trong nước (cái nào trong
nước sx dc similar thì có thể hạn chế nhập để khuyến khích sx của thị trường trong nước),
trade policy, political situation (vd TQ nhập bông của Mỹ để xoa dịu trade deficit của
Mỹ với TQ),...

Những equipment modern là equipment khắc phục được những khuyết điểm: tăng output,
giảm input, bảo vệ môi trường, giảm defect (hàng lỗi trong qt sx)

3.3 Trade measures for importation

Governments use various methods to intervene in markets including tariff and nontariff
measures
1. Who pay for trade restrictions (chi phí thương mại)? Người tiêu dùng (consumers)
gánh chịu hầu hết chi phí của các biện pháp trade restrictions
 2. Arguments for trade restrictions
❖ Job protection: protect the domestic producers so maintain job for local
❖ Protect against cheap foreign labor
❖ Fairness in trade - level playing field
❖ Protect domestic standard of living
❖ Equalization of production costs
❖ Infant-industry protection
Infant industry is a new industry and in its early stages of development and, thus,
not yet capable of competing against established industry
Why do government protect infant industry? Because they cannot compete with
competitors, they need time to gain economies of scale so that in the future they will
contribute greatly to the economic development by having competitiveness.
Ex of VN: ship-building ind.

❖ Political and social reasons

What Is Free Trade?

Free trade occurs when governments do not attempt to restrict what citizens can buy
from another country or what they can sell to another country
Many nations are nominally committed to free trade, but intervene to protect the interests
of politically important groups.
To intervene, the government use tariff and non-tariff measures.

Why Do Governments Intervene In Markets?

❖ Benefits of free trade come in the long term, and are usually spread widely
across society
❖ Costs of free trade are felt rapidly and are usually concentrated in specific sectors
of the economy
❖ Có nước win, có nước lose, có ngành win, có ngành lose, vì vậy gov phải
intervene
11/11
Roles for import

In the age of modernization and industrialization,

There are 2 types of import strategies:
➢ Import substitution/ replacement strategies (ISI) => related to first role
➢ Import addition/supplement (if we cannot produce s.t, we import it) => increase
PPF => Increase CPF => related to the second role

Import Tariff is an indirect tax imposed on commercial and non-commercial goods

eligible to move across the country’s customs border/territory.

Import Tariff is a tax levied on imports that effectively raise the cost of imported
products relative to domestic products

A tariff is a tax (duty) levied on products as they move across customs borders
Transaction/ movement of goods
❖ Import tariff - levied on imports → account for more than 90% of tariffs
❖ Export tariff - levied on exported goods as they leave the country

Main Purpose (chiếm một phần rất nhỏ trong revenue của gov, khi nhắc đến tariff là nhắc
đến import tariff)
❖ Protective tariff - designed to insulate domestic producers from competition; gov
create favorable conditions for locals producers
Một số ngành có protective tariff: car, sugar,...
 ❖ Revenue tariff - intended to raise funds for the government budget, thường less
than 10%
No longer important in industrial countries
VN is a developing country so revenue tariff is still imposed

Types of tariff (base on tariff schedule)

❖ Specific tariff (thuế tuyệt đối): Fixed monetary fee per unit of the product -> not
suitable bc of Gov intervention
❖ Ad valorem tariff: Levied as a percentage of the value of the product (most
popular: because its lead to fairness between producers and gov). Price is
determined by supply and demand, no intervention of Gov (VN: market economy)
❖ Mixed tariff(thuế hỗn hợp): A combination of the above, often levied on finished
goods whose components are also subject to tariff if imported separately
Biểu thuế
Danh mục hàng hóa và mức thuế tuyệt đối, thuế hỗn hợp đối với mặt hàng xe ôtô chở người từ
15 chỗ ngồi trở xuống (kể cả lái xe), đã qua sử dụng. (secondhand equal or less than 15 seats
motor vehicles) -> nhập khẩu bị dính specific tariff and mixed
Tariffs
➢ increase government revenues
➢ force consumers to pay more for certain imports
➢ are pro-producer and anti-consumer (benefit for producers and anti benefit for
consumers)
➢ reduce the overall efficiency of the world economy

