Asset Tracing & Recovery

The FraudNet World Compendium

Edited by
Bernd H. Klose

With contributions by
Jonathan Altalef, Lucas E. Barreiros, Gabrielle A. J. Beam,
Stephane Bonifassi, Ava J. Borasso, Chris Browne,
Tim van Canneyt, Michele Caratsch, Alfonso M. Carrillo,
Kathryn Clough, Edward H. Davis, Jr., Roberto Durrieu Jr.,
Anette C. Escobar, Emmanuel Roger France, Jasper Frieling,
Shankhnad Ghurburrun, Douglas J. Giuliano, Fernando Gonzalez,
John Greenfield, Barnaby Gowrie, Roberta Guaineri, Joanna Heskia,
Jonathan L. Howell, Guillermo Jorge, Martin S. Kenney,
Marta Y. Khomyak, Michael S. Kim, Yves Klein, Bernd H. Klose,
Bettina Knoetzl, Michael Kühn, Arnoldo B. Lacayo,
Siegbert Lampert, Jeff Lane, Ian N. Levy, Matthew R. Lindsay,
Otto Eduardo Fonseca Lobo, Andrew C. Lourie, Antenor Madruga,
Lewis Man, Isaac S. Marrache, Peter D. Maynard, Kees van de Meent,
David M. Mizrachi, Fabio Morelli, Diarmad Murray, Keiron Murray,
Babajide Ogundipe, Steven Philippsohn, Mariana Piccirilli,
Cathalijne van der Plas, Bernardo Porras, Paula Puusaari,
Christopher Redmond, Rudolf Schächle, Nish Kumar Shetty,
Petri Taivalkovski, Joseph J. Wielebinski, Jonathan Wild, Andrew Witts

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Printing and Binding: Hubert & Co., Göttingen
 Contents
Foreword . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V
Editor’s Foreword . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VII

Part I
Common Knowledge about Asset Tracing & Recovery

Chapter I: Introduction to Serious Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

Serious Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
1 What Constitutes Serious Fraud? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2 How Serious Is the Problem? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
3 Serious Fraud – A Sampling of What Is Involved . . . . . . . . . . . . . . . 8
4 What Is a Serious Fraudsman? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
5 How Do You Recognise His Trappings and Understand His
Behavior? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
6 How Does He Operate? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
7 Who Are His Co-Conspirators and Facilitators? . . . . . . . . . . . . . . . 17
8 Serious Fraud Requires Serious Concealment . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
9 How Does Serious Fraud Happen? The Fraudster’s Strength . . . . . . . 20
10 How to Combat Serious Fraud – The Fraudster’s Weaknesses . . . . . . 22
11 Serious Fraud Requires Serious Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Chapter II: Remedies Available Internationally . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
International Anti-Money Laundering Instruments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 29
2 The Development of International Anti-Money Laundering
Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 31
3 Prevention and Detection of Money Laundering . . . . . . . . ....... 37
4 Freezing Assets and other Provisional Measures . . . . . . . . ....... 45
5 International Standards with Regard to Confiscation and
Repatriation of Proceeds and Instruments of Crimes . . . . . ....... 47
6 Conclusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 51
7 Bibliography . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 52
Basics of International Insolvency Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
1 International Bankruptcy Law Reform:
The International Insolvency Standard Established
by UNCITRAL’s Legislative Guide on Insolvency and
The World Bank Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 57
2 Development of an International Insolvency Standard by
The World Bank: The World Bank Principles . . . . . . . . . . . ....... 98
3 Principles for Effective Insolvency Creditor Rights Systems ....... 99
4 Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 108
X Contents

Chapter III: Basics of Asset Tracing under Civil Law and Common Law . . . . 109
The Fundamentals of a Civil Asset Recovery Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
1 Selecting the Place of Judgment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
2 The Harmonization of Multiple, Concurrent Proceedings . . . . . . . . 115
3 Blocking Devices . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
4 Building the Foundation to the Case – Introduction . . . . . . . . . . . . 118
5 Fraud at Law – The Tort of Deceit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119
6 Fraud at Equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120
7 Statutory Causes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
8 Restitution and Unjust Enrichment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
9 Tracing – Or “Tracking and Attributing” Ownership to Concealed
Wealth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 126
10 Constructive Trust . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 129
11 Class Actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 131
The Tracing of Illicit Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 133
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
2 The Development of Tracing as a Predicate for Equitable Relief . . . . 136
3 Modern Tracing Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
4 Tracing Principles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
5 Application of Tracing Principles to the Florida Anti-Fencing and
RICO Acts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 157
6 Tracing in Other Contexts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 160
7 Discovery Tools for Use in Conjunction With, or as a Prerequisite
to, Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 165
8 Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 167
Chapter IV: Access to Justice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
Access to Justice . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
2 Costs – What Is Involved? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
3 Access to Justice – Practice vs. Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174
4 Quick, Partial Recoveries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
5 Conditional and Contingency Fees . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
6 Conditional Fees (U. K. Litigation) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178
7 Contingency Fees (U. S.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
8 After the Event Litigation Costs Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
9 Premiums for Policies Covering Own Costs and Disbursements
and Defendants’ Costs and Disbursements (Litigation Expenses
Insurance) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
10 Underwriting Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
11 Proceedings in Jurisdictions Outside England & Wales . . . . . . . . . . 183
12 Third Party Finance of Claims . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
13 Sale of Shares in Litigation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
14 Spoiled for Choice? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
Contents XI

