Ques 2016 Sept
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Certificate in Cost and Management
Accounting (VRQ)
Level 3
Friday 9 September 2016 Paper Reference
Time: 3 hours ASE20098
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*P51676A0120*
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1 Halstead makes a single product, the DC43. Information relating to the DC43 for the
last two quarters of Year 2 is as follows:
Quarter 3 Quarter 4
Units made and sold 90 000 120 000
$ $
Revenue 715 500 954 000
Costs:
Direct materials 207 000 276 000
Direct labour 59 600 60 800
Heat, light and power 17 400 19 200
Machine costs 84 000 84 000
Production overheads 115 500 120 000
Non-production overheads 133 600 133 600
Total Costs 617 100 693 600
Net Profit 98 400 260 400
Additional information
• Direct labour is a semi-variable cost. Basic salaries are fixed at $56 000 per quarter
and the remainder is an output-related bonus.
• Heat, light and power is a semi-variable cost.
• Production overheads include a variable element of $0.15 per unit.
(a) Calculate, for the last two quarters of Year 2, the:
selling price per unit
(i)
(1)
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2
*P51676A0220*
fixed cost per quarter for heat, light and power and variable cost per unit for
(ii)
heat, light and power
(2)
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(iii) total variable cost per unit
(2)
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(iv) total fixed cost per quarter.
(2)
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3
*P51676A0320* Turn over
The sales manager estimates that 125 000 units of DC43 will be sold during the first
quarter of Year 3 but, because of increased competition, the selling price will need to
be reduced by 20%.
The accountant believes that apart from a $16 260 increase per quarter in
non-production overheads, all other costs are likely to remain unchanged in Year 3.
(b) Calculate, for DC43 for the first quarter of Year 3, the:
(i) number of units that would need to be sold in order to break even
(3)
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(ii) number of units required in order to make a target profit of $100 000
(3)
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(iii) margin of safety in units and as a percentage of sales.
(3)
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4
*P51676A0420*
(c) Explain two reasons why it may be inappropriate to use the information provided
for the last two quarters of Year 2 to produce forecasts for the first quarter of Year 3.
(4)
1 .. . . . . . . ..................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(Total for Question 1 = 20 marks)
5
*P51676A0520* Turn over
2 Earls Colne manufactures a product, the LX42, and uses process costing.
Information relating to the inputs used in Month 10 is as follows:
Material A 4 500 kg at $2.80 per kg
Material B 3 000 kg at $2.30 per kg
Material C 500 kg at $9.00 per kg
Direct labour 1 800 hours at $6.50 per hour
Overheads $16 300
The expected output of LX42 is 90% of material inputs.
Any losses can be sold at a scrap value of $2.00 per kg.
During Month 10, the amount of good output produced was 6 950 kg.
(a) Calculate the expected cost per unit of the good output of LX42.
(4)
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6
*P51676A0620*
(b) Prepare the Process Account for Month 10.
(7)
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7
*P51676A0720* Turn over
Another department within Earls Colne produces the KV97. During Month 10, the
cost of materials was $13 870
Production in Month 10 amounted to 3 000 complete units and 2 000 units that were
estimated to be 40% complete.
(c) Calculate, for Month 10, the:
(i) total number of equivalent units produced
(2)
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(ii) material cost per unit.
(1)
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(d) Explain the following terms:
(i)
by-products
(2)
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(ii)
joint products.
(2)
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(Total for Question 2 = 18 marks)
8
*P51676A0820*
BLANK PAGE
Question 3 is on the next page.
9
*P51676A0920* Turn over
3 Bures is setting up a new business and for Month 1 estimates that his inflows and
outflows of cash will be as follows:
There will be $4 000 in a business bank account on the first day of Month 1.
Sales and Purchases (in $) will be as follows:
Month 1 Month 2 Month 3
Sales 15 000 16 000 15 500
Purchases 6 000 6 400 6 200
• 30% of the sales income will be received in the month of the sale while the
remaining 70% will be received one month later.
• Purchases will be on one month’s credit.
• Rent will be $600 per month, payable in the month in which it is incurred.
• Wages will be $1 250 per month payable in the month incurred. A bonus of 2% of
the month’s sales is payable in the following month.
• Electricity will be $110 per month and will be paid quarterly, starting in Month 3.
• Other administration costs will be $420 per month, payable in the month in which
they are incurred.