Costs and Benefits of Tariffs

A tariff raises the price of a good in the importing country, so we expect it to hurt
consumers and benefit producers there.
In addition, the government gains tariff revenue from a tariff.
→ How to measure these costs and benefits? We use the concepts of consumer surplus
and producer surplus
Consumer surplus measures the amount that a consumer gains from a purchase
by the difference in the price he pays from the price he would have been willing to
pay. → demand curve

Producer surplus measures the amount that a producer gains from a sale by the
difference in the price he receives from the price he would have been willing to
sell at. → supply curve
 Government

When S (d+w) become S(d+w+t), consumer surplus decrease (making its consumers
worse off) and producer surplus increase (making its producers better off).
a là producer surplus, 1 deadweight loss (hình như b và d)
 Also, government revenue will increase.
Who pays for import restrictions?
❖ Domestic consumers face increased costs
Low-income consumers are especially hurt by tariffs on low-cost imports
❖ Overall net loss for the economy (deadweight loss)
❖ Export industries face higher costs for inputs
❖ Cost of living increases
❖ Other nations may retaliate, further restricting trade
Why Do Governments Intervene In Markets?
Lợi ích chính trị và xã hội quan trọng và hài hòa với nhau, lợi ích kinh tế (academic,
không đứng về phe chính trị nào)
1. Political Arguments
❖ Protecting jobs
❖ Protecting industries deemed important for national security
❖ Retaliation for unfair foreign competition
❖ Protecting consumers from “dangerous” products
❖ Furthering the goals of reign policy
❖ Protecting the human rights of individuals in exporting countries
❖ Protecting the environment
2. Economic Arguments
❖ The infant industry argument
❖ Strategic trade policy: first-mover advantage (doanh nghiệp xuất hiện đầu tiên
trong ngành hàng (vừa có khó khăn( chưa có con đường, hành lang phát lí) và lợi
thế) Eg: Honda là xe máy
● Ngày nay các qg áp dụng nhiều strategic trade policy (Korea, Japan: có dự
án FDI nào ở qg nào thì chính phủ sẽ đi ký FTA với quốc gia đó, dọn đường
hành lang pháp lí cho doanh nghiệp đó, thể hiện sự hỗ trợ của chính phủ với
các cty)
● Các chính phủ chỉ hỗ trợ những ngành hàng có lợi về sau cho qg
❖ “Supply” of protectionism: dựa trên lợi ích quốc gia
 ❖ “Demand” for protectionism: dựa vào lợi ích doanh nghiệp, nếu chỉ có một vài
ngành, chính phủ sẽ dành hết các chính sách ưu đãi cho nhóm ngành đó

When Should Governments Avoid Using Trade Barriers?

- Paul Krugman argues that strategic trade policies aimed at establishing domestic
firms in a dominant position in a global industry are:
beggar-thy-neighbor policies (biến hàng xóm thành ăn mày) that boost national income
at the expense of other countries countries that attempt to use such policies will probably
provoke retaliation (win - lose situation): vi sự can thiệp của chính phủ làm cho
imperfect competition chứ không còn là perfect competition như thời Ricardo, Adam
Smith (win - win situation)
- Krugman argues that since special interest groups can influence governments,
strategic trade policy is almost certain to be captured by such groups who will
distort it to their own ends

Tariffs
World Custome Organization
Export-import goods tariff nomenclature (schedule):
❖ Each country has an export-import goods tariff nomenclature/Schedule
❖ VN tariff is based on HS
❖ There are export tax rate & import tax rate