Part II
Country-Specific Possibilities for Asset Tracing & Recovery

Argentina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
1 Forword . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... 201
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... 201
3 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......... 204
4 Confidentiality of Information, Rules on Disclosure and
Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
5 Asset Recovery in Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
6 Asset Recovery in Civil Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
7 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
8 Anti-Corruption and Anti-Fraud Legal Framework . . . . . . . . . . . . . 223
9 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 229
10 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231
11 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 233
Austria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 235
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 237
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
3 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 252
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 256
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260
6 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 266
7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgements – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . . . . . 273
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 277
11 Austrian Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 281
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285
Bahamas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290
3 Civil Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 290
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 296
6 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments Supranational Legal
Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 298
11 Rules for International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 299
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
XII Contents

Belgium . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 301
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 303
2 Civil Attachment Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....... 306
3 Local Rules on Asset Tracing and Anti-Money Laundering
Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
4 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318
5 Rules on Disclosure and Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . 319
6 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320
7 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
8 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 322
9 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 329
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 331
3 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . ................ 332
4 Acceptance of International Conventions,
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 335
6 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337
7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338
8 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340
9 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 341
10 Rules of International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 341
British Virgin Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 345
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 349
4 Equity – Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 364
7 Specific Statutory Remedies to Be Used to Obtain Information . . . . . 365
8 Access to Evidence – Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 366
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 369
10 Enforcement of Foreign Judgements – Acceptance of
International Conventions, Supra-National Legal Sources . . . . . . . . 371
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 373
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 375
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379
Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 381
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 386
4 Canadian Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 402
Contents XIII

5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 406

6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408
7 Other Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 410
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415
9 Enforcement of Foreign Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418
10 Registration of Corporations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421
11 Rules on International Insolvency Proceeding . . . . . . . . . . . . . . . . . 422
12 References . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 425
Cayman Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 427
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 429
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 431
4 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 432
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 439
7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
10 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . 447
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 450
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 454
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 459
Chile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 461
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 463
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 464
3 Local Rules on Tracing of Assets and Rules of Disclosure. . . ...... 467
4 Acceptance of International Conventions,
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 469
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 473
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 476
7 Specific Laws and Remedies to Be Used – e. g. FCPA,
RICO in the US, Specific Laws on Fraud and/or Corruption . . . . . . . 478
8 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 479
9 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481
10 Rules for International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 483
11 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 483
England . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . ................... 487
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................... 491
3 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . ................... 499
4 Acceptance of International Conventions,
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . ................... 501
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . ................... 501
XIV Contents

6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 504

7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 505
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 508
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 510
10 Enforcement of Foreign Decisions in the UK . . . . . . . . . . . . . . . . . 512
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 513
12 Rules for International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 514
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 516
Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 517
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 519
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 523
3 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 529
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 531
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 535
6 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 538
7 Rules for Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 541
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 543
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . . . . . 547
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 553
11 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 558
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 565
France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 569
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 571
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 576
4 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 577
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 578
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 579
7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 580
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581
10 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 582
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 582
Germany . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 585
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 613
4 Local Rules for Tracing Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 617
5 Acceptance of International Conventions,
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . ................... 618
6 Anti-Money Laundering Regulations . . . . ................... 618
Contents XV

7 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 619

8 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 620
9 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 620
10 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 621
11 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 623
12 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 625
13 Rules for International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 626
14 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 634
Gibraltar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 637
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 639
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 642
3 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . ................ 644
4 Acceptance of International Conventions and
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 644
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 645
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 647
7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 650
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 650
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 651
10 Enforcement of Foreign Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 652
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 654
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 655
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 656
Guatemala . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 657
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 659
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 659
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ................ 661
4 Acceptance of International Conventions and
Supranational Legal Sources . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 663
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 665
6 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 666
7 Registry of Commercial Entities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 667
8 Rules for International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 667
9 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 668
Guernsey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 669
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 671
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 672
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 672
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 673
5 Civil Remedies – Enforcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 677
6 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 679
7 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 680
XVI Contents

Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 681

1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 683
2 Legal System . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 683
3 Tracing and Recovery Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 684
4 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 684
5 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 687
6 Specific Local Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 687
7 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 690
8 Enforcement of Injunctions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 691
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgements –
Acceptance of International Conventions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 691
10 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 693
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 694
12 Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 694
13 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 695
14 Recent Local Developments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 696
15 A Word on Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 697
16 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 697
Isle of Man . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 699
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 701
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 702
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 703
4 Local Rules on the Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 704
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 705
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 706
7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 707
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 708
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 708
10 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources Foreign
Judgments/ Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 709
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 711
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 713
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 715
Italy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 717
1 The Italian Legislation’s Instruments for the Legal Protection of
the Injured Party in Trials for Fraud.
Criminal and Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 719
2 Fraudulent Offences and Liability of Legal Entities . . . . . . . . . . . . . 729
3 The Legal Framework against Money Laundering . . . . . . . . . . . . . . 734
4 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 738
5 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 746
6 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 747
Contents XVII

Kazakhstan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 749
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 751
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 751
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 754
4 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 755
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 755
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 756
7 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 757
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 757
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 758
10 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . . . . . 759
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 759
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 760
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 760
Liechtenstein . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 763
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 765
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 765
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 769
4 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 771
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 772
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 774
7 Specific Laws and Remedies to Be Used – e. g. FCPA,
RICO in the U.S. ; Specific Laws on Fraud and/or Corruption . . . . . . 776
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 778
9 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 778
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 778
11 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 781
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 782
Mauritius . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 785
1 The Mauritius Jurisdiction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 787
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 787
3 Civil Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 790
4 Local Rules in Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 794
5 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 796
6 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 796
7 Bank Confidentiality . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 801
8 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 802
9 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 803
10 Enforcement of Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 804
11 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 806
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 809
13 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 809
XVIII Contents

The Netherlands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 811

1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 813
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 813
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 817
4 Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 822
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 824
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 826
7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 826
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 832
9 Recognition and Enforcement of Foreign Judicial Decisions . . . . . . . 833
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 836
11 International Insolvency Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 837
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 840
New Zealand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 841
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 843
2 Criminal procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 845
3 Civil Procedure – Pre-Trial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 857
4 Civil Procedure – Some Substantive Relief Options . . . . . . . . . . . . . 872
5 Banking Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 878
6 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 879
7 Insolvency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 884
8 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 886
9 Enforcement of Foreign Jugdments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 887
10 Helpful Adresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 889
Nigeria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 891
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 893
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 893
3 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 894
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 894
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 894
6 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 895
7 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 895
8 Enforcement of Foreign Decisions/Judgements – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . . . . . 895
9 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 896
10 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 897
11 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 897
Republic of Panama . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 899
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 901
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 901
3 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 905
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 907
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 907
Contents XIX

6 Specific Laws and Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 907

7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 908
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 909
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments . . . . . . . . . . . . . . . . 909
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 910
11 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 919
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 919
Singapore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 921
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 923
2 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 923
3 Local Asset Tracing Rules in Cases of Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . 923
4 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 924
5 Criminal Proceedings and Asset Recovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 927
6 Specific Laws on Asset Recovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 929
7 Rules on Discovery and Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 931
8 Civil Tracing Proceedings: Use of Information Obtained . . . . . . . . . 932
9 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 934
10 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 936
11 Enforcement of Foreign Decisions and Judgements . . . . . . . . . . . . . 939
12 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 940
13 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 942
14 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 944
Spain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 945
1 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 947
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 948
3 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 949
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 950
5 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 951
6 Specific Laws and Remedies to Be Used . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 951
7 Rules on Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 954
8 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 954
9 Enforcement of Foreign Decisions/Judgments – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . . . . . 954
10 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 955
11 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . 956
12 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 958
Switzerland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 959
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 961
2 Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 962
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 976
4 Local Rules on Tracing of Assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 981
5 Professional, Business and Banking Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . 981
6 Enforcement of Foreign Decisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 986
XX Contents

7 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........ 995

8 Rules of Disclosure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........ 1001
9 Rules on Recognition of Foreign Insolvency Proceedings/
The Swiss “Mini-Bankruptcy” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........ 1003
10 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........ 1005
Uruguay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1007
1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1009
2 The Use of Criminal Proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1010
3 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1012
4 Local Rules on Asset Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1016
5 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1018
6 Bank Secrecy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1020
7 Use of Information Obtained . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1022
8 Enforcement of Foreign Decisions/Judgements – Acceptance of
International Conventions, Supranational Legal Sources . . . . . .... 1023
9 Registration of Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 1028
10 Rules on International Insolvency Proceedings . . . . . . . . . . . . .... 1029
United States of America . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1033
1 Registration of Businesses in the United States . . . . . . . . . . . . . . . . 1035
2 Civil Remedies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1039
3 Remedies and Causes of Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1049
4 Anti-Money Laundering Regulations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1060
5 Bank Secrecy Act . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1073
6 Tracing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1081
7 Enforcement of Foreign Country Money Judgments . . . . . . . . . . . . 1095
8 Utilizing Chapter 15 of the United States Bankruptcy Code to
Combat Fraud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..... 1115
9 Harnessing U. S. Criminal Proceedings to Aid in International
Asset Tracing and Recovery Efforts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..... 1133
10 Helpful Addresses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..... 1144