• Bures will draw a salary of $1 500 per month.
• Fixtures and fittings costing $6 000 will be bought and paid for in Month 1.
• A delivery van costing $7 500 will be bought and paid for in Month 2.
10
*P51676A01020*
(a) Prepare a cash budget for Bures for the first three months of trading, showing
each month in a separate column.
(12)
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11
*P51676A01120* Turn over
In order to improve his cash flow, Bures is considering whether all sales should be
made for cash only.
(b) Evaluate whether Bures should insist on all sales being for cash only.
(6)
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12
*P51676A01220*
(c) Explain two reasons why liquidity and cash flow management are important for
the successful operation of the business.
(4)
1 .. . . . . . . ..................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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2 .. . . . . . . ..................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(Total for Question 3 = 22 marks)
13
*P51676A01320* Turn over
4 Chappel Limited has two production departments (Manufacturing and Packing) and
two service departments (Stores and Administration).
Production overheads for Period 3 were expected to be as follows:
Rent and rates $8 500
Machine depreciation $13 200
Stores salaries $2 500
Administration salaries $4 120
Heat, light and power $6 100
Other overheads $11 180
The following information about each of the departments is available:
Manufacturing Packing Stores Administration
Floor area (sq metres) 300 200 450 50
Machine value ($000) 640 300 20 –
Other overheads ($) 3 925 2 840 1 980 2 435
Electricity usage (%) 45 25 20 10
Direct labour hours 720 1 440 – –
Machine hours 1 200 300 – –
Stores requisitions 240 160 – –
(numbers of )
The company policy is to reapportion service department overheads to the
production departments, using the direct method, on the following basis:
Administration – 50% to each department
Stores – number of stores requisitions
(a) Complete the Overhead Distribution Table for Chappel Limited which is on
page 15.
• Allocate and apportion overheads using the appropriate bases.
• Reapportion the Administration and Stores overheads to the production
departments using the bases provided.
• All figures should be rounded to the nearest dollar ($).
• Space for workings is available underneath the table.
(10)
14
*P51676A01420*
Overhead Distribution Table
Departments
Total
Expense Basis $
$
Manufacturing Packing Stores Administration
Rent and rates
Machine depreciation
Store salaries
Administration salaries
Heat, light and power
Other overheads
Total
Reapportionment
Administration overheads
Stores overheads
*P51676A01520*
Total
Turn over
15
(b) Calculate the overhead absorption rates for each of the Manufacturing and
Packing departments using an appropriate basis, giving each answer to two
decimal places.
(2)
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The actual overheads and the number of machine and direct labour hours worked for
Period 3 were as follows:
Manufacturing Packing
Overheads incurred $27 360 $21 240
Labour hours 660 1 380
Machine hours 1 130 275
(c) Calculate the over or under absorption of overheads for Period 3 for each of the
Manufacturing and Packing departments, giving each answer to the nearest
dollar ($).
(4)
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16
*P51676A01620*
(d) Explain the implications for Chappel Limited of the over or under absorption of
overheads that you calculated in (c).
(6)
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(Total for Question 4 = 22 marks)
17
*P51676A01720* Turn over
5 Ash Green uses Material X in its production process.
The following information regarding Material X is available:
Monthly Current Order Current Minimum
Usage Quantity Price Inventory
2 000 kg 3 000 kg $7.00 per kg 1 000 kg
The holding costs are estimated to be $1.20 per kg while ordering costs are estimated
to be $250 per order.
(a) (i) State one example of an ordering cost.
(1)
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State two examples of holding costs.
(ii)
(2)
1 . . . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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(b) Calculate the current ordering costs for Material X for a year.
(2)
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(c) Calculate the current holding costs for Material X for a year.
(2)
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18
*P51676A01820*
The current supplier of Material X has offered a 5% discount if Ash Green increases
the size of its orders to 8 000 kg.
(d) Calculate the overall cost of Material X for one year if order quantities are:
(i) 3 000 kg
(2)
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(ii) 8 000 kg
(4)
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19
*P51676A01920* Turn over
(e) Evaluate, based on your calculations in (d) and any other relevant factors, whether
Ash Green should order in quantities of 8 000 kg rather than in quantities
of 3 000 kg.
(5)
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(Total for Question 5 = 18 marks)
TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS
20
*P51676A02020*
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