Effective rate of protection

● The impact of a tariff is often different from its stated amount
● The effective tariff rate measures the total increase in domestic production that the
tariff makes possible, compared to free trade
– Domestic producers may use imported inputs or intermediate goods subject to various
tariffs, which affects the calculation
● When tariff rates are low on raw materials and components, but high on finished
goods, the effective tariff rate on finished goods is actually much higher than it
appears from the nominal rate
● This is referred to as tariff escalation
Vietnam tariff policy
● Ad valorem:
Tax amount = Value of goods x Tax rate
Value of goods => transaction value => 6 methods
 ● Specific:
Tax amount = Amount of goods x Tax rate

3 loại tax rate for imported goods

a) Preferential tax rates (MFN tax rate):

Non-discrimination of WTO, or Bilateral Trade Agreement
Mỗi nước có mức cam kết khi gia nhập WTO, VN cam kết không quá 13.4%

b) Specially preferential tax rates (FTA tax rate):

Have special treatment with VN (custom union agreement, economics union)
=> use FTA tariff instead of MFN
Thông thường FTA tax <5%

c) Ordinary tax rates:

Applied to any kind of goods, the highest tax rate => last resort

Customs Valuation
According to WTO, we have GATT (1994) set the basic principle to determine the
custom value (sẽ học trong course khác kĩ hơn)

Valuation methods: 6 methods

1. The transaction value
2. The transaction value of identical goods;
3. The transaction value of similar goods;
4. The deductive value method;
5. The computed value method;
6. The fall-back method.

Indirect duties for imported and exported

1. For imported goods:
- Import Duty
- Ađitional import duty
- Excise duty
- Environment protection duty
- Value added tax
2. For exported goods: Để encourage thì chỉ có một loại export duty
 The concept of NTMs is very broad and includes a number of different measures,
ranging from quantitative restrictions of all kinds to technical regulations, as well as
standards and customs rules, among others. NTMs are distinct from non-tariff barriers
(NTBs). NTBs are subsets of NTMs and are considered as measures that have potentially
trade-inhibiting effects. NTBs are intentionally set up by governments, and no registered in
WTO (chỉ có một số NTM trở thành NTB, vd như protective tariff là barriers vì nó cao, còn
import tariff thì thấp nên ko trở thành NTB)

Non-tariff measures
1. Quantitative restrictions
 2. Para tariff (equal tariff but not tariff) eg: custom valuation
3. Technical measures (TBT): the biggest barriers
4. Trade remedy
5. Enterprise related measures
6. Trade related investment measures
7. Administrative procedures
8. Others
=> trend of tariffication: WTO clarify the tariff measure, encourage members to use
tariff instead of the complicated non-tariff measures (non tariff rất khó để có sự rõ ràng
minh bạch và giống nhau giữa các nước)

Ktr: nội dung tất cả những gì đã học, ngày 15/11, được sử dụng tài liệu giấy
1.Tinh RCA va phan tich hệ số RCA cua top 30 VN (trong 10 năm)
2.Trade policy review (chỉ cần đọc đến tariff chứ không cần đọc nontariff) (so sanh chinh
sach thue (tarrif) cua VN và các nước khác
3.Short answer ve cac noi dung con lai: T/F and short explanation: Chap 1,2,3

17/11
Vietnam’s FTA
1. Hiệp định chung trong Asean với các nước lân cận
❖ ATIGA: Asean Trade in Goods Agreement
❖ AKFTA
❖ AIFTA
❖ AJCEP
❖ ACFTA
❖ AANZFTA
❖ AHKFTA
❖ Một hiệp định chung của ASEAN và 5 nước lân cận: RCEP. Mức đối đãi cao hơn
các FTA. Không có India, chỉ có China, Japan, Thailand, Korea và A-NZ
2. Các hiệp định Bilateral giữa VN và các nước lân cận
❖ VJEPA
❖ VKFTA
❖ VCFTA
❖ VNEAEU( Liên Minh kinh tế Á - Âu)
❖ VN - UK FTA
Việt Nam và Mỹ hiện tại không có FTA do còn khúc mắc chiến tranh

Chap 3: Import policy

Vietnam import policy
Sanitary and Phytosanitary Measures:
• Measures that are applied to protect human or animal life from risks arising from: additives,
contaminants, toxins or disease-causing organisms in food.
• Geographical restrictions on eligibility: Imports of dairy products from countries.
Technical Barriers to Trade:
• Measures referring to technical regulations, and procedures for assessment of conformity with
technical regulations and standards.
Technical barriers: Áp dụng với hàng nhập khẩu thì cũng phải áp dụng đối với hàng
sản xuất trong nước. VD Việt Nam dù rất quan ngại với hàng nông nghiệp từ TQ nhưng
không thể đặt standard về technical cao hơn vì lo sợ cho hàng sx trong nước không thể
đáp ứng với technical standards.
• Labelling requirements. Eg: Refrigerators need to carry a label indicating their size, weight and
electricity consumption level.

Import tariffs
• Quotas are a restriction on the quantity of a good that may be imported in any one period
(usually below free-trade levels)
• Global quotas restrict the total quantity of an import, regardless of origin
• Selective quotas restrict the quantity of a good coming from a particular country
• This restriction is usually enforced by issuing licenses to domestic firms that import, or in some
cases to foreign governments of exporting countries.
• A binding import quota will push up the price of the import because the quantity demanded will
exceed the quantity supplied by domestic producers and from imports.
• When a quota instead of a tariff is used to restrict imports, the government receives no
revenue.
– Instead, the revenue from selling imports at high prices goes to quota license holders: either
domestic firms or foreign governments.
– These extra revenues are called quota rents.

Khi không có International trade

 + Consumer surplus: a+b+c+d (tính từ đường giá đến đường demand)
+ Producer surplus: a+b (tính từ đường giá đến supply)
Phần b là production cost (Không có thêm lợi nhuận)
Còn gọi là protection cost (chi phí bảo hộ) giúp nuôi dưỡng các company kém phát triển
nhưng làm nền kinh tế bị kém phát triển đi.
=> Phần b là có hại, phần a có lợi
Producer có thể làm gì cho xh khi nhận được phần lợi ích a?
Đóng tax, tăng phúc lợi cho nhân viên, invest more, expand,...
+ Government: c => đi vào ngân sách nhà nước
=> phần c có lợi
+ Deadweight loss: d
Consumer with low income không thể trả tiền và không mua hàng, không ai được hưởng
lợi nhưng lại có tổn thất
=> phần d có hại
Chính phủ có thể dùng biện pháp để giảm
b: selective productions
D: tự phát triển sản xuất similar product với giá thành rẻ hơn đồ nhập
Nếu không thể tự sản xuất thì có thể dẫn đến gian lận thương mại như buôn lậu, trốn thuế.
VD: VN có thuốc lá bị buôn lậu qua biên giới Cam-Việt, Lao-Việt
Tại sao áp dụng thuế nhập khẩu có b+d nhưng các nước vẫn làm?
Vì political and social interest không được cover, không thể phân tích được hết political
and social
Import quotas

Xét mức quota (hạn ngạch) làm giá tăng lên (do Supply giảm nên price tăng)
Miền c government không được nhận vì government không đánh thuế
Miền c thuộc về nhà nhập khẩu có giấy phép (importers)
=> có thể dẫn đến monopoly
Vậy có lợi hay không có lợi cho society?
Có rất ít lợi và nhiều hại hơn. Không công bằng vì có DN được nhập khẩu có DN không
được cấp phép nhập khẩu và cạnh tranh không hoàn hảo làm đẩy giá
=> Chỉ có a tích cực còn b,c,d đều có hại
=> Tariffication
Một số nước vẫn có nhu cầu phải restrict thì phải làm sao? WTO ra biện pháp hạn ngạch
thuế quan (Tariff rate - quota)
Tariff rate -quota không phải quantitative measures, không hạn chế số lượng nhập khẩu,
quan trọng là phải đóng bao nhiêu thuế
Trade remedy measures
- Antidumping: Được áp dụng nhiều nhất

-
VER: Voluntary Export Restraint
• A voluntary export restraint works like an import quota, except that the quota is
imposed by the exporting country rather than the importing country.
• However, these restraints are usually requested by the importing country.
• The profits or rents from this policy are earned by foreign governments or foreign
producers.
– Foreigners sell a restricted quantity at an increased price.

=> All four trade policies benefit producers and hurt consumers.
Subsidy and VER definitely hurt the nation as a whole, while tariffs and import quotas are
potentially beneficial only for large countries that can drive down world prices.

18/11
Chapter 4: Export policy
1.What is export? Bring out goods to another country, move across the customs border for
profitable purposes.
2. Is it important to the economy? Generate more job, more capital, contribute to the
country's GDP
3.How should a government do to promote exportation?
4. Should governments impose tariffs on exported goods?
It depends, no tariff encourages exporting, but imposing export tariff raises revenue through tax
and prevents pp from exporting raw materials, or natural resources of a country.
5. Does VN have an export quota (hạn ngạch)? During the pandemic, VN imposed an export
quota on rice. → Không cung cấp giấy phép xuất khẩu
In the normal, VN do not impose quota on export because VN is a member of WTO and follow
the trend of tariffication (thay quota bằng tariff).
Exception là danh mục cấm xuất nhập khẩu (thuốc nổ,...) không được sử dụng cho mục đích
economic, mà chỉ được xuất nhập bởi government.

Với export không có trade remedy measures như import.

Còn lại những cái khác thì đều có giống bên import tuy nhiên mức độ khác nhau.

Export incentives: có 3 loại

❖ Export support (government: support)
➢ Export oriented production
➢ Financial support
➢ Others: Institutional reform and export promotion
❖ Export pattern improvement (chính phủ định hướng xuất khẩu gì)
❖ Export market development (chính phủ định hướng xuất khẩu đến đâu, VN đã xuất
khẩu đến hơn 200 quốc gia, tuy nhiên mức độ thâm nhập vào 1 quốc gia còn thấp)
- Export policy (measures)
+ Management
+ Development (EX support)
+ EO production
+ Strategic EX commodities
+ EX processing (gia công)
+ Investment-related → FDI
+ Free trade zones (non-tariff)
+ Financial (Gov budget sẽ có loss nhiều, vi phạm phần lớn quy định WTO
vì unfair → bóp méo thị trường cao -> WTO hạn chế cao đặc biệt ở EX
credit và subsidy)
+ EX credit
+ Subsidy
+ EX rate (IMF quản lí)
+ Tax redemption → Tax refund
+ Others
+ Institutional
+ Promotion
4.1. The role of export

Export -> Earn foreign currency -> import technology from developed countries

Lead to the improvement of production -> economies of scales -> generate more job for
locals

Exportation is the first form of relation between 2 countries. Then we can have more
economic relations such as: investment, tourism, education,...
4.2. Export principles and policies of Vietnam
Basic principles and export policies
Depending on:
- Export objectives/goals
- Export missions/tasks
- Export direction and orientation
→ Export development strategy: Vietnam implement the import/export development
strategy
Nhận định của IMF về xu thế kinh tế toàn cầu
TQ và VN đều dựa vào xuất khẩu vì vậy, nếu không xuất khẩu thì sẽ được phản ánh ngay
tại GDP. Ngược lại India là nước dựa vào tiêu dùng trong nước
Africa không sx để xuất khẩu, hạn chế tiêu dùng, hạn chế nhập khẩu. Phát triển kt dựa
vào xuất khẩu tài nguyên.
Protect vulnerable groups: agriculture, LDCs, disadvantage industry,...
Promote green energy, circular economic

Export management measures

• Prohibition:
• Non automatic export licensing
• Administrative procedures: government apply to control
• Foreign Exchange control (quy định quản lí ngoại hối): applied to exportation only.
Exports help earn foreign currency. Các DN khi kiếm đc foreign currency không thể rút
ngoại hối ra mà phải chuyển sang tiền VND, đây là control của Gov để đảm bảo tiền sạch
và ngăn chặn đem tiền mặt làm việc xâu => Áp dụng nhiều ở các nước đang và chậm
phát triển, ở những nước đang bị thiếu ngoại hối.
- Việt Nam có 1 loại thuế cho import: biểu thuế xuất khẩu theo danh mục mặt hàng
chịu thuế (đủ 8 HS code là 1 tariff line)
Rules Relating to Exports
• GATT rules are primarily focused on imports (bởi vì encourage export).
• But countries can apply tariffs to exports (ví dụ với natural resources, raw
materials,etc). Not bounded by the WTO (khác với import, bắt buộc bound)
– Must be MFN (no discrimination bt products by company A and company B
when they export)
– Method of levying duties: 100% ad valorem
– All rules and formalities
• Unlike Import tariffs, no provision for binding. (Ở import thì phải binding là tax
average lower than 13,4%, còn ở export policies thì ko có)
• Similar to Imports, quantitative restrictions prohibited
• Không có trade remedies
• Some exceptions available (especially during special case: eg during Covid 19)
• Export incentives are allowable equivalent to:
– Customs duties and other indirect taxes on inputs consumed in manufacture
– Indirect taxes on the exported product (vd như với may quần áo phải nhập khẩu
vải, tuy nhiên chính phủ VN cho phép hoàn thuế đối với nhập khẩu đầu vào u từ nc
ngoài). VN là thiên đường cho sản xuất may mặc
– Indirect taxes on the production and distribution of the exported product
Chính phủ hoàn toàn có thể đánh thuế đối với hàng xk, tuy nhiên. Chính phủ ko đánh
thuế xuất khẩu => export incentives
• Incentives cannot exceed this equivalent amount.
• Relief from direct taxes is prohibited.
22/11
Export promotion measures (export incentives - chap này focus vào)
Group 1: Export oriented production programs

Khi đất nước đã dùng đủ ISI (import substitution) thì họ chuyển sang encourage export
(EOI). Ở VN, combine Export và Import thành 1 strategy cùng diễn ra

Strategic export industry (mặt hàng xuất khẩu chiến lược): tỉ trọng lớn, production
efficiency, favourable product condition, kim ngạch lớn, high efficiency, favourable
market condition. (VD VN có lúc xuất khẩu dầu thô rất nhiều nhưng phải nhập khẩu
xăng về để dùng => kém hiệu quả, low efficiency => ko phải strategic export industry).
=> Được government bảo hộ
=> khai thác thị trường trong nước và quốc tế để cải thiện structure của VN.
(Kiến thức thêm: ngoài strategic industry, gov cũng bảo hộ important industry (vd
agriculture, nông sản, nông nghiệp phát triển gắn liền với một địa phương eg trà ở Thái
Nguyên -> vulnerable people, nếu ko ai mua thì hư hỏng, bỏ đi)

Gia công xuất khẩu: đóng góp 30% kim ngạch xuất khẩu của VN hiện nay (quan trọng
với những qg đang phát triển).
Phương pháp đánh giá BCA (trong slide additional) => what kind of benefits or loss do
we have??? In comparison to other couontries => draw out implication for the future
development
VD: Samsung invest FDI in VN
Vietnam Korea

Benefits Jobs, capital, GDP growth, Low-cost labor, Royalty, Market,

technology Efficiency

Cost Environment, No tax for Unemployment, risk of tech,

gov, less national welfare, imitation, brand image,
toàn làm công đoạn thấp management control,...
Compare giữa benefits và cost
Special area within one country that has no tariff, free trade policy (không đánh thuế
giữa hàng xuất nhập khẩu giữa free trade zone với nc ngoài, nhưng sẽ đánh thuế nếu xuất
nhập khẩu giữa free trade zone và trong nước> VD Khu chế xuất Tân Thuận, Khu kinh tế
TQ : Hình thành khu vực sản xuất gia công => ko có thuế nhập, xuất
Licensing trong các khu chế xuất là ban quản lý có thẩm quyền với toàn bộ hoạt động xảy
ra trong khu chế xuất, Chỉ còn hỏi ý kiến của BQL, ko cần đi khắp nơi để xin license
=> Group 1 is encouraged by WTO, however sometimes not so effective => effective in
long term
Group 2: Financial support
=> Thường các government mà dùng financial support thì rất dễ bị retaliate by other
countries

Cấp tín dụng, tài trợ thương mại. => thường do commercial bank làm

→ Biện pháp subsidy được xài nhiều nhất bởi gov worldwide
=> 2 biện pháp dc d dùng nhiều nhất, nhưng bị WTO hạn chế (với ngoại lệ là việc
apply subsidy cũng được nhưng không ảnh hưởng đến nước khác → các nước cứ apply
subsidy đến khi nào bị kiện thì dừng).
Trên thực tế ko dc áp dụng 2 cái export credit và export subsidy nhưng chính phủ các
nước vẫn áp dụng. 2 biện pháp này chỉ có producer có lợi, còn national welfare bị giảm
nhiều.
→ WTO suggests nên xài tax exemption/tax incentives
→ Tuy nhiên Gov không thích vì sẽ làm giảm tax của Gov. Nên thường Gov sẽ vẫn
thu tax, sau đó sẽ ra một số export subsidy (nhưng WTO lại ko khuyến khích export
subsidy)
Công cụ khuyến khích xuất khảu bằng cách làm giảm giá trị đồng tiền của mình =>
currency dumping (giúp TQ thành công tạo ấn tưởng hàng TQ giá rẻ với toàn cầu )

Miễn thuế => WTO ko cấm => khá phổ biến. Các nc đang pt ko thích tax exemption
Tax refund (chính sách hoàn thuế) cho export tax

Group 3: Others
I. Institution reform measures
Kí kết các agreement, FTA, BTA,...
Improve policy, law related to international trade
=> VN khá thành công trong institutional measures. But the measures in this group has
INDIRECT impact on international trade. (cannot help to find the potential buyers for the
exporters)
II. Export promotion/ Trade promotion programs
Government promote the quality, the brand, the image of the export to the potential
consumers.
=> Đôi khi ko efficiency lắm

24/11
Subsidies - một khoản trợ cấp của Gov cho private firm
Base on the scale of subsidy, we have 2 kind of subsidies
• Domestic subsidy (WTO ko can thiệp)
Một số firm trong nc có production cost cao, ko thể cạnh tranh với nc ngoài =>
Government help to lower the production cost of the domestic market.
– Payments made to import-competing producers to raise the price they receive above
the market price
• Export subsidy (WTO can thiệp)
– Payments and incentives offered to export producers intended to raise the volume of
exports
WTO: Subsidies: A form of financial aid or support extended to an economic sector.
There are two general types of subsidies: export and domestic.
An export subsidy is a subsidy conferred on a firm by the government that is
contingent on exports.
=> Government through export converts domestic currency to foreign currency.
A domestic subsidy is a subsidy not directly linked to exports.
1)=> Export policy gây ra sự bất bình đẳng giữa firms từ nước có export subsidy và
firms từ nước ko có export subsidy => unfair competition
=> retaliation measures/trade remedy measures
2)=> Cũng tạo ra unfair competition trong nước : phải xuất mới dc hưởng export
subsidy
=> bất bình đẳng trong nội bộ một nền kinh tế
=> CHÍNH VÌ VẬY WTO KO KHUYẾN KHÍCH export subsidy (nhưng vẫn cho
phép “1 khoản hẹp”)

Hiệp định về Trợ cấp và Các biện pháp đối kháng (Hiệp định SCM) -
dùng cho sp phi nông nghiệp/công nghiệp, Hiệp định về Nông nghiệp
(Hiệp định AoA)
//VD về một non actionable subsidy : Nghiên cứu các loại kĩ thuật cho các
disearse hoặc crisis lớn ảnh hưởng đến cả thế giới: Covid19 nên các nc phải
nghiên cứu để tìm ra vaccines, chính phủ chi tiền để nghiên cứu. Sau khi đã
nghiên cứu ra, khối chính phủ công bố công thức để cả trong nước và ngoài
nước cùng sx => không có phân biệt đối xử.\\
WTO cấm trợ cấp export cho hàng nông nghiệp. Theo nguyên tác, hàng nông
nghiệp có thể dc domestic subsidy và chỉ dc bán cho thị trường trong nước.
• An export subsidy can also be specific or ad valorem
– A specific subsidy is a payment per unit exported.
– An ad valorem subsidy is a payment as a proportion of the value exported.
• An export subsidy raises the price of a good in the exporting country, making its
consumer surplus decrease (making its consumers worse off) and making its producer
surplus increase (making its producers better off).
• Also, government revenue will decrease.
• An export subsidy raises the price of a good in the exporting country, while lowering it
in foreign countries.
• In contrast to a tariff, an export subsidy worsens the terms of trade by lowering the
price of domestic products in world markets.

Khi giá trong nước thấp hơn giá thế giới thì sẽ export phần giữa supply và demand (xuất
phần giữa Q1 và Q2)
Pw là giá thế giới.
Khi có export subsidy $20, chỉ khi xuất mới dc nhận $20
Pw=$100
Cung thị trường trong nc giảm đến khi Price =Pw+ES (gía bán thị trường trong nc là 120)
Lúc này trong nước sẽ muốn xuất khẩu. Khi xuất khẩu sẽ dc hưởng $20 export subsidy
nên giá giảm xuống $80
Consumer trả a, suffer b

Giam gia xuống còn $80 để có thể xuất từ phần Q3 đến Q4. Chính phut bỏ ra b,c,d để
subsidy rồi bị mất e,f,g cho ng tiêu dùng của nước nhập khẩu
=> Bán phá giá (dumping). Bình thường đang là 100 mà có ng bán 80 => sẽ bị kiện
=> DN bị antidumping đánh thuế $40 (xét với giá trong nc của nc xuất khẩu với giá bán)
và Gov bị retaliation bằng SCM đánh thuế $20. (so sánh với giá thế giới)
e+f+g: tổn thất
 -
Border carbon adjustment
EU bị phê bình vì Export Subsidy nhiều nhất

Market Access (Tariff Reduction) - tự đọc trong slide

Food aid
Chính phủ để hỗ trợ cho người nghèo thực phẩm sẽ thực hiện các chương trình trợ cấp
thực phẩm cho ng nghèo
Best practice:
- Giving commodities instead of money :nên đưa hàng (không nên đưa tiền)
- Untied money versus tied money (nếu đưa tiền thì phải ràng buộc với một
mục đích cụ thể VD: voucher mua hàng)
Domestic Support (trong blue box hoặc green box)

SPS và TBT trong hàng xuất khẩu

Chính phủ có thể áp dụng standard cho SPS và TBT cho hàng xuất khẩu thấp hơn hàng
nhập khẩu

4.3. Export incentives

4.3.1. Measures to improve the export structure
4.3.2. Trade credit and financial measures
4.3.3. Group of institutional measures and export promotion
ES apply thúc đẩy SX -> tạo công ăn việc làm (hàng hải, KTĐN), tăng lợi thế cạnh tranh
cho những ngành hàng trong nước (mà ban đầu 0 có lợi thế) -> lợi ích chính trị XH -> lời
khi xuất ở nc ngoài ít nhma trong nước maybe sẽ nhiều hơn. Social welfare ở nc nhỏ mới
bị nhỏ